根據(jù)監(jiān)管部門(mén)下發(fā)的分級(jí)基金相關(guān)工作安排，總規(guī)模在3億份以下的分級(jí)基金需在6月底之前完成整改?；鹨患緢?bào)顯示，規(guī)模不足3億元的分級(jí)基金有75只。目前，這些分級(jí)基金正在加速尋找“出路”，整改方式主要有轉(zhuǎn)型、清盤(pán)、合并。

中國(guó)基金報(bào)記者張燕北

去年上半年，一行兩會(huì)發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，對(duì)禁止公募基金分級(jí)提出了明確要求。根據(jù)監(jiān)管部門(mén)下發(fā)的分級(jí)基金相關(guān)工作安排，總規(guī)模在3億份以下的分級(jí)基金需在6月底之前完成整改。

基金一季報(bào)顯示，規(guī)模不足3億元的分級(jí)基金有75只。按照此前規(guī)定，距離這75只基金完成轉(zhuǎn)型還有不足半個(gè)月的時(shí)間，分級(jí)基金加速尋找“出路”，整改方式主要有轉(zhuǎn)型、清盤(pán)、合并。

多舉措加速推進(jìn)整改

一季報(bào)顯示，截至今年一季度末，現(xiàn)存135只分級(jí)基金中，共有75只基金資產(chǎn)規(guī)模不足3億元。具體而言，18只分級(jí)基金資產(chǎn)規(guī)模不足5000萬(wàn)元，其中，諾德深證300分級(jí)、長(zhǎng)盛同瑞中證200、信誠(chéng)新雙盈、長(zhǎng)盛上證50規(guī)模不足2000萬(wàn)，而在資產(chǎn)規(guī)模較大的基金中，易方達(dá)國(guó)企改革分級(jí)、華安滬深300、國(guó)泰深證TMT50資產(chǎn)規(guī)模領(lǐng)先，分別為2.97億元、2.91億元和2.87億元。

今年5月，富國(guó)中證銀行指數(shù)分級(jí)基金終止運(yùn)作并修改基金合同，計(jì)劃未來(lái)將合并后的基金轉(zhuǎn)型為L(zhǎng)OF型指數(shù)基金繼續(xù)在深交所上市。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，作為披露合并細(xì)節(jié)的分級(jí)基金，該基金的轉(zhuǎn)型方案將為擁有分級(jí)基金資產(chǎn)規(guī)模較大的基金公司提供借鑒，同時(shí)也將推動(dòng)業(yè)內(nèi)存續(xù)分級(jí)基金產(chǎn)品的整改進(jìn)程。

事實(shí)上，在首批分級(jí)基金整改的最后關(guān)頭，各家基金公司都在緊鑼密鼓地推進(jìn)旗下產(chǎn)品整改工作。根據(jù)證監(jiān)會(huì)最新公布的基金變更注冊(cè)情況，截至6月6日，共有20只分級(jí)基金已提交變更程序。

從這些提交變更注冊(cè)申請(qǐng)的具體情況看，超七成選擇轉(zhuǎn)型為指數(shù)基金。具體而言，上市型開(kāi)放式基金(LOF)和指數(shù)增強(qiáng)型基金，是分級(jí)基金轉(zhuǎn)型的主流趨勢(shì)。比如，招商可轉(zhuǎn)債分級(jí)擬變更為可轉(zhuǎn)債分級(jí)LOF，西部利得中證500等權(quán)重指數(shù)分級(jí)擬變更為中證500指數(shù)增強(qiáng)型LOF，信誠(chéng)中證500指數(shù)分級(jí)基金擬變更為中證500指數(shù)增強(qiáng)型LOF，大成中證互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)分級(jí)則擬變更為中證1000指數(shù)增強(qiáng)型。另外，也有部分行業(yè)主題分級(jí)產(chǎn)品擬轉(zhuǎn)型為對(duì)應(yīng)的股票型基金或混合型基金。

除了轉(zhuǎn)型之外，部分分級(jí)基金選擇清盤(pán)。例如，銀河滬深300成長(zhǎng)增強(qiáng)指數(shù)分級(jí)、建信中證互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)分級(jí)等。

基金公司密集發(fā)布

分級(jí)溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示

4月下旬以來(lái)，A股市場(chǎng)邁入震蕩調(diào)整期，“退出”邊緣的分級(jí)基金再次頻繁閃現(xiàn)高溢價(jià)。為防止投資者盲目入場(chǎng)，基金公司密集發(fā)布分級(jí)溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

6月15日，泰信基金發(fā)布公告稱(chēng)，旗下泰信中證銳聯(lián)基本面400指數(shù)分級(jí)基金B(yǎng)類(lèi)份額在二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格較基金份額參考凈值的溢價(jià)幅度較高。6月13日，泰信400B類(lèi)份額在二級(jí)市場(chǎng)的收盤(pán)價(jià)為1.100元，相對(duì)于當(dāng)日0.886的基金份額參考凈值，溢價(jià)幅度為24.15%。

此前一天，包括鵬華、銀華、長(zhǎng)盛、融通、信誠(chéng)等在內(nèi)的8家基金公司合計(jì)發(fā)布9只分級(jí)基金溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的提示公告。公告顯示，大多數(shù)分級(jí)B在此期間不斷觸發(fā)20%的溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示線(xiàn)。其中，部分分級(jí)基金B(yǎng)類(lèi)份額溢價(jià)驚人。例如，6月12日，申萬(wàn)證券B份額在二級(jí)市場(chǎng)的收盤(pán)價(jià)為1.346元，相對(duì)于當(dāng)日0.7230元的基金份額參考凈值，溢價(jià)幅度達(dá)到86.17%。

一位業(yè)內(nèi)人士提醒，近期市場(chǎng)交易活躍，有短期資金進(jìn)場(chǎng)炒作，買(mǎi)賣(mài)分級(jí)B基金的資金大多是投機(jī)資金，很容易出現(xiàn)虧損，建議投資者切莫火中取栗。

整體來(lái)看，目前分級(jí)基金規(guī)模比較大的有鵬華基金、招商基金、易方達(dá)基金、國(guó)泰基金等公司。有公司內(nèi)部人士透露，公司內(nèi)部正加速尋找旗下分級(jí)基金的出路。對(duì)于取消分級(jí)運(yùn)作做法，目前已征詢(xún)多方機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)，正在進(jìn)一步確認(rèn)該方案的可實(shí)施性。

關(guān)鍵詞： 基金