近期新基金發(fā)行市場在數(shù)量和規(guī)模上逐漸回暖，債券類基金成立規(guī)模仍占主要地位。由于科創(chuàng)板企業(yè)的加速發(fā)行，還出現(xiàn)多只科創(chuàng)主題基金發(fā)行1天便提前結束募集的情形。

股票市場持續(xù)調整，基金銷售市場的打折活動卻熱情高漲。

《國際金融報》記者注意到，今年以來，多家基金公司密集發(fā)布旗下基金參加費率優(yōu)惠活動的公告，主要優(yōu)惠涉及申購費、管理費等。其中，有部分基金公司直銷平臺竟再次開出0折費率優(yōu)惠的活動。不過，有業(yè)內人士告訴記者，0折費率優(yōu)惠活動僅適用于短期銷售，長期費率折扣最低標準最好是0.1折。

0費率再現(xiàn)市場

7月12日，創(chuàng)金合信基金發(fā)布公告稱，將針對個人投資者通過直銷平臺購買旗下兩只債券型基金開展費率優(yōu)惠活動，具體優(yōu)惠活動為辦理基金申購、轉換、定投業(yè)務產生的申購費、轉換申購補差費開展0折優(yōu)惠，該費率優(yōu)惠活動時間僅為一天。

據悉，自2013年基金銷售新規(guī)不再禁止基金募集期間對認購費用打折后，同年，便有基金公司推出基金認購0費率的優(yōu)惠活動。

去年，基金公司更是將申購費率0折推向白熱化。記者注意到，截至去年三季度末，曾有多家基金公司調整旗下部分基金申購費率至0費率，數(shù)量合計近500只，彼時市場的最高申購費率為1折。在費率優(yōu)惠時間上，有些基金公司僅有1天，有些基金公司則選擇長期開展優(yōu)惠。

Wind數(shù)據顯示，目前市場上存續(xù)的基金中仍有283只最低申購折扣率為0折，少部分基金最低申購折扣率在0.01折、0.05折、0.4折和0.6折，大部分基金最低申購折扣率為0.1折。

滬上某小型公募渠道人士告訴《國際金融報》記者，因為通?；餋份額都是0買入費率，所以在A份額上做0折優(yōu)惠活動，公司合規(guī)可能不太愿意，認為會有一些風險不可控，一般公司直銷平臺申購費率都是打0.1折，長期更加穩(wěn)定。

恒豐泰石董事總經理韓瑋在接受《國際金融報》記者采訪時表示，一方面，當前A股市場投資機會較好，通過降低申購費可以吸引更多的投資者捕捉到市場機會。另一方面，通過互聯(lián)網直銷等方式，基金銷售的邊際成本下降幅度很大，為0折申購費的出臺奠定了技術基礎。

調整費率是必然

《國際金融報》記者注意到，下半年以來，銀行、券商等金融機構陸續(xù)對旗下交易系統(tǒng)申購部分場外開放式基金、定時定額申購部分場外開放式基金實行費率優(yōu)惠。費率優(yōu)惠從0折到1折不等。

與此同時，幾乎所有基金公司都發(fā)布了費率優(yōu)惠活動，包含管理費、申購費、托管費等，主要集中在代銷平臺和直銷平臺等。有些基金公司則干脆不設折扣限制，具體折扣優(yōu)惠由代銷平臺來定。

但有基金公司并不認為這就是一種“價格戰(zhàn)”。滬上某中型公募市場人士告訴《國際金融報》記者，公司之前就與銀行等代銷渠道簽訂了費率優(yōu)惠活動，近期密集發(fā)布費率優(yōu)惠活動公告，這只是公司此前與銀行等代銷渠道的正常續(xù)約。此外，從行業(yè)長期發(fā)展來看，降低費率可以讓投資者選擇長期持有，從而降低產品流動性風險。

“總體而言，費用優(yōu)惠活動是基金行業(yè)市場化運行的組成部分，不同基金投資管理能力不同、市場營銷能力不同、經營成本與效率不同，必然會在收費標準的差異上體現(xiàn)出來。”韓瑋表示。

渠道銷售壓力驟增

值得一提的是，近期新基金發(fā)行市場在數(shù)量和規(guī)模上逐漸回暖，債券類基金成立規(guī)模仍占主要地位。由于科創(chuàng)板企業(yè)的加速發(fā)行，還出現(xiàn)多只科創(chuàng)主題基金發(fā)行1天便提前結束募集的情形。

截至7月12日，在本月新成立的基金中，有9只基金不到兩周就完成募集，還有2只基金發(fā)行1天就宣布火速成立。開售僅5天的“中歐盈和5年定開債”規(guī)模已突破70億元。再比如，6月份成立的基金中，有8只基金規(guī)模超過30億元，有7只屬于債券型基金。當月發(fā)行1天就結束募集的基金均屬于科創(chuàng)主題基金。

整體來看，目前年內新成立的基金數(shù)量達到495只，總成立份額達到5012.03億份。如果把已披露《招募說明書》和《份額發(fā)售公告》的新產品數(shù)量也列入統(tǒng)計，新發(fā)行基金數(shù)量將超過500只。

據記者統(tǒng)計，近十年來，新發(fā)基金數(shù)量超過1000只的年份是2016年和2017年，若今年基金市場延續(xù)此前發(fā)行節(jié)奏，那么全年數(shù)量將超過1000只，有望成為基金發(fā)行的第三個大年。那么，這也意味著不僅對基金經理個人能力要求更高，同時也增加了基金渠道銷售的挑戰(zhàn)。

關鍵詞： 基金 0費率