近期，農銀理財、信銀理財、中原銀行、盛京銀行、浦發(fā)銀行等多家銀行及理財公司提前終止部分理財產品運作。具體來看，農銀理財發(fā)布公告稱，因預計后續(xù)市場不可控因素較強，產品凈值可能會產生較大波動，為更好地提供產品服務，保障投資者權益，計劃于8月24日提前終止“農銀同心·兩年開放”價值精選第1期人民幣理財產品(新客新資金專享)，產品到期日同步變更。信銀理財發(fā)布的公告顯示，經審慎評估，該司決定于8月9日提前終止信銀理財智慧象固收增強FOF一年定開15號理財產品，同時關閉8月9日的申購和贖回交易。對于提前終止原因，信銀理財表示，是根據該產品說明書第十二條的相關約定，為保護投資者利益，理財產品管理人有權按照理財產品資金運作的實際情況，主動終止理財產品。

數據顯示，今年以來，市場共有400多款理財產品提前終止運作，占全部理財產品的1.5%左右，其中大多數為固定收益類產品。融360數字科技研究院分析師劉銀平分析，理財產品提前終止通常有三方面原因：一是產品投資業(yè)績不理想，且未來一段時間也很難達到預期的投資收益;二是產品觸發(fā)提前終止條款，比如理財份額低于最低標準;三是新老產品交接運作期間，老產品提前終止。

理財產品提前終止運作是否合規(guī)呢?“理財產品說明書中通常有這樣的條款：銀行及理財公司有權根據運行情況或監(jiān)管政策變化情況提前終止產品，所以理財產品提前終止運作是合規(guī)的，不過產品提前終止可能會損害到投資者的權益。”劉銀平指出，理財產品提前終止運作會繼續(xù)發(fā)生，不過從整個理財市場來看，提前終止的產品占比較低，不會成為普遍現象。

理財產品業(yè)績比較基準普遍下調

與此同時，多家銀行理財子公司對理財產品業(yè)績比較基準進行了調整。其中，中銀理財近日發(fā)布公告稱，于2022年8月9日起對“中銀理財-穩(wěn)富(季增益)007”(WFJZY007A)產品的業(yè)績比較基準進行調整，由2.70%-4.00%(年化)調整至2.50%-3.80%(年化)，即在原業(yè)績基準基礎上下調了20個基點。招銀理財也發(fā)布公告稱，擬于8月17日對招銀理財招睿金鼎七個月定開1號固定收益類理財計劃第4個投資周期業(yè)績比較基準進行調整，調整后的業(yè)績比較基準為2.8%-4.5%。

光大銀行金融市場部分析師周茂華認為，近期市場利率走動、權益市場波動都會影響理財產品收益水平和凈值波動。多家銀行及理財子公司下調業(yè)績比較基準主要是理財凈值化轉型后，理財產品凈值受市場環(huán)境影響較大，機構根據市場環(huán)境變化調整收益基準，引導投資者合理預期，也有助于減少個別理財收益偏離參考基準而遭投資者投訴。

對于理財產品接下來的發(fā)展，劉銀平表示，理財產品業(yè)績比較基準一方面要看貨幣政策及市場流動性情況，另一方面要看資產配置情況，未來一段時間流動性大概會保持寬松，純固收類產品業(yè)績比較基準可能會小幅下調。投資者購買理財產品應從自身需求角度出發(fā)，購買符合自身風險偏好及流動性需求的理財產品，不宜過分追求產品的高收益。

理財保險提示

對資金流動性要求較高的家庭不建議大量投入

記者注意到，近期有保險銷售建議，盡量選擇投資期限長一點的產品，提前鎖定收益，規(guī)避利率下行風險。“現在銀行的利率還在下調，我們的一款保險理財產品是固定3.5%復利，適合中長期投資，最重要的是我們還有壽險保障功能。”太平洋保險銷售經理告訴記者。

隨著近期央行降息消息放出，廣州市民陳先生也開始關注起了理財保險。“現在大家投資趨向于穩(wěn)健，也要保證一定的現金流在手上。央行降息了，固收理財產品收益估計會下降。和銀行一些固收理財相比，年金險‘利滾利’，投資收益相對高一些，或許還是可以考慮的。”陳先生說。

記者了解到，理財保險是集保險保障及投資功能于一身的新型保險產品，屬人壽保險的新險種。不過，業(yè)內人士也提醒，中長期理財保險流動性差，動輒鎖定期就長達幾十年，一旦購買，便意味著很長一段時間的資金無法周轉。如果中途急需用錢，只能通過退保拿現金價值，得不償失。對資金流動性要求較高的家庭，不建議大量投入，避免影響家庭的財務計劃。

(記者 王楚涵 趙方圓)

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