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2022年，私募大佬但斌一直是市場(chǎng)熱議的焦點(diǎn)。先有“取消凈值不足1的產(chǎn)品管理費(fèi)”迎來(lái)叫好，后有“疑似空倉(cāng)”遭大家質(zhì)疑，此后更是因“禁言”、“出國(guó)”等事件引發(fā)熱議。

近期，但斌在社交平臺(tái)的動(dòng)態(tài)再次引起了市場(chǎng)關(guān)注。

01

但斌頻頻“點(diǎn)贊”個(gè)股

在經(jīng)歷了最糟糕的2022年，特斯拉股價(jià)在今年開(kāi)啟絕地大反攻，春節(jié)后單周股價(jià)暴漲33%，創(chuàng)下近十年來(lái)單周股價(jià)最高漲幅。1月28日，但斌火速點(diǎn)贊這一消息。

除了特斯拉，但斌近期還為貴州茅臺(tái)(行情600519,診股)“指點(diǎn)江山”。

貴州茅臺(tái)酒二十四節(jié)氣春系列產(chǎn)品將于2月4日立春日正式發(fā)布。對(duì)此，但斌認(rèn)為，最應(yīng)該推出的是茅臺(tái)酒“百家姓”系列產(chǎn)品，這個(gè)可以讓茅臺(tái)上一個(gè)大臺(tái)階！

以他對(duì)中國(guó)文化與傳統(tǒng)的理解，百家姓系列推出，必然大火，大概率會(huì)超越“生肖酒”。百家姓系列如推出，會(huì)讓茅臺(tái)酒更稀缺，哪怕未來(lái)達(dá)到10萬(wàn)噸，這會(huì)創(chuàng)造新需求。

02

“醉翁之意”或?yàn)橹貍}(cāng)股站臺(tái)

但斌高調(diào)評(píng)論特斯拉和貴州茅臺(tái)，“醉翁之意”或許還是為了自己的重倉(cāng)股。

素有茅臺(tái)“鐵粉”之稱的但斌，一貫有唱多茅臺(tái)的言論，這讓不少投資者印象深刻。據(jù)過(guò)往報(bào)道，但斌在2003年以23元/股價(jià)格買(mǎi)入貴州茅臺(tái)，至今已經(jīng)持有近20年。幾結(jié)合銀河金匯東方港灣1號(hào)、2號(hào)基金最新持倉(cāng)來(lái)看，證券市場(chǎng)周刊認(rèn)為，貴州茅臺(tái)或仍為但斌的第一大重倉(cāng)股。

春節(jié)期間，但斌還評(píng)論稱“按明年40倍，不提價(jià)情況下創(chuàng)歷史新高”。目前，貴州茅臺(tái)股價(jià)約1860元/股，相比2021年2月18日創(chuàng)出歷史高點(diǎn)時(shí)折價(jià)達(dá)26%。這意味著，在茅臺(tái)酒不提價(jià)的情況下，但斌認(rèn)為，貴州茅臺(tái)股價(jià)未來(lái)至少還有26%以上的上漲空間。

對(duì)于但斌是重倉(cāng)了特斯拉，雖然東方港灣僅稱“按照合規(guī)要求，個(gè)股持倉(cāng)情況無(wú)法知悉”。但還是有跡可循的。

自2022年9月30日-10月14日，A股各項(xiàng)指數(shù)止跌且僅有5個(gè)交易日的情況下，但斌管理的東方港灣馬拉松二號(hào)收益率大幅回撤超過(guò)17%，首次引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)其抄底特斯拉的猜測(cè)。

此后，2022年12月前17個(gè)交易日，其管理東方港灣麒庭一號(hào)凈值下跌逾30%，更是與特斯拉同期-36.75%的表現(xiàn)趨同。

盡管2022年因特斯拉股價(jià)持續(xù)下跌引發(fā)市場(chǎng)對(duì)但斌持倉(cāng)的眾多質(zhì)疑，不過(guò)但斌在社交媒體上從不吝嗇對(duì)特斯拉的推崇。2022年10月，但斌曾盛贊特斯拉新亮相的人形機(jī)器人(行情300024,診股)。日前，他還轉(zhuǎn)發(fā)了“馬斯克合伙人研制大腦‘第七層’”的消息，并稱其為“改變世界的技術(shù)”。今年1月以來(lái)，但斌轉(zhuǎn)發(fā)“特斯拉”相關(guān)話題已經(jīng)超過(guò)60條。

雖然有但斌為特斯拉站臺(tái)，但公募基金四季報(bào)顯示，截至2022年四季度末，有12只基金選擇在低點(diǎn)清倉(cāng)了特斯拉。海外市場(chǎng)方面，包括全球最大的ETFSPDR S&；P 500、知名ETF景順QQQ等大基金都減持了特斯拉。

事實(shí)上，有類似“站臺(tái)”操作的不只但斌，私募大佬林園也曾為片仔癀(行情600436,診股)站臺(tái)。

據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，2022年12月，網(wǎng)傳林園投資董事長(zhǎng)林園在社交平臺(tái)發(fā)文稱“過(guò)去一周同事門(mén)（們）基本上都陽(yáng)了，我每天早上含這，我沒(méi)有事”，并配以片仔癀的圖片，表示“覺(jué)的（得）效果特別好，貴是有道理的”。彼時(shí)，一批公募基金也在從片仔癀大批撤退。

03

但斌最新關(guān)注這些個(gè)股

除了為特斯拉和茅臺(tái)“點(diǎn)贊”，但斌近期還關(guān)注了一批個(gè)股。

最新機(jī)構(gòu)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，但斌旗下的東方港灣最新出現(xiàn)在朗特智能(行情300916,診股)、海爾生物(行情688139,診股)、東方電熱(行情300217,診股)三家公司的機(jī)構(gòu)調(diào)研名單，而這三家公司分別屬于電子（半導(dǎo)體）、醫(yī)藥生物和家用電器行業(yè)。

從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，這三家公司目前普遍處于業(yè)績(jī)爆發(fā)期。

東方電熱已經(jīng)發(fā)布了2022年業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2022年全年盈利2.75億元至3.25億元，同比上年增58.27%至87.05%。

朗特智能、海爾生物2022年前三季度則分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.37億元、4.61億元，分別同比增長(zhǎng)33.77%、-33.91%。海爾生物凈利下滑主要是本期及上期股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用、上期聯(lián)營(yíng)企業(yè)持有期和處置收益影響所致，如剔除同口徑影響，上述指標(biāo)同比變動(dòng)將為28.63%。

今年以來(lái)，上述三家公司股價(jià)漲幅分別為15.65%、20.33%、23.28%。

針對(duì)2023年的市場(chǎng)走向，據(jù)私募排排網(wǎng)，但斌重點(diǎn)圍繞政策、疫情、中美關(guān)系等角度展開(kāi)探討，他認(rèn)為，在貨幣發(fā)力、財(cái)政兜底、房地產(chǎn)放松的基礎(chǔ)上，消費(fèi)復(fù)蘇短期可期，而從中長(zhǎng)期來(lái)看，隨著美聯(lián)儲(chǔ)貨幣加息趨緩的態(tài)勢(shì)，中美之間展開(kāi)多領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)博弈或?qū)⑹浅B(tài)。

關(guān)于具體股票市場(chǎng)，但斌均對(duì)A股、港股、美股三地市場(chǎng)抱有積極心態(tài)。A股市場(chǎng)復(fù)蘇有望，港股風(fēng)險(xiǎn)大不如前，對(duì)美股市場(chǎng)也保持樂(lè)觀。

對(duì)于但斌目前主要關(guān)注和持有的白酒和煤炭行業(yè)，東方港灣投研總監(jiān)黃海平分析稱，白酒行業(yè)在新的一年里還是以“穩(wěn)”字為主線，白酒的消費(fèi)場(chǎng)景將得到有效地修復(fù)，但在白酒企業(yè)業(yè)績(jī)與公司估值上，難出現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)。煤炭領(lǐng)域，其高景氣度主要體現(xiàn)在煤價(jià)中樞逐漸上升，并將在高位保持3~5年。

04

2023年能否翻身？

由于2022年的市場(chǎng)走勢(shì)飄忽，但斌多次“翻車”，私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月23日，旗下虧損在40%以上的私募產(chǎn)品合計(jì)超過(guò)30只。

輕倉(cāng)位陪跑A股、轉(zhuǎn)戰(zhàn)美股險(xiǎn)觸預(yù)警線、建倉(cāng)煤炭遇下跌、重注特斯拉……細(xì)數(shù)下來(lái)，但斌在2022年的投資可謂是諸事不順，也一度被戲稱為“反向指標(biāo)”。因此，2023年能否成功翻身依舊是個(gè)問(wèn)題。

不過(guò)，多家百億私募對(duì)2023年走勢(shì)也有著和東方港灣相似的判斷。

林鵬領(lǐng)銜的和諧匯一預(yù)計(jì)：2023年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，產(chǎn)出缺口修復(fù)，低估值的價(jià)值板塊迎來(lái)困境反轉(zhuǎn)，價(jià)值將成為市場(chǎng)復(fù)蘇的主線。2023年人民幣匯率升值和北上資金重回A股將強(qiáng)化價(jià)值風(fēng)格，判斷2023年價(jià)值將強(qiáng)于賽道。

針對(duì)白酒板塊，保銀投資則指出：短期內(nèi)白酒有消費(fèi)場(chǎng)景恢復(fù)、宴席場(chǎng)次提升、陽(yáng)康后短期飲酒量存在下降的現(xiàn)象，拉長(zhǎng)維度看，消費(fèi)復(fù)蘇的主線明確。2023年的消費(fèi)可能會(huì)強(qiáng)于大家的預(yù)期。

但更多的私募機(jī)構(gòu)更看好成長(zhǎng)股的投資。

盤(pán)京投資稱今年將會(huì)以成長(zhǎng)類股票作為核心持倉(cāng)，階段性適度均衡，努力尋找賽道中未來(lái)確定增長(zhǎng)的公司，包括：1）泛消費(fèi)和互聯(lián)網(wǎng)；2）光伏、儲(chǔ)能及風(fēng)電；3）軍工；4）信創(chuàng)、安全。

淡水泉也預(yù)期2023年A股市場(chǎng)的機(jī)會(huì)將以兩種形態(tài)接續(xù)展開(kāi)。消費(fèi)、服務(wù)、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇相關(guān)的資產(chǎn)預(yù)期扭轉(zhuǎn)后將率先表現(xiàn)。后續(xù)，經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張過(guò)程將實(shí)現(xiàn)大企業(yè)復(fù)蘇擴(kuò)展到中小企業(yè)的全面復(fù)蘇，同時(shí)考慮到美聯(lián)儲(chǔ)加息見(jiàn)頂預(yù)期所帶來(lái)的全球共振效應(yīng)，A股市場(chǎng)有望呈現(xiàn)整體風(fēng)險(xiǎn)偏好抬升的態(tài)勢(shì)，成長(zhǎng)類資產(chǎn)可能會(huì)逐步表現(xiàn)。

總的來(lái)說(shuō)，這兩年對(duì)于但斌來(lái)說(shuō)是極具挑戰(zhàn)的時(shí)刻，表現(xiàn)并不能讓所有投資者滿意。2023年是因堅(jiān)守而迎來(lái)“玫瑰綻放”，還是會(huì)再度向市場(chǎng)“認(rèn)錯(cuò)”？還有待時(shí)間來(lái)檢驗(yàn)。

關(guān)鍵詞： 東方港灣 貴州茅臺(tái) 公募基金