五一節(jié)后僅2個(gè)交易日（5月5日至6日），A股主要指數(shù)全線向下，其中，滬指周跌1.49%，報(bào)收3001.56點(diǎn)。調(diào)整行情下，機(jī)構(gòu)投資者緊盯哪些板塊？

最新調(diào)研記錄顯示，截至記者發(fā)稿，節(jié)后已有70家A股公司接待機(jī)構(gòu)并披露了投資者關(guān)系活動(dòng)記錄。

分行業(yè)看，獲調(diào)研股中，醫(yī)藥生物有12家，占比超過(guò)1/6，這其中，又以中藥細(xì)分板塊公司數(shù)最多，包括云南白藥(行情000538,診股)、盤(pán)龍藥業(yè)(行情002864,診股)、桂林三金(行情002275,診股)、特一藥業(yè)(行情002728,診股)和方盛制藥(行情603998,診股)5家公司。

其次是機(jī)械設(shè)備行業(yè)，有7家公司收獲調(diào)研。記者注意到，醫(yī)藥生物行業(yè)已連續(xù)3周為機(jī)構(gòu)調(diào)研最熱門(mén)行業(yè)。

從熱門(mén)概念看，節(jié)后新能源汽車(chē)主題重拾機(jī)構(gòu)青睞。比亞迪(行情002594,診股)、天齊鋰業(yè)(行情002466,診股)、國(guó)軒高科(行情002074,診股)、長(zhǎng)安汽車(chē)(行情000625,診股)等多家產(chǎn)業(yè)鏈熱點(diǎn)公司迎來(lái)調(diào)研。此外，四維圖新(行情002405,診股)、安潔科技(行情002635,診股)、眾業(yè)達(dá)(行情002441,診股)等特斯拉概念股獲得機(jī)構(gòu)關(guān)注。

其中，動(dòng)力電池企業(yè)國(guó)軒高科為節(jié)后披露接待最多機(jī)構(gòu)的公司，188家機(jī)構(gòu)合計(jì)225人參加了國(guó)軒高科的電話交流會(huì)。值得一提的是，天齊鋰業(yè)雖僅披露部分調(diào)研機(jī)構(gòu)，但在5月5日召開(kāi)的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，參會(huì)機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者合計(jì)多達(dá)約1300人。

新能源產(chǎn)業(yè)鏈原材料上漲是機(jī)構(gòu)關(guān)注的焦點(diǎn)。近期行業(yè)一季報(bào)顯示，多家產(chǎn)業(yè)鏈上游資源企業(yè)盈利高位增長(zhǎng)，但下游電池廠商因成本承壓，遭遇“增收不增利”。

5月6日，華夏基金、博時(shí)基金、易方達(dá)基金、鵬華基金等多家頭部機(jī)構(gòu)的基金經(jīng)理調(diào)研了國(guó)軒高科。節(jié)后該股微漲0.82%至27.02元/股，最近5個(gè)交易日已上漲近18%。不過(guò)，在近期股價(jià)有所修復(fù)的背景下，今年以來(lái)，國(guó)軒高科跌幅仍達(dá)47.28%，接近腰斬。

調(diào)研記錄顯示，機(jī)構(gòu)多個(gè)問(wèn)題均涉及上游原材料漲價(jià)。國(guó)軒高科表示，應(yīng)對(duì)原材料成本的上漲，公司采取多元化策略控制成本。

國(guó)軒高科還透露，基于供應(yīng)鏈和上游情況，客戶對(duì)產(chǎn)品價(jià)格漲價(jià)表示理解，也希望能保持可持續(xù)的長(zhǎng)期合作關(guān)系。公司產(chǎn)品實(shí)行價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制，與客戶友好協(xié)商調(diào)價(jià)比較順利，漲價(jià)是動(dòng)態(tài)調(diào)整的，并已在陸續(xù)落地?？傮w來(lái)看，原材料價(jià)格上漲帶來(lái)的毛利率降低，是對(duì)整個(gè)動(dòng)力電池行業(yè)的全面沖擊。但從行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，毛利率的恢復(fù)是一個(gè)持續(xù)過(guò)程，相信在合理的預(yù)期內(nèi)，公司的盈利水平會(huì)有合理修復(fù)。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，國(guó)軒高科出貨5.2GWh，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入39.16億元，同比上升203.14%；扣非后凈利潤(rùn)978.9萬(wàn)元。公司介紹，一季度扣非利潤(rùn)為正，主要是因?yàn)槟壳暗囊?guī)模效益，以及一季度的相關(guān)費(fèi)用控制在較低水平，尚不能視為盈利拐點(diǎn)；另一方面，全年盈利情況仍然受材料價(jià)格波動(dòng)影響。

對(duì)于后續(xù)利潤(rùn)邊際變化趨勢(shì)，國(guó)軒高科表示，二三四季度的經(jīng)營(yíng)要看材料市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)情況，公司會(huì)通過(guò)優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，調(diào)整產(chǎn)品出貨價(jià)格及降本增效等途徑來(lái)實(shí)現(xiàn)邊際改善，有信心在二季度及往后實(shí)現(xiàn)毛利及業(yè)績(jī)的提升。

再看產(chǎn)業(yè)鏈上游鋰礦龍頭天齊鋰業(yè)，受益于鋰精礦、鋰化合物價(jià)格持續(xù)上漲，一季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約52.57億元，同比增長(zhǎng)481.41%；凈利潤(rùn)約 33.28億元，同比增長(zhǎng)1442.65%。

天齊鋰業(yè)在調(diào)研中介紹，將繼續(xù)戰(zhàn)略布局新能源價(jià)值鏈上的新能源材料及包括固態(tài)電池在內(nèi)的下一代電池技術(shù)廠家，并與之開(kāi)展更深入的合作關(guān)系，例如在前驅(qū)體生產(chǎn)、鋰電池回收等業(yè)務(wù)中進(jìn)行合作，為更好利用鋰在新型電池應(yīng)用方面的未來(lái)趨勢(shì)做好準(zhǔn)備。

關(guān)鍵詞： 中藥板塊