今年以來，資金面寬松，投資者手里的閑錢在各大金融機構理財產(chǎn)品之間游走。目前，互聯(lián)網(wǎng)寶寶類理財收益率走低，已不具備絕對優(yōu)勢，在此背景下，更多投資者棄而選擇收益更高的穩(wěn)健型產(chǎn)品?；ヂ?lián)網(wǎng)保險理財從中脫穎而出，養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品逐漸受到投資者的青睞。

從便捷性而言，如今保險理財更被大眾所接受。“自從余額寶之類的寶寶類理財產(chǎn)品收益率下降后，想在某銀行APP上購買理財產(chǎn)品，但是選了幾款收益不錯也較穩(wěn)健的產(chǎn)品后，銀行都提示‘您尚未進行過個人投資風險承受能力評估，根據(jù)監(jiān)管要求，首次風險能力評估請至我行網(wǎng)點辦理’，本來想就是閑錢理財，再去網(wǎng)點排隊辦理，真的很耗時耗力，只能選擇其他產(chǎn)品替代，看了某平臺的保險養(yǎng)老保障產(chǎn)品很滿意，就買了。”一位投資者向《證券日報》記者表示。

融360分析師也表示，“保險理財作為穩(wěn)健類產(chǎn)品來說，和銀行理財有很多相似之處，比如大多數(shù)是定期產(chǎn)品，期限多在1年以內(nèi)，風險不是很高，收益率也都差不多。不過相對于銀行理財來說，保險理財有一個很大的優(yōu)勢，那就是第一次購買無需在銀行網(wǎng)點面簽，目前在各大互聯(lián)網(wǎng)理財平臺都可以很方便地買到。”

對此，《證券日報》記者對互聯(lián)網(wǎng)保險理財產(chǎn)品進行調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前在幾大主流互聯(lián)網(wǎng)平臺中，微信-騰訊理財通、支付寶-財富、京東金融中的定期、穩(wěn)健理財以保險理財為主，其形式較為簡單，大部分為養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品。

之前的互聯(lián)網(wǎng)保險理財產(chǎn)品的投資主要可以分為四大類，包括養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品、投連險、萬能險、分紅險，如今基本被養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品所取代。其中，養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品是根據(jù)中國銀保監(jiān)會《養(yǎng)老保障管理業(yè)務管理辦法》(簡稱73號文)發(fā)行的，是養(yǎng)老保險或養(yǎng)老金公司，向個人或機構發(fā)售的理財產(chǎn)品，由于沒有200人數(shù)上限、100萬元起投門檻的限制，實質(zhì)與公募基金類似，但該類產(chǎn)品沒有保險保障功能，沒有猶豫期。目前，市場上獲準經(jīng)營養(yǎng)老保障業(yè)務的機構有8家養(yǎng)老保險公司和1家養(yǎng)老金管理公司，包括太平養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、國壽養(yǎng)老、長江養(yǎng)老、泰康養(yǎng)老、安邦養(yǎng)老、新華養(yǎng)老、人保養(yǎng)老及建信養(yǎng)老金。

從三大平臺來看，騰訊理財通保險產(chǎn)品分類中，僅1只為萬能險產(chǎn)品，其余全部為養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品。其中，養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品包括泰康養(yǎng)老、太平養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、國壽養(yǎng)老、建信養(yǎng)老金5家險企旗下22只產(chǎn)品，大多數(shù)為封閉期在1個月-1年的產(chǎn)品，近七日年化收益率在3.09%-4.701%之間浮動;靈活申贖的產(chǎn)品有3只，近七日年化率在3.09%-3.321%之間，其中有1只凈值型產(chǎn)品的近一年凈值增長為6.31%，遠超銀行、寶寶類產(chǎn)品，累計成交最高的產(chǎn)品已超過6100萬筆。

同樣，支付寶-財富中定期理財分類里，基本都是險企的養(yǎng)老保障產(chǎn)品獨當一面，雖然存在虧損風險，但目前來看，支付寶欄目下標注的是“優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、收益穩(wěn)健、歷史100%兌付”。包括長江養(yǎng)老、安邦養(yǎng)老、平安養(yǎng)老、國壽養(yǎng)老4家險企旗下的9只產(chǎn)品，這些產(chǎn)品近七日年化收益率在3.052%——4.462%之間，已有3款收益率在4%左右的的產(chǎn)品處于售罄狀態(tài)，一些“明星”產(chǎn)品更是備受追捧，一上線及搶購一空。

同樣，在京東金融當中，險企的養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品被歸屬在穩(wěn)健理財一類，8只產(chǎn)品近七日年化收益率在3.06%-4.7%之間，多款產(chǎn)品處于搶購狀態(tài)，火熱程度可見一斑。

值得一提的是，三大互聯(lián)網(wǎng)平臺中，涉及保險養(yǎng)老保障管理凈值型產(chǎn)品的收益率一般都比較高。對此，騰訊理財通解釋為，凈值型產(chǎn)品，本金與收益隨實際投資運作浮動，長期持有收益穩(wěn)健，但短期有波動，可能出現(xiàn)虧損。根據(jù)監(jiān)管要求，像“7天，收益率4.0%”這樣的產(chǎn)品將會慢慢消失，未來將會向“凈值化”轉(zhuǎn)變。“凈值化”和“七日年化”產(chǎn)品只是收益表現(xiàn)形式的差異，長期持有同類型的產(chǎn)品，收益并不會有明顯的差異;但是如果是“快進快出”，凈值化的產(chǎn)品可能會有些日子因為凈值波動造成虧損。所以，以后產(chǎn)品逐漸凈值化后，建議還是選擇符合自己風險承受能力的產(chǎn)品，中長期持有。

關鍵詞： 養(yǎng)老保障產(chǎn)品