近日，中國證券業(yè)協(xié)會公布2018年度證券公司經(jīng)營業(yè)績指標(biāo)排名情況。共計39項指標(biāo)，除了總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營業(yè)收入、凈利潤等財務(wù)指標(biāo)排名外，信息系統(tǒng)投入金額、境外子公司業(yè)務(wù)占營收比例等排名也浮出水面。

1、減少11項考核指標(biāo)

從排名指標(biāo)來看，2018年度證券公司經(jīng)營業(yè)績評價指標(biāo)數(shù)量為近三年來最少，2016年49項，2017年50項，2018年39項。相較2017年，2018年減少了11項考核指標(biāo)，包括營業(yè)收入增長率、凈利潤增長率、客戶資產(chǎn)管理月均受托資金、股票主承銷家數(shù)、股票主承銷金額、債券主承銷家數(shù)、債券主承銷金額、擔(dān)任資產(chǎn)證券化管理人發(fā)行證券金額、融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模、約定購回業(yè)務(wù)規(guī)模、股票質(zhì)押業(yè)務(wù)規(guī)模。

從減少的11項排名指標(biāo)來看，多為規(guī)模導(dǎo)向型指標(biāo)。對此，業(yè)內(nèi)人士對《國際金融報》記者表示，從減少的指標(biāo)來看，多偏信用性業(yè)務(wù)，同時指標(biāo)有規(guī)模導(dǎo)向，比如減掉了股票質(zhì)押、兩融業(yè)務(wù)規(guī)模等指標(biāo)。從中可以反映一些政策導(dǎo)向，如不鼓勵盲目擴(kuò)張業(yè)務(wù)規(guī)模，而規(guī)模排名很容易導(dǎo)致大家重視規(guī)模，而忽視風(fēng)險;此外，包括信用業(yè)務(wù)方面，同樣體現(xiàn)監(jiān)管防風(fēng)險導(dǎo)向。

2、排名沖出“黑馬”

具體指標(biāo)排名來看，總資產(chǎn)方面，中信證券以5080.41億元遙遙領(lǐng)先，繼續(xù)蟬聯(lián)行業(yè)第一，國泰君安、廣發(fā)證券、海通證券、申萬宏源排名第二至第五位。整體第一梯隊排名平穩(wěn)，僅有微小調(diào)動。

排名靠后的個別券商起伏較大，如華西證券，由2017年排名63位下滑至2018年的第93位，直降30位;也有排名迅猛上升的，如網(wǎng)信證券由97位上升到59位，2018年總資產(chǎn)規(guī)模相較2017年增加43.93億元，排名提升38位，提升幅度可觀。

監(jiān)管部門實施以凈資本為核心的風(fēng)險控制監(jiān)管以來，凈資本成為衡量證券公司資本充足和資產(chǎn)流動性狀況的一個綜合性監(jiān)管指標(biāo)。從凈資本排名來看，國泰君安以1041.42億元蟬聯(lián)首位，是唯一一家凈資本規(guī)模超千億的券商，中信證券、海通證券、華泰證券、申萬宏源緊隨其后。

作為近兩年新加入的考核指標(biāo)，信息系統(tǒng)投入排名同樣受到重點關(guān)注。從中證協(xié)公布的數(shù)據(jù)來看，國泰君安保持對信息系統(tǒng)的高投入，連續(xù)兩年在此項指標(biāo)排名中執(zhí)牛耳，2018年相關(guān)投入達(dá)到7.04億元。

對此，國泰君安首席信息官俞楓在接受《國際金融報》記者采訪時表示：“科技作為一項基礎(chǔ)能力，主要為企業(yè)的業(yè)務(wù)和管理賦能。金融科技對券商業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型主要是提供更多的可能，并加快這一進(jìn)程。”

據(jù)其介紹，國泰君安持續(xù)提高自主研發(fā)水平、推進(jìn)科技創(chuàng)新，金融科技應(yīng)用成效明顯。2018年，公司在信息技術(shù)方面投入10.51億元，占公司上一年度營業(yè)收入的比重為6.08%。

此外，從具體排名來看，相較2017年數(shù)據(jù)，行業(yè)信息投入也有“黑馬”涌現(xiàn)。如長江證券，相較2017年，2018年信息系統(tǒng)投入猛增4.32億元，增幅高達(dá)261.82%，排名從18位直接躍升到第2位。

3、掛鉤券商分類評價指標(biāo)

據(jù)了解，近日，各地證監(jiān)局已向券商下發(fā)《關(guān)于做好2019年證券公司分類評價自評工作的通知》。各家券商按照監(jiān)管部門制定的《2019年證券公司分類評價工作底稿》，正在進(jìn)行分類評價自評工作，需要在6月25日前將自評結(jié)果報送監(jiān)管部門。

隨著中證協(xié)正式發(fā)布2018年度證券公司經(jīng)營業(yè)績排名情況，排名指標(biāo)中的十項指標(biāo)適用于2019 年證券公司分類評價工作，對應(yīng)具體加分指標(biāo)，各券商可獲加分情況有據(jù)可查。

根據(jù)公告，十項適用指標(biāo)，首先從“市場競爭力”指標(biāo)(含“營業(yè)收入、代理買賣證券業(yè)務(wù)收入、營業(yè)部平均代理買賣證券業(yè)務(wù)收入、投資銀行業(yè)務(wù)收入、客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入、境外子公司證券業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入比例、機(jī)構(gòu)客戶投研服務(wù)收入占經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入比例、信息技術(shù)投入考核值”子指標(biāo))來看，多數(shù)頭部券商在排名中占優(yōu)，加分情況基本維持去年態(tài)勢。

具體來看，中信證券在多項相關(guān)指標(biāo)中依舊保持老大地位。其中，營業(yè)收入方面，中信證券以372.21億元領(lǐng)先，海通證券(237.65億元)、國泰君安(227.19億元)、華泰證券(161.08億元)、廣發(fā)證券(152.70億元)等大型券商排名居前。

凈利潤前五位分別為中信證券(85.27億元)、國泰君安(69.28億元)、海通證券(55.90億元)、華泰證券(47.49億元)、廣發(fā)證券(46.51億元)。

投行業(yè)務(wù)方面，整體格局更是固化，中信建投繼續(xù)保持首位。不過，海通證券憑實力進(jìn)入前三，躋身投行“三中一華”組成的第一梯隊。

券商國際業(yè)務(wù)備受關(guān)注，在境外子公司證券業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入比例排名方面，海通證券作為行業(yè)國際化先驅(qū)，以27.74%位列第一，緊隨其后為中金公司(20.65%)，山西證券17.56%占據(jù)第三位，其后為光大證券(12.97%)、華泰證券(12.62%)。

信息技術(shù)投入考核值排名中，平安證券以5.34億元排名第一，國泰君安、長江證券、華泰證券、中金公司位列前五。

客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入排名方面，總體格局未變，東方證券以22.94億元獨領(lǐng)風(fēng)騷，排在其后的華泰證券、國泰君安、廣發(fā)證券業(yè)務(wù)收入規(guī)模在10億元以上。

另外，在某些項目排名方面，中小券商占優(yōu)。如機(jī)構(gòu)客戶投研服務(wù)收入占經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入比例排名，華菁證券排在首位，占比高達(dá)99.1%。“我們不太做經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，只有一個營業(yè)部，可能是這個原因。”華菁證券相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者坦言。

凈資本收益率和凈資產(chǎn)收益率兩項指標(biāo)排名中，個別中小券商也排名靠前。如凈資本收益率排名中，華林證券以9.73%的凈資本收益率排名第一，中信證券也只能屈居第二，東方財富證券占據(jù)第三位，平安證券、國信證券分列第四、第五位。

華林證券相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受記者采訪時表示，主要原因是與同行業(yè)相比，華林證券凈資產(chǎn)規(guī)模中等，因此整體盈利能力表現(xiàn)還可以。

從凈資產(chǎn)收益率排名來看，東方財富證券以8.87%的凈資產(chǎn)收益率位列第一。華林證券排在第二位，凈資產(chǎn)收益率為8.82%。申萬宏源(7.15%)、平安證券(7.00%)、中信建投(6.67%)分別排名第三至第五位。

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