今年的“爆款基金”睿遠成長價值混合基金即將開放申贖，同時限制大額申購，上限為1萬元。由明星基金經(jīng)理傅鵬博操刀的睿遠成長價值成立已3個。今年3、4月間，股市回暖的相對高點附近，一批由明星基金經(jīng)理掛帥的主動權(quán)益類基金取得了較好的發(fā)行成果，但是隨著此后市場的走低，不少基金跌破面值。

睿遠價值成長每日限1萬元

睿遠基金6月19日公告稱，自6月25日起，旗下睿遠成長價值混合基金開放申贖，同時限制大額申購，單個基金賬戶單日申購金額不超過1萬元。

睿遠成長價值混合基金此前創(chuàng)下720億元募集金額的年內(nèi)紀錄，該基金經(jīng)比例配售后成立規(guī)模59億元。睿遠成長價值混合基金的投資者達41萬人，戶均認購金額高達17萬元，比例配售后戶均持有金額約1.2萬元。

該基金是一只偏股混合型基金，基金經(jīng)理為傅鵬博和朱璘，傅鵬博是A股市場證券從業(yè)時間最長的基金經(jīng)理之一，此前在興全基金創(chuàng)下過長期超額回報，江湖人稱“傅老師”。

該基金的另一位經(jīng)理朱璘表示，價格合理且內(nèi)生較快成長的優(yōu)質(zhì)公司是其投資組合的基石。在他看來，成長空間大、管理層優(yōu)秀的公司將會在A股中持續(xù)脫穎而出，他們注重精選細分行業(yè)的優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)，他們相信這些龍頭公司的核心競爭力有助于抵御經(jīng)濟周期波動和外部不確定性，他們認為低估的優(yōu)質(zhì)權(quán)益資產(chǎn)值得長期配置。

在創(chuàng)下720億元的首發(fā)募集紀錄后，這只備受市場矚目的睿遠成長價值混合基金于今年3月26日成立，截至6月18日，該基金的A份額和C份額凈值均在0.936元附近。

同期產(chǎn)品大多低于面值

在今年上半年的A股小陽春行情下，業(yè)內(nèi)一批知名基金經(jīng)理掛帥的基金先后成立，但5月以來，A股市場逐漸回落，從4月8日的階段最高點3288點回落至最新收盤價2917點，跌幅約11%，這些基金又一次落入“好發(fā)不好做，好做不好發(fā)”的基金發(fā)行“魔咒”。

今年3、4月間，共有62只普通股票型、偏股混合型和靈活配置型基金成立(各份額合并計算)，其中不乏各家公司投資總監(jiān)、知名基金經(jīng)理掛帥的“重頭”產(chǎn)品，多只基金的發(fā)行規(guī)模在50億元以上，那一時期是今年上半年主動權(quán)益基金發(fā)行體量最大的時期。

截至6月18日，在這些基金中僅15只基金凈值在1元以上。知名基金經(jīng)理丘棟榮管理的中庚小盤價值基金成立于4月3日，截至6月18日，該基金凈值跌至0.8965元。此外，萬家基金投資研究部總監(jiān)莫海波管理的萬家社會責任定開基金的凈值在0.91元附近，該基金的成立時間是3月21日。

丘棟榮表示，大盤從年內(nèi)高點3288點一度跌到2800多點的過程是基本面風險、估值風險和交易成本風險的釋放的過程。從自下而上精選個股的角度來看，當前個股性價比較3200點時更高。針對中庚小盤價值，丘棟榮表示，該產(chǎn)品是一個高風險的產(chǎn)品。“我們把它叫做三高的產(chǎn)品，它具有高Beta、高Smart Beta的特征，同時我們也希望能夠獲得高阿爾法。中小市值公司定價相對較不充分，我們希望在這一風格特征里獲得更高超額回報。”丘棟榮近期正準備新發(fā)一只產(chǎn)品中庚價值靈動靈活配置混合型基金。

另一些知名基金經(jīng)理的基金跌幅較小，景順長城研究總監(jiān)劉彥春的景順長城集英成長兩年于4月16日成立，凈值在0.97元左右，該基金的發(fā)行規(guī)模在38億元左右。前海開源聯(lián)席投資總監(jiān)邱杰的前海開源優(yōu)質(zhì)成長于4月9日成立，成立規(guī)模65億元，截至6月18日，該基金的凈值是0.98元。匯添富研究總監(jiān)勞杰男的匯添富紅利增長發(fā)行規(guī)模達70億元，成立日在4月26日，該基金的跌幅可以“忽略不計”，截至6月18日的該基金單位凈值是0.9998元。

對此，有業(yè)內(nèi)分析人士向記者表示，成立時間點在行情的相對高位是導致這些基金在近幾月內(nèi)難以獲得更好回報的主因。該人士分析，近期跌幅高低與基金經(jīng)理的投資策略以及對市場的觀點均有一定關(guān)系。部分基金經(jīng)理在成立之后迅速建倉，體現(xiàn)了基金經(jīng)理對資本市場的看好，同樣的，他們也就承擔了相應的風險。而另一些基金經(jīng)理可能更傾向于先做好“安全墊”再謀取更大收益，此類基金經(jīng)理的凈值回撤就會相對較小。由于這些基金才成立不久，短期業(yè)績不足以作為考量依據(jù)，還是應該看其更長遠的業(yè)績表現(xiàn)。

關(guān)鍵詞： 睿遠 基金