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百億級(jí)私募竟然搞“龐氏騙局"。

12月6日，深圳證監(jiān)局公開(kāi)了對(duì)深圳萬(wàn)鼎富通股權(quán)投資管理有限公司（下稱“萬(wàn)鼎富通”）的行政處罰決定書(shū)，該公司旗下3只私募基金產(chǎn)品，涉及集合運(yùn)作、期限錯(cuò)配、分離定價(jià)等特征的“資金池”違規(guī)業(yè)務(wù)，其中尤以募新還舊涉及面較廣。

值得關(guān)注的是，萬(wàn)鼎富通曾是恒大集團(tuán)背后“金主”，資金曾流向恒大地產(chǎn)項(xiàng)目，多次為房企“輸血”。

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募新還舊的“龐氏騙局”

雖說(shuō)“募資難”是困擾私募界的一大問(wèn)題，然而，一些違規(guī)行為也被監(jiān)管部門看在眼里，終被處罰。

根據(jù)行政處罰決定書(shū)披露信息，自2019年8月27日起至2022年2月16日，萬(wàn)鼎富通管理的人和一號(hào)、恒通一號(hào)、君行七號(hào)等三支私募基金，全部投向和其正（深圳）投資中心（有限合伙）、新余福昕投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）、深圳坤行五號(hào)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、深圳市坤行六號(hào)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、深圳坤行七號(hào)投資合伙企業(yè)（有限合伙）等五個(gè)合伙企業(yè)（以下統(tǒng)稱“特殊目的實(shí)體”），在特殊目的實(shí)體實(shí)現(xiàn)資金匯集和統(tǒng)一調(diào)配，私募基金的投資、收益分配均通過(guò)特殊目的實(shí)體進(jìn)行集合運(yùn)作。

上述私募基金財(cái)產(chǎn)在投向特殊目的實(shí)體后，特殊目的實(shí)體將其中部分資金轉(zhuǎn)入投資標(biāo)的，部分資金直接轉(zhuǎn)至投資者用于分配投資收益，整體資金募集和收益分配上呈現(xiàn)募新還舊特征。

人和一號(hào)所募集資金自托管賬戶到賬日至實(shí)際或計(jì)劃退出日的期限為6至14個(gè)月，與底層投資標(biāo)的投資期限不匹配，形成期限錯(cuò)配。人和一號(hào)、恒通一號(hào)、君行七號(hào)私募基金未按照投資標(biāo)的的實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或者收益情況向投資者分配收益，形成分離定價(jià)。

不難發(fā)現(xiàn)，萬(wàn)鼎富通管理的人和一號(hào)、恒通一號(hào)、君行七號(hào)等三支私募基金，系開(kāi)展具有集合運(yùn)作、期限錯(cuò)配、分離定價(jià)等特征的資金池業(yè)務(wù)，而這些都是“龐氏騙局”的典型特征。

對(duì)于上述的違規(guī)事實(shí)，深圳證監(jiān)局決定對(duì)萬(wàn)鼎富通給予警告，并處以3萬(wàn)元罰款；對(duì)時(shí)任萬(wàn)鼎富通80后法定代表人、執(zhí)行董事、總經(jīng)理劉昊給予警告，并處以3萬(wàn)元罰款。

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曾是恒大地產(chǎn)項(xiàng)目“提款機(jī)”

盡管萬(wàn)鼎富通名不見(jiàn)經(jīng)傳，然而私募排排網(wǎng)信息顯示，該私募管理規(guī)模在百億以上。

隨著處罰信息的公開(kāi)，萬(wàn)鼎富通背后的資本版圖也引起了市場(chǎng)的關(guān)注，驚現(xiàn)恒大地產(chǎn)的身影。

從股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，公司的最終控股股東為深圳市匯騰管理有限公司，最終實(shí)控人是桂超明，目前法定代表人、執(zhí)行董事、總經(jīng)理也已變更為桂超明。

而歷史工商信息顯示，萬(wàn)鼎富通的創(chuàng)始股東是廣田控股和永晨投資，廣田控股是廣田集團(tuán)實(shí)際控制人葉遠(yuǎn)西控制的公司，且萬(wàn)鼎富通多位高管來(lái)自廣田集團(tuán)。

廣田集團(tuán)是裝飾行業(yè)龍頭，第一大客戶和第一大供應(yīng)商均為恒大集團(tuán)。公司及其實(shí)控人葉遠(yuǎn)西，曾與恒大集團(tuán)之間資金來(lái)往密切，通過(guò)在上市公司體外設(shè)立的公司，屢屢以基金形式向恒大集團(tuán)“輸血”。

恒大債務(wù)危機(jī)出現(xiàn)之后，廣田集團(tuán)由于應(yīng)收賬款無(wú)法收回，導(dǎo)致2021年凈利潤(rùn)巨虧55.88億元，一年就虧完了上市以來(lái)的所有利潤(rùn)。今年以來(lái)，廣田集團(tuán)多筆債務(wù)逾期，面臨訴訟事項(xiàng)，旗下大量銀行賬戶被凍結(jié)，公司已被債務(wù)人申請(qǐng)重整，并帶上了“ST”的帽子。

值得注意的是，萬(wàn)鼎富通旗下多家公司的投資也最終流向恒大樓盤項(xiàng)目。根據(jù)公開(kāi)信息及報(bào)道，深圳坤行七號(hào)投資合伙企業(yè)（有限合伙）投資了恒大旗下超20家企業(yè)，共開(kāi)發(fā)了恒大翡翠華庭、恒大軌道時(shí)代、恒大龍躍臺(tái)等項(xiàng)目。

深圳坤行五號(hào)也投資了恒大旗下近11家企業(yè)，開(kāi)發(fā)了恒大翡翠華庭、恒大都市廣場(chǎng)、京北恒大國(guó)際文化城等項(xiàng)目。此外，萬(wàn)鼎富通控制的新余福昕投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）和其正（深圳）投資中心（有限合伙）也均投資過(guò)恒大旗下多個(gè)地產(chǎn)項(xiàng)目。

此外，萬(wàn)鼎富通控制的深圳市坤行六號(hào)投資合伙企業(yè)（有限合伙）共投資恒大旗下10家公司，新余福昕投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）投資了恒大旗下7家房地產(chǎn)公司，和其正（深圳）投資中心（有限合伙）也投資了恒大旗下的7家公司。萬(wàn)鼎富通還和廣田控股共同設(shè)立深圳君行天健投資發(fā)展合伙企業(yè)（有限合伙），間接入股恒大地產(chǎn)集團(tuán)武漢有限公司下屬的武漢市御江灣房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司49.83%的股權(quán)。

根據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)的信息，萬(wàn)鼎富通于2018年3月27日登記備案，實(shí)繳資本2500萬(wàn)元，目前其管理的10只基金產(chǎn)品中已有7只遭到清算，而本次被深圳證監(jiān)局通報(bào)的3只基金，由于未按時(shí)披露年報(bào)、半年報(bào)等多項(xiàng)財(cái)報(bào)，已顯示信息報(bào)送異常。

關(guān)鍵詞： 有限合伙 合伙企業(yè) 私募基金