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最近一則新聞，讓筆者頗為感慨。

報(bào)道中說(shuō)，家在溫州的楊陽(yáng)（化名）告訴作者，因?yàn)榇婵罾什粩嘞滦?，她想買一款保底利率為3%、當(dāng)前結(jié)算利率為4.7%的萬(wàn)能險(xiǎn)作長(zhǎng)期理財(cái)，卻被要求先購(gòu)買一款增額終身壽產(chǎn)品。楊陽(yáng)說(shuō)：“沒(méi)想到，買保險(xiǎn)買出了愛(ài)馬仕包的感覺(jué)，竟然還要‘配貨’?！?（摘自騰訊新聞棱鏡《有錢人搶保險(xiǎn)：“買出了愛(ài)馬仕包的感覺(jué)”》）

保底利率3%的產(chǎn)品，不僅要搶，而且要先“配貨”？這不禁讓人感慨，當(dāng)代理財(cái)人真是太難了！

如今的理財(cái)市場(chǎng)已經(jīng)和五年前、十年前大不相同，我們也需要積極適應(yīng)變化，用更科學(xué)的方式做好資產(chǎn)配置。

保本型產(chǎn)品持續(xù)“降息”

據(jù)《第一財(cái)經(jīng)》4月23日?qǐng)?bào)道，近期銀保監(jiān)會(huì)陸續(xù)召集各壽險(xiǎn)公司開(kāi)會(huì)。根據(jù)會(huì)議精神，壽險(xiǎn)公司的新開(kāi)發(fā)產(chǎn)品定價(jià)利率上限將進(jìn)行下調(diào)，其中普通型人身險(xiǎn)預(yù)定利率上限從3.5%下調(diào)至3%，分紅型產(chǎn)品和萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品的保證利率上限則分別下調(diào)至2.5%和2%。

另一方面，近期多地中小銀行下調(diào)存款利率也引發(fā)了關(guān)注。央行統(tǒng)計(jì)顯示，今年3月，新發(fā)生定期存款加權(quán)平均利率僅為2.28%，3年期、5年期的存款加權(quán)平均利率分別在3.1%和3.5%左右。

講真，即便維持3.5%的利率不降，長(zhǎng)期看也很難跑贏通脹，更無(wú)法實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)穩(wěn)定增值。

而考慮到未來(lái)人口老齡化到來(lái)，以及房地產(chǎn)大周期的變化，我們需要更加積極的應(yīng)對(duì)方式。

基金投資太考驗(yàn)人性

什么是更積極的應(yīng)對(duì)方式呢？

不少朋友會(huì)選擇投資權(quán)益類基金，為了防止波動(dòng)過(guò)大，大家也普遍采取定投的方式持續(xù)參與。

然而近幾年，基民的持有體驗(yàn)并不好，要么是持有了兩三年仍然沒(méi)賺到錢，要么是受不了短期的巨大波動(dòng)、在最低點(diǎn)虧損出局。

其實(shí)真的不能怪基民朋友不理性，基金定投太考驗(yàn)人性了。

雖說(shuō)在下跌過(guò)程中定投確實(shí)會(huì)降低持有成本，但架不住一直買一直跌啊。當(dāng)基金總體回撤達(dá)到20%的時(shí)候，看著慘不忍睹的投資收益，有多少人能堅(jiān)持住呢？

有沒(méi)有更好的解決方案？

行為經(jīng)濟(jì)學(xué)上有一個(gè)很出名的“前景理論”：科學(xué)家研究發(fā)現(xiàn)，人們對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)和收益的態(tài)度并不是對(duì)稱的，可能會(huì)高估自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，而當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)考驗(yàn)來(lái)臨時(shí)他們又傾向于避免損失而不是獲得收益。

既然人性就是如此，而對(duì)抗人性又是非常難的，那么何必不停地跟自己較真呢？有沒(méi)有更好的解決方案？

其實(shí)是有的。

比如，選擇一些相對(duì)均衡的基金品種作為底倉(cāng)，再疊加定投的方式，就可以有效降低擇時(shí)、擇風(fēng)格的雙重風(fēng)險(xiǎn)。

【相對(duì)均衡】的基金品種有很多，養(yǎng)老FOF就是一個(gè)高效便捷的投資解決方案。

普通基金分散投資于多只股票、債券，F(xiàn)OF進(jìn)一步分散投資于多只基金，這本身已經(jīng)有風(fēng)險(xiǎn)二次分散的效果。

如果結(jié)合上基金定投，每一次申購(gòu)的時(shí)點(diǎn)選擇就不那么重要了，這就又降低了擇時(shí)風(fēng)險(xiǎn)，屬于風(fēng)險(xiǎn)的第三次分散，實(shí)在是錦上添花。

而且，養(yǎng)老FOF又是專為國(guó)人養(yǎng)老投資需求設(shè)計(jì)的，追求養(yǎng)老資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值，并且鼓勵(lì)投資人長(zhǎng)期持有。

從過(guò)去幾年的產(chǎn)品歷史業(yè)績(jī)來(lái)看，養(yǎng)老FOF可能短期內(nèi)“并不顯山露水”，但長(zhǎng)期表現(xiàn)還是很亮眼的。

下面是匯添富基金旗下成立三年以上的養(yǎng)老FOF基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)，供大家參考。

數(shù)據(jù)來(lái)源： 年化收益率經(jīng)托管行復(fù)核，成立以來(lái)凈值增長(zhǎng)率和業(yè)績(jī)基準(zhǔn)來(lái)自基金定期報(bào)告，截至2023/3/31，區(qū)間收益率（年化）=（（1+區(qū)間收益率）^（365/區(qū)間天數(shù)）-1）*100%。 近三年同類排名來(lái)自海通證券(行情600837,診股)基金超額收益率排行榜，統(tǒng)計(jì)區(qū)間為2020/4/1-2023/3/31，同類為混 合FOF。 基金管理人管理的其他基金產(chǎn)品或基金份額類別不構(gòu)成本基金份額的業(yè)績(jī)表現(xiàn)保證。

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