工商銀行“最賺錢”凈息差下行承壓

從營業(yè)收入和歸母凈利潤來看，國有六大行均實現(xiàn)了正增長，且歸母凈利潤均實現(xiàn)了雙位數(shù)增長。其中，工商銀行多項數(shù)據(jù)依然保持首位。

從營業(yè)收入來看，2021年工商銀行和建設(shè)銀行均突破8000億元關(guān)口。其中，工商銀行營業(yè)收入達(dá)9428億元，同比增長6.8%;建設(shè)銀行營業(yè)收入達(dá)8242.46億元，同比增長9.05%。

從歸母凈利潤來看，工商銀行“最賺錢”。年報顯示，2021年工商銀行實現(xiàn)歸母凈利潤3483.38億元，同比增長10.27%;郵儲銀行則增速最快，同比增長高達(dá)18.65%，實現(xiàn)歸母凈利潤761.70億元。

從總資產(chǎn)規(guī)模來看，國有六大行也都取得了不錯的增長。年報顯示，截至2021年末，工商銀行總資產(chǎn)達(dá)35.17萬億元，突破35萬億元大關(guān);建設(shè)銀行突破30萬億元，達(dá)30.25萬億元;農(nóng)業(yè)銀行總資產(chǎn)達(dá)29.07萬億元，直逼30萬億元關(guān)口。

近年來監(jiān)管引導(dǎo)銀行降低實體經(jīng)濟融資成本，在此背景下，2021年六家國有大行的凈息差仍出現(xiàn)下滑，從凈息差由高到低依次來看，郵儲銀行為2.36%，同比下降6個基點;建設(shè)銀行同樣減少了6個基點，為2.13%;農(nóng)業(yè)銀行為2.12%，較上年同期下降8個基點;工商銀行為2.11%，同比減少4個基點;中國銀行下降10個基點，達(dá)1.75%;交通銀行則微降1個基點，達(dá)1.56%。

不良率郵儲銀行最低交行依舊最高

在上一年不良貸款余額和不良貸款率出現(xiàn)“雙升”的情況下，2021年六大行的資產(chǎn)質(zhì)量備受關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，2021年六大行不良率全部下降。其中，交通銀行不良率依舊最高，為1.48%;郵儲銀行的不良率依舊遠(yuǎn)低于其他五家，僅為0.82%，較上年末下降0.06個百分點。工商銀行、建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行的不良貸款率相近，分別為1.42%、1.42%和1.43%，中國銀行為1.33%。

從不良貸款余額看，工商銀行和交通銀行的不良貸款余額分別較上年下降5.49億元和9.02億元，建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和郵儲銀行的不良貸款余額則較2020年末分別增加了53.42億元、86.69億元、15.19億元和23.18億元。

為增強風(fēng)險抵御能力，六家國有大行持續(xù)增厚撥備。截至2021年末，郵儲銀行撥備覆蓋率仍維持在六家國有大行最高位，撥備覆蓋率為418.61%，較上年末增長10.55個百分點;農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行撥備覆蓋率均超過200%，較上年末分別上漲33.53個百分點、26.37個百分點和25.16個百分點;交通銀行撥備覆蓋率在六大行中最低，為166.5%，不過較上年末上升22.63個百分點。

對于大眾關(guān)心的涉房業(yè)務(wù)風(fēng)險，多家銀行高管給出回應(yīng)。工商銀行副行長張文武在業(yè)績發(fā)布會上坦言，工商銀行2021年房地產(chǎn)貸款不良率出現(xiàn)了階段性的回升，但房地產(chǎn)貸款占比是比較低的，貸款的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)也比較審慎。總體來看，2021年整體的資產(chǎn)質(zhì)量是健康、完全控制的。農(nóng)業(yè)銀行副行長崔勇也表示，目前農(nóng)業(yè)銀行涉房貸款不良率僅有0.64%，其中個人住房貸款要好于房地產(chǎn)開發(fā)貸款。“從短期內(nèi)看，房地產(chǎn)行業(yè)的預(yù)期尚在修復(fù)之中，市場銷售投資下降趨勢還未扭轉(zhuǎn)，前期負(fù)債水平較高的房企和困難房企資金鏈緊張局面尚未有明顯緩解，預(yù)計這部分企業(yè)后續(xù)仍然面臨一定的風(fēng)險暴露壓力。農(nóng)業(yè)銀行在這些企業(yè)的貸款中占比很少，多數(shù)都有抵押物，信貸的風(fēng)險可控。”崔勇表示。

分紅逾3800億元

高管喊話投資者持有

值得關(guān)注的是，國有六大銀行的現(xiàn)金分紅也相當(dāng)給力，合計分紅金額逾3800億元，分紅比例均達(dá)到30%。其中，工商銀行現(xiàn)金分紅規(guī)模最高，達(dá)1045億元，每10股稅前分紅2.933元。建設(shè)銀行擬分紅910.04億元，位居第二。農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行擬分紅金額均超過了600億元，交通銀行、郵儲銀行擬分紅均超200億元。

中國銀行行長劉金在發(fā)布會上回應(yīng)分紅派息問題時表示，2021年全年中國銀行的股價均價是2.81元/股，每股派息0.221元，按此計算股息率7.86%，比上年增加2.08個百分點。“這樣的股息率對機構(gòu)投資者而言，盡管不高，但在當(dāng)前復(fù)雜的國內(nèi)外形勢下，也是一個穩(wěn)定可靠的選擇。對個人客戶而言，作為資產(chǎn)組合的一部分，投資銀行股是一個不錯的選擇。如果自己選擇理財產(chǎn)品、基金定投等各類投資工具能達(dá)到這樣的收益水平就已經(jīng)算很好了。”劉金建議，投資者既要看股價，又要看分紅，既要看資本市場上關(guān)注的增長性、成長性，又要看銀行股的穩(wěn)定性，對中國銀行這只股票該出手時就出手，該下單時就下單。

工商銀行董秘官學(xué)清在業(yè)績發(fā)布會上提到，今年的分紅率是30.9%，分紅金額達(dá)1045億元。與2021年末股價對應(yīng)，工商銀行的A股股息率為6.33%，H股股息率為8.15%。對長期投資者非常具有吸引力。

建設(shè)銀行董秘胡昌苗表示，建設(shè)銀行的股價在同業(yè)中的表現(xiàn)一直是比較靚麗的，近幾年現(xiàn)金分紅保持在30%的比例上，今年建設(shè)銀行計劃給予投資者現(xiàn)金分紅0.364元/股。相信有戰(zhàn)略眼光的投資者會繼續(xù)選擇建設(shè)銀行。

(記者 林曉麗 王楚涵)

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