在資管新規(guī)和理財(cái)新規(guī)的推動(dòng)下，銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型加速。

“今年以來(lái)，銀行的理財(cái)產(chǎn)品無(wú)論是數(shù)量還是收益率都處于下行的趨勢(shì)，而新發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，凈值型產(chǎn)品的占比相對(duì)較高。”某股份制行的理財(cái)經(jīng)理告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，“近期，前來(lái)咨詢(xún)購(gòu)買(mǎi)凈值型理財(cái)?shù)目蛻?hù)比之前多一些，越來(lái)越多的客戶(hù)開(kāi)始接受凈值型理財(cái)產(chǎn)品。”

《證券日?qǐng)?bào)》記者近日走訪(fǎng)北京地區(qū)部分銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，隨著商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型的逐步深入，投資者對(duì)凈值型理財(cái)?shù)慕邮芏戎鸩教嵘碡?cái)經(jīng)理的態(tài)度也從過(guò)去“懶得推”到如今主動(dòng)推薦。

凈值型理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行加速

自理財(cái)新規(guī)發(fā)布后，銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型加速，銀行理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)已逐漸發(fā)生變化。今年新推出的理財(cái)產(chǎn)品中，凈值型產(chǎn)品占比均有明顯提升，部分銀行的凈值型產(chǎn)品發(fā)行已經(jīng)成為主流。

據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院不完全統(tǒng)計(jì)，6月份發(fā)行的凈值型理財(cái)共980只，較上月增加42.44%。凈值型理財(cái)發(fā)行量近期保持高速增長(zhǎng)。其中封閉式產(chǎn)品763只，占比為77.86%;開(kāi)放式產(chǎn)品217只，占比為22.14%。華夏銀行、青島銀行、工商銀行為6月份凈值型理財(cái)發(fā)行量前三的銀行，凈值型理財(cái)發(fā)行量分別為116只、86只、74只，較上月飆升。

在產(chǎn)品期限中，6個(gè)月-12個(gè)月凈值型理財(cái)產(chǎn)品占比最高，為36%;其次為3個(gè)月-6個(gè)月期限的產(chǎn)品，占比為30%。可見(jiàn)，凈值型理財(cái)仍以中短期限為主。6月份發(fā)行的T+0凈值型理財(cái)僅17只。

今年以來(lái)，理財(cái)產(chǎn)品不管是數(shù)量還是收益率都處于下降的態(tài)勢(shì)。融360大數(shù)據(jù)研究院數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)顯示，6月份銀行理財(cái)平均預(yù)期收益率跌至4.20%，環(huán)比下降4BP，連續(xù)16個(gè)月下降。銀行理財(cái)產(chǎn)品共發(fā)行9398只，環(huán)比減少8.50%，同比減少16.97%。由于處于銀行理財(cái)轉(zhuǎn)型過(guò)渡期，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行意愿仍然較低。

融360分析師楊慧敏表示，預(yù)計(jì)下半年銀行理財(cái)?shù)氖找媛嗜匀痪S持下行趨勢(shì)。一方面，市場(chǎng)流動(dòng)性仍較為寬松，銀行理財(cái)投向的債券等資產(chǎn)價(jià)格也維持低位;另一方面，由于一般非標(biāo)期限較長(zhǎng)，期限錯(cuò)配受限的情況下，銀行投資非標(biāo)較困難，無(wú)法以非標(biāo)投資拉高收益。

理財(cái)經(jīng)理主動(dòng)推薦

據(jù)了解，以往由于大眾對(duì)凈值型產(chǎn)品的接受度不高，銀行理財(cái)經(jīng)理不會(huì)主動(dòng)向客戶(hù)推介浮動(dòng)凈值型理財(cái)產(chǎn)品。但《證券日?qǐng)?bào)》記者近日走訪(fǎng)部分銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，理財(cái)經(jīng)理對(duì)于凈值型理財(cái)產(chǎn)品的態(tài)度發(fā)生轉(zhuǎn)變，從過(guò)去“懶得推”到如今“優(yōu)先推”。另外，期限越長(zhǎng)的產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)越高，最高可達(dá)4.7%。

“凈值型產(chǎn)品最近賣(mài)得挺快，產(chǎn)品一發(fā)售當(dāng)天就賣(mài)完。”在位于北京市上地附近的一家銀行網(wǎng)點(diǎn)，一位理財(cái)經(jīng)理拿出理財(cái)產(chǎn)品宣傳單向記者介紹道，“近期，凈值型理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行的數(shù)量挺多，上周有6款凈值型理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)售完，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)在4.6%—4.7%之間，開(kāi)放頻率為2年和3年，起購(gòu)金額都是1萬(wàn)元。目前只有一款半年開(kāi)放一次、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為4.1%的凈值型理財(cái)產(chǎn)品，起購(gòu)金額為5萬(wàn)元。”

本報(bào)記者在上述銀行網(wǎng)點(diǎn)停留約半小時(shí)，觀察了理財(cái)經(jīng)理向前來(lái)咨詢(xún)理財(cái)產(chǎn)品客戶(hù)推薦的重點(diǎn)產(chǎn)品。其中凈值型產(chǎn)品為第一推薦，結(jié)構(gòu)性存款為第二推薦，高收益的非保本理財(cái)為第三推薦。

《證券日?qǐng)?bào)》記者走訪(fǎng)其他銀行網(wǎng)點(diǎn)也發(fā)現(xiàn)了類(lèi)似的情形。在某股份制銀行網(wǎng)點(diǎn)，當(dāng)記者以投資者身份讓理財(cái)經(jīng)理推薦理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，其表示，“目前大部分產(chǎn)品都是凈值型產(chǎn)品，而且業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)相對(duì)其他類(lèi)型的產(chǎn)品較高。非保本型的產(chǎn)品預(yù)期收益率為4.2%左右，結(jié)構(gòu)性存款收益率在3.8%—3.9%之間。”

上述理財(cái)經(jīng)理遞給記者一張理財(cái)產(chǎn)品宣傳單，記者發(fā)現(xiàn)排列在前幾位的都是凈值型理財(cái)產(chǎn)品。例如，目前在售的一款凈值型產(chǎn)品，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為4.65%，1年期開(kāi)放一次，起購(gòu)金額為1萬(wàn)元。

在另一家股份制銀行網(wǎng)點(diǎn)，理財(cái)經(jīng)理向記者優(yōu)先推薦了凈值型理財(cái)產(chǎn)品。該理財(cái)經(jīng)理告訴記者：“由于資管新規(guī)，目前我行推出的一大半產(chǎn)品都是凈值型理財(cái)，其中，有一款半年期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)在3.9%—4.1%之間的凈值型產(chǎn)品，從年初到現(xiàn)在該款產(chǎn)品的平均歷史業(yè)績(jī)?yōu)?.3%，您可以考慮這款產(chǎn)品。”她還表示，“以前很多客戶(hù)都傾向于購(gòu)買(mǎi)固定收益的產(chǎn)品，對(duì)凈值型理財(cái)產(chǎn)品不了解，所以我們也不主動(dòng)推薦。但是隨著凈值型的產(chǎn)品越來(lái)越多，現(xiàn)在很多投資者開(kāi)始接受該類(lèi)型的產(chǎn)品，而且購(gòu)買(mǎi)的人還挺多。”

關(guān)鍵詞： 銀行 理財(cái)產(chǎn)品