日前，國務院常務會議聽取了關于推動市場化法治化債轉股，促進穩(wěn)增長防風險工作情況匯報。6月5日，在國新辦舉行的國務院政策例行吹風會上，國家發(fā)展改革委副主任連維良等介紹了有關情況。

“本輪市場化法治化債轉股，轉股對象企業(yè)、轉股債權、轉股價格和條件、資金籌集、股權管理和退出等都是由市場主體自主協(xié)商確定的，政府不拉名單不搞拉郎配，政府的作用是為市場主體創(chuàng)造適宜的政策環(huán)境。”連維良介紹，截至今年4月末，債轉股簽約金額已達2.3萬億元，投放落地9095億元。已有106家企業(yè)、367個項目實施債轉股。實施債轉股的行業(yè)和區(qū)域覆蓋面不斷擴大，涉及鋼鐵、有色、煤炭、電力、交通運輸等26個行業(yè)。

市場化法治化債轉股工作持續(xù)推進，在穩(wěn)增長、促改革、防風險方面取得成效。首先企業(yè)杠桿率持續(xù)下降，宏觀層面，截至2018年末，我國總體杠桿率為249.4%，比2017年末降低1.5個百分點。微觀層面，2018年末，國有企業(yè)平均資產負債率64.7%，較2017年末下降1個百分點。其次，增強了優(yōu)質企業(yè)資本實力和綜合競爭力。目前針對優(yōu)質企業(yè)的債轉股占到落地規(guī)模的一半以上，充實了轉股企業(yè)的資本，提高了信用等級，釋放了投資潛力，有力促進了穩(wěn)增長。

與此同時，通過以市場化法治化債轉股為核心的綜合措施，穩(wěn)妥處置了一批企業(yè)特別是大型企業(yè)的債務風險，推動有效化解債務“灰犀牛”風險。另外，債轉股與國有企業(yè)混合所有制改革緊密結合，通過引進民營資本、實施機構向轉股企業(yè)派駐董事監(jiān)事高管等方式，優(yōu)化了企業(yè)治理結構，深化了國有企業(yè)改組改制。

過去兩年，有5家大型銀行分別成立了金融資產投資公司，專注于實施市場化法治化債轉股。銀保監(jiān)會統(tǒng)計信息與風險監(jiān)測部負責人劉志清回應，目前，金融資產投資公司共落地實施債轉股項目254個，落地金額4000億元。金融資產投資公司已經成為開展市場化債轉股的主力軍。

實施市場化債轉股，央企是重要主體。國資委財務監(jiān)管局負責人王海琳介紹，目前19家中央企業(yè)已和銀行等機構簽訂了市場化債轉股協(xié)議，簽約規(guī)模超過5000億元，落地金額超過3000億元。“今年一季度末，中央企業(yè)資產負債率是65.7%，同比下降0.2個百分點，有56家中央企業(yè)資產負債率實現下降，特別是冶金、火電、建筑等產能過剩及高負債行業(yè)的負債率明顯下降。”

吸引社會力量參與市場化債轉股將成為工作重點。“社會力量參與市場化債轉股，主體多元、方式也多元。”連維良介紹，在主體上，可以選擇直接投資債轉股企業(yè)，也可以選擇投資債轉股的實施機構或購買債轉股的融資產品。在方式上，選擇直接投資債轉股企業(yè)，既可以參股也可以控股。選擇投資實施機構，既可以是內資也可以是外資。選擇購買債轉股的融資產品，可以是債券、基金，也可以是資管產品。

事實上，去年7月人民銀行定向降準，釋放了約5000億元用于支持市場化債轉股，就在一定程度上提升了社會資金參與市場化債轉股的積極性。人民銀行金融穩(wěn)定局負責人黃曉龍說，銀行系債轉股實施機構通過設立私募基金子公司、與產業(yè)基金和地方政府合作等方式，積極拓展募資渠道，進一步推動了市場化債轉股的質量提升。

關鍵詞： 債轉股簽約