(相關(guān)資料圖)

近期A股市場(chǎng)上，最亮眼的題材莫過(guò)于人工智能。

自1月中下旬以來(lái)，人工智能現(xiàn)象級(jí)躥紅，從CHATGPT到場(chǎng)景應(yīng)用，從算法模型到算力，再?gòu)倪\(yùn)營(yíng)商到服務(wù)器，幾乎所有相關(guān)的板塊和個(gè)股都輪番大漲了一遍，其中不乏大量翻倍的個(gè)股。但凡參與進(jìn)來(lái)的投資者，幾乎都是收獲頗豐。

不過(guò)隨著市場(chǎng)炒作的深入，關(guān)于人工智能的質(zhì)疑聲逐漸多了起來(lái)。據(jù)媒體報(bào)道，蘋(píng)果聯(lián)合創(chuàng)始人沃茲尼亞克、特斯拉與Twitter公司CEO馬斯克等多位美國(guó)科技公司創(chuàng)始人，以及多位圖靈獎(jiǎng)得主聯(lián)名發(fā)出公開(kāi)信，倡議所有AI實(shí)驗(yàn)室立即停止訓(xùn)練比OpenAI的GPT-4更先進(jìn)的AI系統(tǒng)；意大利則是直接宣布禁止使用聊天機(jī)器人(行情300024,診股)ChatGPT；美國(guó)政府也開(kāi)始研究，是否需要對(duì)ChatGPT等人工智能工具進(jìn)行審查。

就在這時(shí)，我國(guó)官方一份文件恰逢其時(shí)地問(wèn)世了。

4月11日，國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室就《生成式人工智能服務(wù)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)，該文件對(duì)生成內(nèi)容、主體責(zé)任、數(shù)據(jù)源和數(shù)據(jù)處理等方面均做出了規(guī)定，其中提出：利用生成式人工智能產(chǎn)品提供聊天和文本、圖像、聲音生成等服務(wù)的組織和個(gè)人，包括通過(guò)提供可編程接口等方式支持他人自行生成文本、圖像、聲音等，承擔(dān)該產(chǎn)品生成內(nèi)容生產(chǎn)者的責(zé)任；涉及個(gè)人信息的，承擔(dān)個(gè)人信息處理者的法定責(zé)任，履行個(gè)人信息保護(hù)義務(wù)。

字里行間，無(wú)不彰顯出高層對(duì)于信息安全的高度重視。

事實(shí)上，今年以來(lái)，以ChatGPT為代表的生成式人工智能技術(shù)（AIGC，AI generated content）快速發(fā)展，其智能化水平實(shí)現(xiàn)了躍遷式提升，并且具備了向各行各業(yè)賦能的潛力，有望帶動(dòng)新一輪產(chǎn)業(yè)變革，微軟聯(lián)合創(chuàng)始人比爾·蓋茨甚至認(rèn)為，“ChatGPT是1980年以來(lái)最具革命性的科技進(jìn)步”。

然而，新技術(shù)與生俱來(lái)都帶有“兩面性”，生成式人工智能技術(shù)快速發(fā)展的同時(shí)，也引發(fā)了諸多信息安全方面的風(fēng)險(xiǎn)：一方面，隨著大量的數(shù)據(jù)同AI交互之后，可能會(huì)被應(yīng)用于迭代訓(xùn)練，繼而造成信息的泄露，尤其是國(guó)家、機(jī)構(gòu)和個(gè)人層面的敏感信息，都面臨著潛在風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，AIGC還存在著被惡意應(yīng)用的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)被不法分子用于惡意代碼生成，嚴(yán)重的甚至?xí)l(fā)展智能化網(wǎng)絡(luò)攻擊武器，給網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)帶來(lái)新的挑戰(zhàn)。

基于上述背景，此次針對(duì)人工智能出臺(tái)的《生成式人工智能服務(wù)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》，再度表明了監(jiān)管層的態(tài)度，同時(shí)對(duì)于人工智能產(chǎn)業(yè)能實(shí)現(xiàn)更加規(guī)范有序的發(fā)展，以及對(duì)于網(wǎng)絡(luò)信息安全產(chǎn)業(yè)的壯大來(lái)說(shuō)，亦頗具積極意義。

倘若放大視角，信息安全的重要性，并不只局限在人工智能領(lǐng)域。

近些年，得益于信息技術(shù)的飛速進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)逐漸成為各個(gè)國(guó)家和地區(qū)用以傳播信息的新渠道以及生產(chǎn)生活的新空間，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展與產(chǎn)業(yè)升級(jí)過(guò)程中扮演的角色愈發(fā)重要，同時(shí)也在很大程度上同大國(guó)博弈息息相關(guān)。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，網(wǎng)絡(luò)空間已是主權(quán)國(guó)家在領(lǐng)土、領(lǐng)海、領(lǐng)空和太空之外的“第五戰(zhàn)略空間”，堪稱(chēng)是主權(quán)國(guó)家正常運(yùn)轉(zhuǎn)的“神經(jīng)系統(tǒng)”，其地位不言而喻。

但由于與生俱來(lái)的脆弱性，互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)中的每個(gè)節(jié)點(diǎn)都可能成為攻擊的對(duì)象，每個(gè)漏洞都可能成為安全的隱患。隨著各種網(wǎng)絡(luò)攻擊、網(wǎng)絡(luò)勒索等不法行為的發(fā)生，及其對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)各方面威脅的不斷涌現(xiàn)，關(guān)乎到國(guó)家、產(chǎn)業(yè)以及個(gè)人信息的安全問(wèn)題越來(lái)越受到關(guān)注。而隨著2013年“棱鏡門(mén)”丑聞的曝光，更是徹底喚醒了世界各國(guó)的信息安全意識(shí)。

在我國(guó)，信息安全一直備受高層關(guān)注。早在2018年4月，領(lǐng)導(dǎo)人在公開(kāi)場(chǎng)合就明確指出：“沒(méi)有網(wǎng)絡(luò)安全就沒(méi)有國(guó)家安全，就沒(méi)有經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定運(yùn)行，廣大人民群眾利益也難以得到保障?！苯鼉赡?，官方更是頻頻出臺(tái)政策予以支持。而從實(shí)踐上來(lái)看，近年來(lái)我國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)井噴式涌現(xiàn)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)整體上都實(shí)現(xiàn)了健康有序的發(fā)展，其背后離不開(kāi)監(jiān)管層在網(wǎng)絡(luò)安全機(jī)制體制建設(shè)上的完善，以及產(chǎn)業(yè)政策的引導(dǎo)，真正做到了“技術(shù)向善”。

值得一提的是，在黨的二十大報(bào)告中，特別將“國(guó)家安全”置于顯要位置，提出“國(guó)家安全是民族復(fù)興的根基，社會(huì)穩(wěn)定是國(guó)家強(qiáng)盛的前提”，而信息安全又是國(guó)家安全極其重要的組成部分之一，事關(guān)國(guó)家安全的方方面面，包括經(jīng)濟(jì)、政治、軍事、文化等等，因此必然在當(dāng)下以及未來(lái)都會(huì)受到高層的重視，后續(xù)大概率還會(huì)有更多的政策問(wèn)世。

從另一個(gè)角度看，監(jiān)管的趨嚴(yán)對(duì)于網(wǎng)絡(luò)信息安全產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，亦是極大的利好，其中更是孕育著難得的投資機(jī)會(huì)。

就基本面而言，近年來(lái)我國(guó)信息安全產(chǎn)業(yè)得到了長(zhǎng)足發(fā)展，來(lái)自工信部的數(shù)據(jù)顯示，“十三五”期間產(chǎn)業(yè)規(guī)模年均增速達(dá)到15%，2021年總體規(guī)模突破2000億元。從結(jié)構(gòu)上看，我國(guó)信息安全產(chǎn)業(yè)在應(yīng)用場(chǎng)景、硬件等方面逐漸建立起較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，并且在5G、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的部分應(yīng)用領(lǐng)域處于國(guó)際領(lǐng)先地位，同時(shí)還涌現(xiàn)出了360、中國(guó)軟件(行情600536,診股)、啟明星辰(行情002439,診股)、綠盟科技(行情300369,診股)、深信服(行情300454,診股)等龍頭企業(yè)，形成了一批在國(guó)際上有競(jìng)爭(zhēng)力的信息安全技術(shù)和產(chǎn)品。

不過(guò)，我國(guó)信息安全產(chǎn)業(yè)依然存在著不小的短板，包括產(chǎn)業(yè)規(guī)模偏小、龍頭企業(yè)帶動(dòng)不強(qiáng)、關(guān)鍵技術(shù)亟待突破、產(chǎn)業(yè)鏈條有待完善、專(zhuān)業(yè)人才缺口較大、自主創(chuàng)新能力亟需強(qiáng)化等等。比如，我國(guó)信息安全產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)實(shí)力呈現(xiàn)出下游較強(qiáng)、中游適中，但上游同發(fā)達(dá)國(guó)家相比明顯偏弱的格局——最典型的便是上游硬件，主要涉及到芯片、儲(chǔ)存器等基礎(chǔ)元器件，這些領(lǐng)域并不是我國(guó)的優(yōu)勢(shì)所在，核心技術(shù)與國(guó)際一流水平還存在較大差距。

可以預(yù)見(jiàn)的是，在國(guó)家高度重視、監(jiān)管不斷趨嚴(yán)的背景下，接下來(lái)國(guó)內(nèi)信息安全廠(chǎng)商、AIGC服務(wù)提供商乃至整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)在信息安全各個(gè)領(lǐng)域的投入力度都會(huì)進(jìn)一步加大，網(wǎng)絡(luò)信息安全產(chǎn)業(yè)未來(lái)的增長(zhǎng)確定性自然極強(qiáng)，上下游景氣度亦是有所保障，前景廣闊。而產(chǎn)業(yè)相關(guān)的國(guó)產(chǎn)軟件開(kāi)發(fā)、國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)、國(guó)產(chǎn)芯片、數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算、半導(dǎo)體設(shè)備、通信設(shè)備等板塊，都蘊(yùn)藏著不錯(cuò)的中長(zhǎng)期投資價(jià)值。

話(huà)說(shuō)回來(lái)，受此前種種原因的影響，目前我國(guó)網(wǎng)絡(luò)信息安全產(chǎn)業(yè)的主要上市公司基本面并不算優(yōu)秀，其中不少公司的業(yè)績(jī)?nèi)匀惶幱谔潛p狀態(tài)，這難免會(huì)讓部分投資者感到擔(dān)憂(yōu)。

不過(guò)在我看來(lái)，隨著政策利好的不斷兌現(xiàn)，以及國(guó)產(chǎn)替代的加速，未來(lái)市場(chǎng)需求有望不斷提升，繼而帶來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈上下游及相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)的改善甚至扭虧。市場(chǎng)機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，隨著疫情緩解、經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇，網(wǎng)絡(luò)信息安全板塊收入同比增速有望恢復(fù)，同時(shí)利潤(rùn)端有望得到改善；而中長(zhǎng)期來(lái)看，隨著政策的驅(qū)動(dòng)與下游需求的提振，網(wǎng)絡(luò)信息安全板塊有望迎來(lái)業(yè)績(jī)和估值的趨勢(shì)性上行，屆時(shí)或?qū)⒁l(fā)一輪較大級(jí)別的上漲行情，對(duì)于每一位投資者來(lái)說(shuō)，可能都是不能錯(cuò)過(guò)的投資機(jī)會(huì)。

關(guān)鍵詞：