10月25日，記者獲悉，今年前三季度，全市場(chǎng)發(fā)行量逐季回落，理財(cái)公司發(fā)行量逐季回升。與此同時(shí)，2022年三季度理財(cái)產(chǎn)品收益率再度回調(diào)。從投資者關(guān)心的兌付收益率(年化)情況來(lái)看，2022年三季度，全市場(chǎng)到期開(kāi)放式/封閉式固收類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的平均兌付收益率(年化)環(huán)比均有不同幅度的下跌。有金融業(yè)內(nèi)人士分析，目前，市場(chǎng)利率仍處于下行通道，理財(cái)產(chǎn)品的收益或?qū)⒊掷m(xù)“被動(dòng)”下行，平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的下降趨勢(shì)在年內(nèi)已難以改變。

存續(xù)現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品較貨幣基金仍有一定優(yōu)勢(shì)

普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2022年三季度全市場(chǎng)共新發(fā)了6675款理財(cái)產(chǎn)品，環(huán)比減少405款，其中907款為開(kāi)放式產(chǎn)品，其平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.86%，環(huán)比下跌0.05個(gè)百分點(diǎn);5768款為封閉式產(chǎn)品，其平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為4.03%，環(huán)比下跌0.07個(gè)百分點(diǎn)。

從產(chǎn)品到期情況來(lái)看，數(shù)據(jù)顯示，2022年三季度全市場(chǎng)共有10470款理財(cái)產(chǎn)品到期。具體來(lái)看，2022年三季度，全市場(chǎng)到期開(kāi)放式固收類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的平均兌付收益率(年化)為3.45%，環(huán)比下跌0.01個(gè)百分點(diǎn)，落后其平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)0.11個(gè)百分點(diǎn)。全市場(chǎng)到期封閉式固收類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的平均兌付收益率(年化)為4.16%，環(huán)比下跌0.04個(gè)百分點(diǎn)，超過(guò)其平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)0.11個(gè)百分點(diǎn)。

普益標(biāo)準(zhǔn)研究員王杰指出，隨著現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品整改的不斷深入，該類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品收益率逐季走低，截至2022年3季度末，全市場(chǎng)存續(xù)現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的近7日年化收益率的平均水平已不足2.50%，但相比貨幣基金仍有一定優(yōu)勢(shì)。

多款理財(cái)產(chǎn)品實(shí)施費(fèi)率優(yōu)惠，下調(diào)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)

值得注意的是，今年以來(lái)，中銀理財(cái)、招銀理財(cái)、光大理財(cái)、交銀理財(cái)、浦銀理財(cái)?shù)榷嗉毅y行理財(cái)子公司調(diào)整了旗下理財(cái)產(chǎn)品的費(fèi)率。產(chǎn)品類(lèi)型以固定收益、現(xiàn)金管理和混合型為主。調(diào)整的費(fèi)率多為固定管理費(fèi)、銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)、托管費(fèi)，部分產(chǎn)品費(fèi)率降為零。如中銀理財(cái)10月11日發(fā)布公告稱(chēng)，2022年10月11日至2022年11月10日“中銀理財(cái)-累積計(jì)劃”產(chǎn)品費(fèi)率優(yōu)惠，即產(chǎn)品固定管理費(fèi)由0.27%(年化，下同)降至零，而該產(chǎn)品托管費(fèi)率剛剛由0.06%降至0.05%。招銀理財(cái)從 10 月 14 日起對(duì)旗下兩只理財(cái)產(chǎn)品給予階段性費(fèi)率優(yōu)惠。“招銀理財(cái)招睿全球資產(chǎn)動(dòng)量十四月定開(kāi)9號(hào)固定收益類(lèi)理財(cái)計(jì)劃”的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)由 0.5% 降至 0.02%，“招銀理財(cái)招?；铄X(qián)管家 ( 添金 ) 2 號(hào)固定收益類(lèi)理財(cái)計(jì)劃”的固定投資管理費(fèi)由 0.15% 降至 0.05%。

融 360 數(shù)字科技研究院分析師劉銀平表示，理財(cái)產(chǎn)品實(shí)施費(fèi)率優(yōu)惠比較常見(jiàn)，尤其是在理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)不理想的時(shí)候比較多見(jiàn)，理財(cái)子公司階段性讓利投資者，穩(wěn)定產(chǎn)品的凈值走勢(shì)，防止產(chǎn)品凈值下跌或收益不達(dá)標(biāo)對(duì)投資者產(chǎn)生負(fù)面影響。

除了費(fèi)率調(diào)整外，近期多家理財(cái)公司下調(diào)部分產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注。“今年以來(lái)，全市場(chǎng)新發(fā)、在售理財(cái)產(chǎn)品的平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)均有明顯下降。”王杰表示，以開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品為例，2022年三季度全市場(chǎng)新發(fā)開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品的平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.86%，環(huán)比下跌0.05個(gè)百分點(diǎn)，較同年1季度下跌0.13個(gè)百分點(diǎn);2022年三季度全市場(chǎng)在售開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品的平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為3.74%，環(huán)比下跌0.04個(gè)百分點(diǎn)，較同年一季度下跌0.13個(gè)百分點(diǎn)。

王杰分析，理財(cái)公司等機(jī)構(gòu)調(diào)整業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的方式主要有兩種：一是直接下調(diào)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)數(shù)值或區(qū)間上下限數(shù)值;二是將業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的展示方式由單一數(shù)值型調(diào)整為區(qū)間數(shù)值型或指數(shù)掛鉤型。“目前，市場(chǎng)利率仍處于下行通道，理財(cái)產(chǎn)品的收益或?qū)⒊掷m(xù)‘被動(dòng)’下行，平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的下降趨勢(shì)在年內(nèi)已難以改變。”王杰說(shuō)。

(記者 王楚涵)

關(guān)鍵詞： 市場(chǎng)發(fā)行量 存續(xù)現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品 貨幣基金 理財(cái)產(chǎn)品