A股市場(chǎng)持續(xù)回調(diào)，高瓴資本年內(nèi)參與2起定增浮虧

2021-03-23 14:45:43 來(lái)源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)

春節(jié)過(guò)后，A股市場(chǎng)持續(xù)回調(diào)，在此背景下，部分公司定增項(xiàng)目破發(fā)，導(dǎo)致參與定增的機(jī)構(gòu)投資者出現(xiàn)浮虧，就連頂級(jí)投資機(jī)構(gòu)高瓴資本也難以獨(dú)善其身。

公開資料顯示，高瓴資本2月18日斥資2億美元(約合13億元人民幣)參與了港股比亞迪股份(01211.HK)最新一輪定向增發(fā)股票的購(gòu)買，認(rèn)購(gòu)價(jià)格225港元/股。

但2月18日至今，比亞迪股份股價(jià)一路震蕩下跌，并于3月9日盤中創(chuàng)下今年來(lái)股價(jià)最低點(diǎn)163.50港元/股。按此價(jià)格計(jì)算，高瓴資本最大浮虧約3.55億元(不考慮匯率等因素影響)。

而截至3月22日收盤，比亞迪股份報(bào)187.100港元/股。據(jù)此計(jì)算，高瓴資本浮虧16.84%，浮虧金額約2.19億元(不考慮匯率等因素影響)。

值得注意的是，高瓴資本旗下的人民幣證券私募基金管理平臺(tái)的天津禮仁投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)，2月份參與華大基因(300676.SZ)的定增，也出現(xiàn)了較大的浮虧。

2月1日晚間，華大基因披露的定增報(bào)告書顯示，天津禮仁投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)以5.03億元參與定增，發(fā)行價(jià)格為145元/股，獲配346.95萬(wàn)股。

本次發(fā)行后，天津禮仁投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)-卓越長(zhǎng)青私募證券投資基金的持股數(shù)量為421.95萬(wàn)股，持股比例為1.02%，成為華大基因第七大股東。

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華大基因本次定增股份于2021年2月9日上市，當(dāng)日華大基金股價(jià)小幅下跌1.98%，2月10日(春節(jié)前最后一個(gè)交易日)，華大基金股價(jià)漲4.08%。春節(jié)過(guò)后，華大基金股價(jià)一路震蕩下跌，截至3月22日收盤，華大基金股價(jià)報(bào)116.97元。

與發(fā)行價(jià)格145元/股相比，截至3月22日收盤，高瓴資本本次定增已浮虧19.33%，浮虧金額達(dá)0.97億元。

此外，高瓴資本在去年12月份的兩筆投資，節(jié)后也面臨著浮盈大幅縮水的窘境。

去年12月20日晚間，隆基股份(601012.SH)公告稱，公司于2020年12月19日收到持股5%以上股東李春安通知，李春安與高瓴資本于2020年12月19日簽署了《關(guān)于隆基綠能科技股份有限公司之股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，李春安擬通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式，向高瓴資本(使用“高瓴資本管理有限公司-中國(guó)價(jià)值基金(交易所)”賬戶)轉(zhuǎn)讓其持有的公司股份2.26億股，占公司總股本的6.00%。

本次交易的每股轉(zhuǎn)讓價(jià)格為70元，本次交易對(duì)價(jià)總額為158.41億元。

此后，隆基股份股價(jià)在春節(jié)前一路震蕩上揚(yáng)，并于節(jié)后首個(gè)交易日2021年2月18日盤中創(chuàng)下上市以來(lái)最高價(jià)125.68元/股。若以此價(jià)格計(jì)算，高瓴資本最高浮盈達(dá)126.01億元。

不過(guò)，節(jié)后隆基股份股價(jià)深度回調(diào)，截至2021年3月22日收盤，隆基股份報(bào)80.05元。據(jù)此計(jì)算，目前高瓴資本浮盈已縮水至22.74億元。換句話說(shuō)，春節(jié)過(guò)后，高瓴資本投資隆基股份的浮盈已縮水逾百億。

高瓴資本在另一家光伏龍頭公司的投資同樣在節(jié)后浮盈大幅縮水。去年12月10日，通威股份(600438.SH)披露的非公開發(fā)行股票發(fā)行情況報(bào)告書顯示，本次非公開發(fā)行的股票數(shù)量為2.14億股，發(fā)行價(jià)格為28.00元/股。其中，高瓴資本管理有限公司-中國(guó)價(jià)值基金(交易所)獲配1785.71萬(wàn)股，認(rèn)購(gòu)金額為5.00億元。

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通威股份股價(jià)于節(jié)前最后一個(gè)交易日2021年2月10日盤中創(chuàng)下上市以來(lái)最高價(jià)55.50元/股，相比本次非公開發(fā)行價(jià)28.00元/股，漲幅達(dá)98%，彼時(shí)高瓴資本投資浮盈約4.91億元。

而節(jié)后通威股份股價(jià)也是一路震蕩下跌，截至2021年3月22日收盤，通威股份報(bào)31.42元。據(jù)此計(jì)算，目前高瓴資本投資浮盈已縮水至6107.14萬(wàn)元。

不過(guò)，作為高瓴資本重倉(cāng)新能源產(chǎn)業(yè)鏈上中游的重要布局，所投資個(gè)股的短期走勢(shì)或許并不影響高瓴資本的整體投資框架。

目前，高瓴資本在新能源產(chǎn)業(yè)鏈的光伏和鋰電產(chǎn)業(yè)均有投資，包括隆基股份、通威股份、恩捷股份和港股的信義能源等，這些位于新能源上游的電池、材料產(chǎn)業(yè)或許正是高瓴資本創(chuàng)始人張磊眼中電動(dòng)汽車賽道上的“長(zhǎng)期價(jià)值”所在。

而去年7月份，高瓴資本參與定增的寧德時(shí)代(300750.SZ)就為其帶來(lái)了不菲盈利。寧德時(shí)代于2020年7月30日發(fā)布的非公開發(fā)行股票上市公告書顯示，本次發(fā)行價(jià)格為161.00元/股，發(fā)行股份數(shù)量為1.22億股。其中，高瓴資本獲配售6211.18萬(wàn)股，配售金額為100.00億元。