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定增發(fā)行節(jié)奏加速，折價(jià)率創(chuàng)本年以來新高——中小盤增發(fā)并購月報(bào)-20220804

1、本期（2022.07.01-2022.07.31）重大增發(fā)并購案例

（1）璞泰來(行情603659,診股)擬向不超過35名投資者發(fā)行不超過2.09億股，募資不超過85億元，石墨化自給率將進(jìn)一步提升，涂覆隔膜產(chǎn)能加速釋放；

（2）連城數(shù)控(行情835368,診股)擬向不超過35名投資者發(fā)行不超過3,900萬股，募資不超過13.6億元，公司將具備光伏制造設(shè)備全產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)能力并布局光伏輔材；

（3）仙樂健康(行情300791,診股)擬收購BestFormulations80%股權(quán)，外延并購強(qiáng)化優(yōu)勢；同時(shí)，公司擬配套融資不超過13.5億元。

2、高折價(jià)、低估值、信息優(yōu)勢方策略項(xiàng)目篩選

（1）高折價(jià)策略：理論折價(jià)率超過20%上限的項(xiàng)目池共22例，本期新獲批文項(xiàng)目中泉峰汽車(行情603982,診股)、斯萊克(行情300382,診股)、隆盛科技(行情300680,診股)、孚能科技(行情688567,診股)等基本面較優(yōu)。

（2）低估值策略：PE低于20倍的項(xiàng)目池共13例，其中百隆東方(行情601339,診股)、創(chuàng)業(yè)環(huán)保(行情600874,診股)、崇達(dá)技術(shù)(行情002815,診股)等基本面較優(yōu)；高PE低PB項(xiàng)目池共4例，其中康達(dá)新材(行情002669,診股)基本面較優(yōu)。

（3）信息優(yōu)勢方策略：7月新披露10例大股東認(rèn)購定價(jià)預(yù)案，矩子科技(行情300802,診股)、三超新材(行情300554,診股)、航宇科技(行情688239,診股)最新收盤價(jià)相對定增發(fā)行價(jià)漲幅高；本期大股東現(xiàn)金認(rèn)購的競價(jià)項(xiàng)目為海峽環(huán)保(行情603817,診股)、萬泰生物(行情603392,診股)等；截止本期末20例大股東認(rèn)購項(xiàng)目最新收盤價(jià)與發(fā)行價(jià)倒掛，其中中泰化學(xué)(行情002092,診股)、愛普股份(行情603020,診股)等基本面較優(yōu)。

3、定增動態(tài)及市場表現(xiàn)

（1）本期增發(fā)預(yù)案公告52例，預(yù)計(jì)募集資金637億，新發(fā)預(yù)案數(shù)量與募資規(guī)模變動整體平穩(wěn)；過會與批文速度整體平穩(wěn)，分別為34例、41例。

（2）本期公告現(xiàn)金參與競價(jià)定增實(shí)施23例，競價(jià)定增平均收益率下降至25%，平均折價(jià)率回升至15.5%。

（3）下期（2022.08.01-2022.08.31下同）即將解禁項(xiàng)目16例，解禁規(guī)模211.27億元，主要分布于計(jì)算機(jī)（解禁4例，規(guī)模65.2億）、建筑材料（解禁2例，規(guī)模42.5億）等行業(yè)，未來六個(gè)月解禁項(xiàng)目主要分布于電力設(shè)備（解禁11例，規(guī)模747億）、電子（解禁10例，規(guī)模173.3億）等行業(yè)。

4、并購、股權(quán)激勵、增持、回購動態(tài)

（1）并購重組：并購市場有所升溫。本期上市公司并購事件共140例，并購涉及金額394.89億元，醫(yī)藥生物、電子、基礎(chǔ)化工等領(lǐng)域并購展現(xiàn)較高活躍度。

（2）股權(quán)激勵：本期61家公司推出限制性股票或股票期權(quán)激勵。其中佩蒂股份(行情300673,診股)、思特威(行情688213,診股)-W、珀萊雅(行情603605,診股)、寧德時(shí)代(行情300750,診股)等11家公司激勵力度較大且基本面較優(yōu)。

（3）增持：本期恒林股份(行情603661,診股)等16家公司獲重要股東1%以上增持。

（4）回購：本期共118家公司推出股份回購預(yù)案，回購預(yù)案上限金額合計(jì)134億元，上汽集團(tuán)(行情600104,診股)、恒瑞醫(yī)藥(行情600276,診股)、科大訊飛(行情002230,診股)、長城汽車(行情601633,診股)、國軒高科(行情002074,診股)擬實(shí)施回購金額較大且基本面較優(yōu)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：市場環(huán)境變化；再融資政策變動；并購政策變動。

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