上交所官網(wǎng)信息顯示，6月19日凌晨，首批獲準(zhǔn)科創(chuàng)板IPO注冊(cè)的蘇州華興源創(chuàng)科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱華興源創(chuàng))披露上市發(fā)行安排及初步詢價(jià)公告。至此，科創(chuàng)板第一股將于下周四打新正式確定。

根據(jù)公告顯示，持有1萬元以上(含1萬元)市值的上海市場(chǎng)非限售A股股票和非限售存托憑證的個(gè)人投資者可參與網(wǎng)上申購，持有滬市市值7.5萬元即可頂格申購。

華興源創(chuàng)此次擬公開發(fā)行4010萬股，占發(fā)行后公司總股本的10%。回?fù)軝C(jī)制啟動(dòng)前，網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量為3047.6萬股，占扣除初始戰(zhàn)略配售數(shù)量后發(fā)行數(shù)量的80%;網(wǎng)上初始發(fā)行數(shù)量為761.9萬股，占扣除初始戰(zhàn)略配售數(shù)量后發(fā)行數(shù)量的20%。

詢價(jià)安排方面，華興源創(chuàng)預(yù)計(jì)在6月25日確定發(fā)行價(jià)格，6月26日網(wǎng)上路演，6月27日網(wǎng)上申購配號(hào)，7月1日將公布中簽結(jié)果，獲配投資者需于7月1日繳款。

對(duì)于打新要求，根據(jù)發(fā)行規(guī)則，持有1萬元以上(含1萬元)市值的上海市場(chǎng)非限售A股股票和非限售存托憑證的個(gè)人投資者方可參與網(wǎng)上申購。每5000元市值可申購一個(gè)申購單位，不足5000元的部分不計(jì)入申購額度。每一個(gè)新股申購單位為500股，申購數(shù)量應(yīng)當(dāng)為500股或其整數(shù)倍，但申購上限不得超過本次網(wǎng)上初始發(fā)行股數(shù)的千分之一，即不超過7500股?？梢姡钟袦惺兄?.5萬元即可頂格申購。

另一方面，科創(chuàng)板網(wǎng)下打新在兩個(gè)因素的作用下，科創(chuàng)板打新向長(zhǎng)線資金傾斜，ABC類賬戶中簽率提升或提升。

首先，根據(jù)新規(guī)，首次公開發(fā)行股票數(shù)量低于8000萬股且預(yù)計(jì)募集資金總額不足15億元的企業(yè)不安排除保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司跟投與高級(jí)管理人員、核心員工通過專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃參與戰(zhàn)略配售之外的其他戰(zhàn)略配售，且安排不低于網(wǎng)下發(fā)行股票數(shù)量的70%優(yōu)先向公募產(chǎn)品、社?；?、養(yǎng)老金、企業(yè)年金基金、保險(xiǎn)資金和合格境外機(jī)構(gòu)投資者資金等6類中長(zhǎng)線資金對(duì)象配售，這兩個(gè)因素導(dǎo)致網(wǎng)下配售比例相較提升。

科創(chuàng)板打新收益率是市場(chǎng)關(guān)心的另一個(gè)問題。華泰證券的分析師沈娟團(tuán)隊(duì)對(duì)打新收益率進(jìn)行了系列測(cè)算，他們?cè)谧钚乱黄谘芯恐姓J(rèn)為，在其推薦的“專業(yè)化詢價(jià)+多賬戶打新+大金融底倉+上證50對(duì)沖”策略下，3億元公募產(chǎn)品的網(wǎng)下打新收益率預(yù)計(jì)可達(dá)到3.71%-8.53%。在滿足一定的假設(shè)條件下，長(zhǎng)線資金對(duì)象和其他配售對(duì)象的打新收益率區(qū)間分別為1.72%-7.12%、1.44%-6.03%。融資規(guī)模的擴(kuò)容有望直接推動(dòng)收益提升，收益率會(huì)隨著產(chǎn)品規(guī)模的減少而逐步抬升。

中信證券在預(yù)計(jì)科創(chuàng)板打新收益時(shí)表示，“科創(chuàng)板打新的推出需要考慮新的參考機(jī)制，比如從滿意回報(bào)率、量?jī)r(jià)技術(shù)信號(hào)、影子股組合行情等方面進(jìn)行考慮。戰(zhàn)略配售產(chǎn)品的網(wǎng)下打新回報(bào)率區(qū)間大概率為0.53%-4%，A類、B類、C類產(chǎn)品的網(wǎng)下打新回報(bào)率區(qū)間大概率為0.59%-14.93%、0.37%-9.33%、0.27%-6.84%。網(wǎng)下初始比例提高，網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)芰Χ润E降，網(wǎng)下打新將成為科創(chuàng)板打新的主要參與形式。”

關(guān)鍵詞： 華興源 科創(chuàng)板 公募產(chǎn)品