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伴隨人工智能賽道競(jìng)爭(zhēng)的逐漸加劇，美國(guó)科技公司OpenAI開(kāi)發(fā)的聊天機(jī)器人(行情300024,診股)CHATGPT迅速成為國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。憑借與用戶(hù)聊天過(guò)程中“類(lèi)似人類(lèi)”的智能化表現(xiàn)，僅兩個(gè)多月，ChatGPT即實(shí)現(xiàn)了注冊(cè)用戶(hù)數(shù)量破億。

在ChatGPT的引領(lǐng)下，越來(lái)越多的科技企業(yè)開(kāi)始加入這場(chǎng)人工智能競(jìng)賽，微軟、谷歌、ADOBE等科技巨頭紛紛布局相關(guān)賽道，大幅增加在人工智能領(lǐng)域的投資。

A股資本市場(chǎng)中，涉及人工智能概念的公司近期股價(jià)表現(xiàn)也是一馬當(dāng)先，板塊年內(nèi)錄得40.76%的累計(jì)漲幅，海天瑞聲(行情688787,診股)、寒武紀(jì)(行情688256,診股)、光云科技(行情688365,診股)等相關(guān)個(gè)股股價(jià)更是迎來(lái)翻倍大漲。且查閱公司大股東陣營(yíng)，私募大佬林園、馮柳，超級(jí)牛散葛衛(wèi)東、趙建平等，均早已涉獵或參與其中。

人工智能股集體“狂飆”

19家公司股價(jià)翻倍大漲

談及A股資本市場(chǎng)近期表現(xiàn)優(yōu)異的賽道，人工智能一定榜上有名。自2022年4月27日觸底反彈以來(lái)，板塊已累計(jì)斬獲68.89%的階段漲幅，僅2023年至今，板塊年內(nèi)即實(shí)現(xiàn)了40.76%的上漲（見(jiàn)圖1）。

觀(guān)察年內(nèi)個(gè)股的表現(xiàn)，以大智慧(行情601519,診股)劃分的273家人工智能概念公司為統(tǒng)計(jì)樣本，期間有258家股價(jià)上漲，累計(jì)漲幅超過(guò)20%的有204家，占板塊內(nèi)全部標(biāo)的公司的比重超過(guò)七成。

截至3月28日，年內(nèi)有19家公司股價(jià)實(shí)現(xiàn)翻倍上漲，海天瑞聲、寒武紀(jì)的漲勢(shì)最猛，階段漲幅均超過(guò)了200%。

雖然二級(jí)市場(chǎng)走勢(shì)彪悍，但結(jié)合公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，不少個(gè)股成長(zhǎng)性卻相對(duì)欠佳。以目前年內(nèi)階段漲幅最優(yōu)的海天瑞聲為例，業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，公司年內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.63億元，同比增長(zhǎng)27.32%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2953.1萬(wàn)元，同比下降6.56%。對(duì)于利潤(rùn)的下滑，公司給出的解釋是，受到了研發(fā)費(fèi)用、銷(xiāo)售費(fèi)用、管理費(fèi)用等增加的影響。

寒武紀(jì)則更略遜一籌，2022年度7.29億元的營(yíng)業(yè)收入僅較2021年度同比小幅增長(zhǎng)了1.11%，與此同時(shí)，自公司上市以來(lái)，各財(cái)報(bào)期凈利潤(rùn)持續(xù)虧損，2021年虧損8.25億元后，2022年虧損額再度擴(kuò)大，業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，全年虧損金額預(yù)計(jì)約為11.66億元。虧損原因主要系研發(fā)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失、信用減值損失增長(zhǎng)等所致。

不僅海天瑞聲、寒武紀(jì)等成長(zhǎng)性表現(xiàn)不佳，光云科技、云從科技(行情688327,診股)、青云科技(行情688316,診股)等年內(nèi)股價(jià)翻倍大漲的公司，2022年度也均預(yù)計(jì)將交出業(yè)績(jī)虧損的“成績(jī)單”。

科技大年已確定

人工智能領(lǐng)域未來(lái)仍機(jī)會(huì)多多

雖然板塊中有不少公司成長(zhǎng)性堪憂(yōu)，但也有公司年度業(yè)績(jī)表現(xiàn)頗具亮點(diǎn)。如芯原股份(行情688521,診股)，公司3月25日已完成了正式年報(bào)的披露。26.79億元的營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)25.23%；7381.43萬(wàn)元的凈利潤(rùn)，也實(shí)現(xiàn)了同比455.31%的大幅增長(zhǎng)。公司表示，在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)周期景氣度轉(zhuǎn)換、下行壓力增大的產(chǎn)業(yè)背景下，公司保持了營(yíng)業(yè)收入的同比快速增長(zhǎng)，從而也帶動(dòng)了公司盈利能力的不斷提升。而受此影響，公司股價(jià)近期也是不斷攀升，本周二，在人工智能板塊整體回調(diào)的同時(shí)，雖然股價(jià)全天表現(xiàn)沖高回落，但盤(pán)中還是刷新了階段高點(diǎn)，最高觸及100.9元/股（見(jiàn)圖2）。

芯原股份與微軟合作為邊緣設(shè)備部署Windows 10操作系統(tǒng)，可助力開(kāi)發(fā)者快速創(chuàng)建、部署和擴(kuò)展物聯(lián)網(wǎng)解決方案。并通過(guò)微軟Azure IoT將設(shè)備無(wú)縫連接到云端。

被牛散大佬趙建平、趙吉父女共同重倉(cāng)的格靈深瞳(行情688207,診股)，2022年也實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勢(shì)扭虧，業(yè)績(jī)快報(bào)表示，公司全年?duì)I業(yè)收入約3.54億元，同比增長(zhǎng)20.47%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3299.69萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)148.23%。受益于公司報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)、資金管理取得的利息收入增長(zhǎng)和股份支付費(fèi)用減少等因素共同影響，成功帶動(dòng)了公司凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)。

除了芯原股份、格靈深瞳等，目前來(lái)看，還有不少人工智能概念公司交出了2022年相對(duì)不錯(cuò)的業(yè)績(jī)成績(jī)單（見(jiàn)表1）。

經(jīng)歷了較長(zhǎng)時(shí)間的上漲后，目前人工智能概念存在較大的短線(xiàn)調(diào)整壓力，但與此同時(shí)，各方主流觀(guān)點(diǎn)也認(rèn)為，今年科技大年的屬性已經(jīng)確定，科技板塊將會(huì)是貫穿全年的主線(xiàn)大題材，而人工智能無(wú)疑是主線(xiàn)里的核心板塊。如此大體量的超級(jí)主線(xiàn)起飛后，即使靠慣性也依然能夠繼續(xù)上沖，即使短線(xiàn)出現(xiàn)調(diào)整，在高低切換的過(guò)程中，調(diào)整過(guò)的公司也會(huì)重新迎來(lái)布局良機(jī)，后市仍充滿(mǎn)機(jī)會(huì)。

消息面，本周一盤(pán)后，科技部啟動(dòng)“人工智能驅(qū)動(dòng)的科學(xué)研究"專(zhuān)項(xiàng)部署工作，緊密結(jié)合數(shù)學(xué)、物理、化學(xué)、天文等基礎(chǔ)學(xué)科關(guān)鍵問(wèn)題，圍繞藥物研發(fā)、基因研究、生物育種、新材料研發(fā)等重點(diǎn)領(lǐng)域科研需求展開(kāi)，布局“人工智能驅(qū)動(dòng)的科學(xué)研究"前沿科技研發(fā)體系。

商業(yè)巨頭比爾·蓋茨近日也在個(gè)人博客中發(fā)文表示，OpenAI發(fā)布的大語(yǔ)言模型ChatGPT是他一生中遇到的兩項(xiàng)革命性技術(shù)之一。隨著機(jī)器學(xué)習(xí)和大量計(jì)算能力的到來(lái)，復(fù)雜的人工智能已經(jīng)成為現(xiàn)實(shí)，而且它們會(huì)很快變得更好。同時(shí)，人工智能還將顯著加快醫(yī)學(xué)突破的速度等等。

林園、馮柳、葛衛(wèi)東、趙建平

早已涉獵其中

身為資本市場(chǎng)年內(nèi)的明確主線(xiàn)，人工智能板塊早已吸引了眾多知名投資人的涉獵。

除了被趙建平、趙吉父女共同重倉(cāng)的格靈深瞳，科大訊飛(行情002230,診股)、奇安信(行情688561,診股)兩家公司則得到了同為牛散大佬的葛衛(wèi)東的長(zhǎng)期青睞重倉(cāng)，翻看歷史數(shù)據(jù)，葛衛(wèi)東首次現(xiàn)身科大訊飛大股東名單的時(shí)間為2017年四季度，首次現(xiàn)身奇安信大股東名單的時(shí)間為2020年三季度。

牛散大佬紛紛布局的同時(shí)，私募大佬也同樣在積極參與，一向被大眾高度關(guān)注的高毅資產(chǎn)明星基金經(jīng)理馮柳，2020年三季度新進(jìn)出現(xiàn)在海康威視(行情002415,診股)前十大流通股股東，至今持倉(cāng)已超過(guò)兩年，且自2021年四季度至2022年三季度，馮柳更是對(duì)其連續(xù)四個(gè)季度持續(xù)實(shí)施了加倉(cāng)操作（見(jiàn)圖3）。雖然此前因此被質(zhì)疑不斷，但隨著公司股價(jià)自去年10月底以來(lái)的持續(xù)上漲，馮柳應(yīng)該已經(jīng)成功解套，且如果當(dāng)前持倉(cāng)不變，則目前最新持倉(cāng)市值將較2022年三季度末浮盈超過(guò)50億元。

雖然對(duì)“嘴巴”公司更為情有獨(dú)鐘，但偏愛(ài)通過(guò)打新實(shí)現(xiàn)“彎腰撿錢(qián)”的林園，也會(huì)參與人工智能公司的新股配售，如今年2月14日登陸A股資本市場(chǎng)的億道信息(行情001314,診股)，新股發(fā)行配售名單中即出現(xiàn)了林園投資的身影，共有28只林園投資旗下產(chǎn)品成功參與了公司的打新，合計(jì)獲配5712股，涉及金額19.99萬(wàn)元。

近日機(jī)構(gòu)資金對(duì)多家公司開(kāi)啟凈買(mǎi)入模式

另外，結(jié)合最新數(shù)據(jù)來(lái)看，進(jìn)入3月份以來(lái)，機(jī)構(gòu)資金也仍在不斷對(duì)人工智能概念公司進(jìn)行買(mǎi)入。

自去年10月中旬以來(lái)，中興通訊(行情000063,診股)股價(jià)即開(kāi)啟了持續(xù)上漲（見(jiàn)圖4）。結(jié)合最新的大宗交易數(shù)據(jù)可以看到，3月份以來(lái)，公司共發(fā)生了25筆交易，其中11筆買(mǎi)方營(yíng)業(yè)部來(lái)自機(jī)構(gòu)專(zhuān)用席位，合計(jì)買(mǎi)進(jìn)11.05億元；同期賣(mài)方營(yíng)業(yè)部為機(jī)構(gòu)專(zhuān)用席位的交易僅有1筆，成交金額為1.62億元，月內(nèi)機(jī)構(gòu)資金對(duì)公司凈買(mǎi)入9.43億元。

目前，中興通訊也已正式公布了2022年年報(bào)，年內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1229.5億元，同比增長(zhǎng)7.4%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)80.8億元，同比增長(zhǎng)18.6%；實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)61.7億元，同比增長(zhǎng)86.5%，營(yíng)收和利潤(rùn)雙雙增長(zhǎng)。

且根據(jù)外部機(jī)構(gòu)最新報(bào)告顯示，2022全年，中興5G基站、5G核心網(wǎng)、光傳輸200G端口發(fā)貨量均為全球排名第二，PON OLT收入提升至全球第二。同時(shí)，中興在云網(wǎng)融合、算力網(wǎng)絡(luò)等關(guān)鍵點(diǎn)發(fā)力，在服務(wù)器及存儲(chǔ)、新型數(shù)據(jù)中心、數(shù)據(jù)中心交換機(jī)等產(chǎn)品持續(xù)創(chuàng)新，全面助力運(yùn)營(yíng)商云網(wǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展。2022年在國(guó)內(nèi)多個(gè)運(yùn)營(yíng)商服務(wù)器集采中，中興份額排名均位列第一。

瀾起科技(行情688008,診股)3月以來(lái)在大宗交易平臺(tái)的成交更為活躍，共計(jì)完成了201筆交易，其中有27筆交易被機(jī)構(gòu)席位接盤(pán)，合計(jì)斥資4.63億元，而同期賣(mài)出方無(wú)一來(lái)自機(jī)構(gòu)專(zhuān)用席位。

類(lèi)似的還有復(fù)旦微電(行情688385,診股)，統(tǒng)計(jì)期內(nèi)共完成了55筆大宗交易，其中機(jī)構(gòu)斥資1.96億元接盤(pán)了其中3筆交易，賣(mài)出方也同樣沒(méi)有機(jī)構(gòu)專(zhuān)用席位的身影出現(xiàn)。

與此同時(shí)，視覺(jué)中國(guó)(行情000681,診股)、潤(rùn)達(dá)醫(yī)療(行情603108,診股)、拓維信息(行情002261,診股)、中科金財(cái)(行情002657,診股)等19家涉及人工智能概念的公司，3月份以來(lái)也相繼得到了機(jī)構(gòu)資金的凈買(mǎi)入（見(jiàn)表2）。

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