規(guī)模在3億份以下的分級(jí)基金6月底前要完成整改的“大限”日益臨近，多只分級(jí)基金進(jìn)一步從嚴(yán)限制場(chǎng)內(nèi)大額申購(gòu)。

昨日，富國(guó)基金旗下包括創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分級(jí)在內(nèi)的10只分級(jí)基金同時(shí)發(fā)布暫停場(chǎng)內(nèi)大額申購(gòu)業(yè)務(wù)的公告，自6月26日起對(duì)單個(gè)基金賬戶累計(jì)金額超過(guò)500元(不含500元)的場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)業(yè)務(wù)申請(qǐng)進(jìn)行限制。

事實(shí)上，這是上述10只分級(jí)基金今年以來(lái)第三次限制場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)金額，今年2月22日，富國(guó)基金將分級(jí)基金場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)金額下調(diào)至1萬(wàn)元，2月26日更是進(jìn)一步下調(diào)至1000元。

除了限制場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)這一舉措，富國(guó)銀行分級(jí)基金A份額和B份額取消分級(jí)機(jī)制并終止上市，轉(zhuǎn)型后的富國(guó)中證銀行指數(shù)基金6月17日已在深交所上市。

“進(jìn)一步限制場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)或許是觀察到近期又有資金想要進(jìn)入分級(jí)基金，因此，基金公司提前將場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)金額調(diào)低以阻止大資金進(jìn)入。”一位基金業(yè)內(nèi)人士分析，目前各家公司也在觀察“富國(guó)模式”能否推廣作為處理存量分級(jí)基金的方式，“大家也并不著急召開(kāi)分級(jí)基金轉(zhuǎn)型的持有人大會(huì)，因?yàn)檫@需要足夠多的持有人參與投票，否則，就得找另外的幫忙資金，但幫忙資金的介入也會(huì)影響到原有持有人的利益，所以，還是在考慮是否采用富國(guó)銀行分級(jí)的處置方案。”

“在資管新規(guī)出臺(tái)之前，交易所曾規(guī)定分級(jí)基金場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)限額下限統(tǒng)一為5萬(wàn)。因此，在這個(gè)規(guī)定之后成立的分級(jí)基金現(xiàn)在也無(wú)法修改場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)金額下限，只能通過(guò)直接關(guān)閉分級(jí)基金場(chǎng)內(nèi)申購(gòu)的方式限制分級(jí)基金規(guī)模增長(zhǎng)。”一家基金公司風(fēng)控人士說(shuō)。

取消分級(jí)機(jī)制之后，通過(guò)何種方式承接原有分級(jí)基金的規(guī)模，也是目前各家基金公司面對(duì)的問(wèn)題。

從目前情況來(lái)看，放開(kāi)場(chǎng)外大額申購(gòu)、發(fā)行跟蹤同一標(biāo)的指數(shù)的ETF基金是業(yè)內(nèi)比較普遍的兩類(lèi)做法。“基金公司成立跟蹤同一指數(shù)的ETF，是希望將存量分級(jí)基金轉(zhuǎn)型為ETF聯(lián)接基金，但基金轉(zhuǎn)型仍需要召開(kāi)基金持有人大會(huì)，如何通過(guò)分級(jí)基金持有人大會(huì)目前也是一個(gè)難題。”上述基金公司人士分析。

此前，曾有基金公司人士透露，今年2月份，多家基金公司接到窗口指導(dǎo)，基金公司以每月底為節(jié)點(diǎn)，上報(bào)旗下分級(jí)基金份額情況，要求份額相比去年12月底不能新增。隨著各種限制措施進(jìn)一步升級(jí)，分級(jí)基金存量規(guī)模也繼續(xù)縮水。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月26日，全市場(chǎng)分級(jí)基金總份額為502.48億份，比2月末縮減了27.15億份，縮水比例5.13%。

不過(guò)，隨著今年市場(chǎng)回暖，分級(jí)基金市場(chǎng)交易也有所活躍。從日均成交金額指標(biāo)來(lái)看，截至6月26日，121只分級(jí)B日均成交金額為14.98億元，而2018年分級(jí)基金B(yǎng)份額日均成交金額僅為7.82億元。

關(guān)鍵詞： 基金