近年來，上市公司成立產(chǎn)業(yè)并購基金，成為一種熱門的投融資方式。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至18日，年內(nèi)共有130家公司設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金，主要投資半導(dǎo)體、信息技術(shù)、新能源等新興行業(yè)。

根據(jù)統(tǒng)計，設(shè)立并購基金預(yù)計募資規(guī)模上限達到或超過10億元的有30家。其中，中銀證券、方大特鋼、方大碳素位居前三名，預(yù)計最多募資分別為300億、100億和100億。

3月29日，中銀國際公告稱，其全資子公司中銀資本擬出資7億元，投資于科技創(chuàng)新協(xié)同發(fā)展母基金。該基金目標(biāo)規(guī)模預(yù)計300億元，由中國銀行實際控制的中銀投私募基金擔(dān)任其管理人。該母基金主要關(guān)注低碳能源、高端裝備與高新材料、新一代信息技術(shù)、民生科技領(lǐng)域的私募股權(quán)投資基金。

記者注意到，上市公司設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金大多投資于本行業(yè)。3月8日，協(xié)鑫集成稱，為更好地借助資本市場優(yōu)勢和專業(yè)投資機構(gòu)的投資管理能力，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)投資整合平臺，加大光伏產(chǎn)業(yè)鏈投資力度，更好助推公司光伏主業(yè)發(fā)展，成立總認繳規(guī)模為10億元的產(chǎn)業(yè)并購基金。公司擬以自籌資金認繳1億元，占合伙企業(yè)總認繳額的10%。

值得一提的是，還有多家同行業(yè)公司聯(lián)合設(shè)立并購基金。如4月6日，深桑達A公告，公司計劃出資2億元，與中國長城、中國軟件、麒麟軟件、華大半導(dǎo)體等共同設(shè)立中國電子信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)有限合伙企業(yè)(簡稱“中電信創(chuàng)”)，并擬簽署相關(guān)協(xié)議。中電信創(chuàng)擬投資于信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢企業(yè)，預(yù)計投資總規(guī)模不低于49.51億元，普通合伙人為中國教育電子。

從并購產(chǎn)業(yè)基金的管理人來看，部分公司由創(chuàng)投等金融機構(gòu)來擔(dān)任，如協(xié)鑫集成的并購基金擬選擇廣發(fā)信德作為普通合伙人及管理人。

一般來說，并購基金是專注于對目標(biāo)企業(yè)進行并購的基金。其投資手法一般通過收購目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，獲得對目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，然后對其進行一定的重組改造，持有一定時期后再出售。

前海開源首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍表示，上市公司設(shè)立并購基金一方面為了將來進行并購重組作準(zhǔn)備，另一方面也可以借此完成產(chǎn)業(yè)鏈上下的整合。通過并購基金收購的標(biāo)的，可以等到孵化成熟后再注入相關(guān)公司，降低并購風(fēng)險。

(記者 陳燕青)

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