伴隨著科創(chuàng)板的漸行漸近，基金公司參與科創(chuàng)板也越來越受到市場各方重視。中國基金報(bào)記者獲悉，近期監(jiān)管部門發(fā)布關(guān)于基金參與科創(chuàng)板投資的相關(guān)監(jiān)管要求，要求嚴(yán)格杜絕通道業(yè)務(wù)、嚴(yán)格落實(shí)宣傳推薦和信息披露的相關(guān)要求，所有基金需要合法、合規(guī)參與科創(chuàng)板投資。

嚴(yán)格杜絕通道業(yè)務(wù)

再次強(qiáng)調(diào)不能預(yù)約銷售

據(jù)悉，監(jiān)管部門對(duì)基金參與科創(chuàng)板投資的相關(guān)監(jiān)管要求顯示，明確嚴(yán)格杜絕通道業(yè)務(wù)。參與科創(chuàng)板投資(包括打新及二級(jí)市場投資)的基金應(yīng)當(dāng)由管理人主動(dòng)管理，獨(dú)立進(jìn)行審慎的投資決策，嚴(yán)禁作為委托人的通道存在，不得接受委托人的任何投資指令。

一位公募基金合規(guī)部人士稱，監(jiān)管部門強(qiáng)調(diào)基金參與科創(chuàng)板投資應(yīng)嚴(yán)格杜絕通道業(yè)務(wù)，或許與部分中小私募?jí)虿簧峡苿?chuàng)板參與門檻，“衍生”出找中小基金公司借通道，間接參與科創(chuàng)板打新的沖動(dòng)有關(guān)。不過，區(qū)分是否是通道業(yè)務(wù)，取決于公募基金是否有完備的投資決策，以及所有投資行為是否都是基于自身對(duì)其價(jià)值判斷，還是將投資決策權(quán)讓渡給客戶，并不能“一刀切”地認(rèn)為私募基金認(rèn)購公募基金就是通道業(yè)務(wù)。

一位券商人士表示，目前了解到的情況，確實(shí)有部分包括私募、企業(yè)財(cái)務(wù)部門等其他非公募機(jī)構(gòu)資金，在找公募基金科創(chuàng)板打新的殼資源。“通道業(yè)務(wù)較難分辨，若是幾個(gè)關(guān)聯(lián)方或是一致行動(dòng)人去包一個(gè)殼，外部也很難看出來”。

“一直以來基金都是嚴(yán)禁通道業(yè)務(wù)的，這次是監(jiān)管層進(jìn)一步進(jìn)行強(qiáng)調(diào)。”據(jù)一位基金產(chǎn)品部人士表示，其實(shí)目前市場上能做通道的靈活配置的“殼”已經(jīng)很少，此前此類基金都因?yàn)橐?guī)模太小遭到清理。目前可能有私募等機(jī)構(gòu)存在這樣的需求，但很多公司都明確不能做通道業(yè)務(wù)。

除了嚴(yán)禁通道業(yè)務(wù)，監(jiān)管層還要求嚴(yán)格落實(shí)宣傳推介和信息披露的相關(guān)要求。對(duì)于參與科創(chuàng)板投資基金(包括存量基金及新成立科創(chuàng)主題基金)的宣傳推介，應(yīng)當(dāng)做好投資者適當(dāng)性工作，清晰、充分、全面揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，確?？蛻舻娘L(fēng)險(xiǎn)承受能力與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配。宣傳推介中嚴(yán)禁炒作熱點(diǎn)，不得違規(guī)宣傳，不得違規(guī)披露銷售數(shù)據(jù)，不得開展預(yù)約認(rèn)申購。

這些要求和第二批科創(chuàng)板基金發(fā)行時(shí)曾發(fā)布的要求基本一致。上述公募基金合規(guī)部人士稱，再次強(qiáng)調(diào)科創(chuàng)基金合規(guī)宣傳，還是基于投資者保護(hù)角度出發(fā)，很多投資者此前一直認(rèn)為打新是無風(fēng)險(xiǎn)收益，但科創(chuàng)板自身風(fēng)險(xiǎn)特征與主板不同。

業(yè)內(nèi)關(guān)注二級(jí)債基

能否參與科創(chuàng)板投資

最近幾天，多家基金公司密集對(duì)外發(fā)布關(guān)于旗下部分基金可投資科創(chuàng)板股票的公告，目前業(yè)內(nèi)最為重視的是二級(jí)債基能否參與科創(chuàng)板投資。

此前二級(jí)債券基金可以參與股票投資，但不能參與打新，目前監(jiān)管層尚未出臺(tái)二級(jí)債基投資科創(chuàng)板的統(tǒng)一指導(dǎo)意見，各家公司暫時(shí)由自己決定能否參與。除此之外，部分指數(shù)增強(qiáng)基金能否參與科創(chuàng)板投資，多家基金公司仍在探討之中。

一位基金公司人士認(rèn)為，若二級(jí)債券基金不能參與科創(chuàng)板投資有點(diǎn)不合理，如果看到好的標(biāo)的也應(yīng)該可以參與。另一位產(chǎn)品人士則認(rèn)為，二級(jí)債基本身是債性的，投資科創(chuàng)板的風(fēng)險(xiǎn)較大，因此，其所在公司二級(jí)債券基金并不投資科創(chuàng)板。

“二級(jí)債基是否可以在二級(jí)市場上買入科創(chuàng)板股票，主要看各家公司的內(nèi)部決策。有部分基金公司可能考慮科創(chuàng)板風(fēng)險(xiǎn)特征與主板不太一樣，沒有納入。”上述公募基金合規(guī)部人士反饋，基金公司在是否允許二級(jí)債基投資科創(chuàng)板上心態(tài)比較糾結(jié)，比如有些公司上午寫了一個(gè)公告版本，下午又有做較大改動(dòng)。

實(shí)際上，已經(jīng)有基金公司宣布旗下二級(jí)債基可以投資科創(chuàng)板。不過，同期發(fā)布可投資科創(chuàng)板股票公告的基金公司也有不少可投資科創(chuàng)板的基金中沒有債券型品種。

關(guān)鍵詞： 公募基金