王易見(jiàn)認(rèn)為，近兩年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)獨(dú)角獸估值下滑，行業(yè)出現(xiàn)裁員潮，另外小米跌出國(guó)內(nèi)手機(jī)前三名，在技術(shù)創(chuàng)新方面沒(méi)有比較突出的表現(xiàn)，這些都影響到了小米股價(jià)表現(xiàn)。

“北漂，奮斗九年多，終于買(mǎi)房了!”在小米集團(tuán)上市一年后，小米科技創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官雷軍興奮地宣布，小米以52億元在北京買(mǎi)下了8棟大樓，并命名為“小米科技園”。

與之相對(duì)，是小米這一年來(lái)的變化。去年的上市首日，小米開(kāi)盤(pán)價(jià)報(bào)16.60港元/股，市值約為3700億港元;然而，這一年內(nèi)市值不斷縮水，截至7月12日收盤(pán)，股價(jià)為9.44港元/股，僅剩2270億元。7月9日，正是小米登陸港股上市一周年，但這短短一年內(nèi)，小米市值蒸發(fā)了將近1500億元。

同樣在7月9日，小米迎來(lái)了上市一周年的第二次限售解禁期，總共涉及43.87億港元B類(lèi)股，占總體B類(lèi)股的25.34%，占整體股本的18.25%，解禁股份總市值超400億港元。

其中包括晨興集團(tuán)持有的15.69%B類(lèi)股份，和小米3名聯(lián)合創(chuàng)始人劉德、洪鋒、黎萬(wàn)強(qiáng)所持的合計(jì)約9.65%的B類(lèi)股份。

在此之前的半年里，小米的主要股東包括晨興資本旗下的劉芹、石建明，順為資本創(chuàng)始合伙人兼CEO許達(dá)來(lái)以及Landmark Trust Switzerland SA、Galileo (PTC) Limited陸續(xù)減持套現(xiàn)，總計(jì)10次減持16.21億股，若按照10港元/股保守估計(jì)，共套現(xiàn)近160億元。

雷軍救火

“把握5G機(jī)遇，三年決勝中國(guó)市場(chǎng)。”6月18日電商促銷(xiāo)酣戰(zhàn)當(dāng)天，雷軍組織了一場(chǎng)閉門(mén)干部動(dòng)員會(huì)宣布，小米在新零售建設(shè)上未來(lái)三年將專(zhuān)項(xiàng)投入50億元。面對(duì)中國(guó)區(qū)市場(chǎng)，雷軍提出了新的目標(biāo)—“穩(wěn)三望一”，一改2017年提出的“手機(jī)業(yè)務(wù)十個(gè)季度內(nèi)重回中國(guó)第一”的口號(hào)。

小米公司方面向時(shí)代周報(bào)記者證實(shí)了這場(chǎng)閉門(mén)會(huì)議的真實(shí)性，而從京東獲得的銷(xiāo)售數(shù)據(jù)顯示，6月18日手機(jī)通訊排行榜中，榮耀的品牌銷(xiāo)量、單品銷(xiāo)量登榜首，小米、蘋(píng)果和華為分別位居第二、三、四名。京東透露，3C行業(yè)品牌格局發(fā)生了變化，有的品牌想出貨，有的品牌想保利潤(rùn)，洗牌在悄然發(fā)生。

這種洗牌現(xiàn)象在手機(jī)行業(yè)里面凸顯。根據(jù)多家第三方研究機(jī)構(gòu)的報(bào)告，小米目前在中國(guó)市場(chǎng)的份額已經(jīng)下滑到第四位。

Canalys報(bào)告顯示，2019年第一季度，國(guó)內(nèi)智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量前四名分別為華為、OPPO、vivo、小米，對(duì)比去年同期的數(shù)據(jù)，僅華為同比增長(zhǎng)41%，其余皆為下降態(tài)勢(shì)，相比于OPPO、vivo的微幅下降，小米同比大幅下降13%。

小米交出的2019年第一季度財(cái)報(bào)并不盡如人意，本季度智能手機(jī)銷(xiāo)量2790萬(wàn)部，該業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)了16.2%，但公司的整體收入、毛利和期間利潤(rùn)都環(huán)比出現(xiàn)了下滑。相比小米的下滑，華為的強(qiáng)勁增長(zhǎng)則因?yàn)閼?zhàn)略重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到國(guó)內(nèi)，而主攻下沉市場(chǎng)的vivo和OPPO憑借著成熟的渠道商、大額的綜藝節(jié)目營(yíng)銷(xiāo)投入站穩(wěn)了腳跟。

“中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)變化很大，前幾年蘋(píng)果和三星出貨量排在榜首，但現(xiàn)在也掉下去了;另外，二線梯隊(duì)手機(jī)廠商也在拼命往一線擠。”互聯(lián)網(wǎng)分析師王易見(jiàn)向時(shí)代周報(bào)記者表示，目前從國(guó)內(nèi)手機(jī)整體市場(chǎng)來(lái)看，用戶的品牌忠誠(chéng)度是比較低的，大部分偏向于外觀設(shè)計(jì)、硬件性價(jià)比、新產(chǎn)品等方面去選擇。

王易見(jiàn)認(rèn)為，小米在國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)承受的競(jìng)爭(zhēng)壓力更大。一方面是因?yàn)樾∶椎男詢r(jià)比優(yōu)勢(shì)不如以前明顯;另一方面，OPPO、vivo在下沉市場(chǎng)的渠道做得比小米好。

在6·18的動(dòng)員會(huì)上，小米的50億元新零售建設(shè)專(zhuān)項(xiàng)投入包括了渠道創(chuàng)新建設(shè)的投入。重回前線的雷軍曾對(duì)小米內(nèi)部表示，“行業(yè)已經(jīng)到了最寒冷的冬天，小米要拋掉速勝論的幻想，準(zhǔn)備持久戰(zhàn)，直到5G大規(guī)模普及期的到來(lái)”。

重振手機(jī)業(yè)務(wù)

小米在自我調(diào)整。去年上市之初，小米對(duì)外講述的資本故事是“一家以手機(jī)、智能硬件和物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為核心的互聯(lián)網(wǎng)公司”，它畫(huà)出的商業(yè)藍(lán)圖可以簡(jiǎn)單概括為：硬件導(dǎo)流，軟件賺錢(qián)。

從小米的財(cái)報(bào)看來(lái)，公司主要有三大業(yè)務(wù)，分別是智能手機(jī)、loT與生活消費(fèi)產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，其中2019年Q1這三大業(yè)務(wù)收入分別占總營(yíng)業(yè)收入的67.5%、22.4%以及9.4%。

智能手機(jī)營(yíng)收貢獻(xiàn)有所下降，其他兩大業(yè)務(wù)略微上升，但依然沒(méi)能使小米擺脫“更像硬件公司而非互聯(lián)網(wǎng)公司”的質(zhì)疑。

“業(yè)界還是更多地把小米定義為硬件企業(yè)。”王易見(jiàn)認(rèn)為，近兩年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)獨(dú)角獸估值下滑，行業(yè)出現(xiàn)裁員潮，另外小米跌出國(guó)內(nèi)手機(jī)前三名，在技術(shù)創(chuàng)新方面沒(méi)有比較突出的表現(xiàn)，這些都影響到了小米股價(jià)表現(xiàn)。

因此，在外界看來(lái)，重振股價(jià)的關(guān)鍵是重振手機(jī)業(yè)務(wù)，而雷軍則把小米中國(guó)區(qū)潛在的市場(chǎng)增量瞄準(zhǔn)了中高端以及女性消費(fèi)者。

今年1月份，小米采取了小米、Redmi兩個(gè)手機(jī)品牌分拆獨(dú)立的戰(zhàn)術(shù)，其中小米品牌面向中高端，并確立了小米MIX、數(shù)字、CC這三大產(chǎn)品系列。其中小米CC9系列主要面向女性用戶，主打拍照和設(shè)計(jì)。

這也是小米收購(gòu)美圖手機(jī)后打造的子品牌。去年年底，雙方達(dá)成了戰(zhàn)略合作，小米獲得美圖手機(jī)品牌和相關(guān)影像技術(shù)及大部分智能硬件的30年全球獨(dú)家授權(quán)，美圖將從授權(quán)合作中獲得對(duì)應(yīng)收益。此舉被認(rèn)為是小米深入探索女性市場(chǎng)的前奏。

女性用戶缺失是小米的弱勢(shì)，也是增長(zhǎng)的空間所在。根據(jù)極光大數(shù)據(jù)發(fā)布的2019年第一季度智能手機(jī)行業(yè)報(bào)告顯示，小米手機(jī)的用戶畫(huà)像呈現(xiàn)近七成為男性，三成為女性。而對(duì)比友商，OPPO、vivo的男女用戶比例大致五五分，而華為也達(dá)到六四分。

在定價(jià)方面，小米CC9e和小米CC9屬于千元機(jī)系列，而小米CC9美圖定制版則售價(jià)2599元。在平衡性價(jià)比的同時(shí)，小米試圖再提高自身品牌的溢價(jià)能力。

而這關(guān)系到小米手機(jī)線下渠道的鋪設(shè)，傳統(tǒng)線下經(jīng)銷(xiāo)商傾向售賣(mài)高溢價(jià)的產(chǎn)品，過(guò)于薄利反而限制了手機(jī)的銷(xiāo)售。

另外，小米也在深化技術(shù)的應(yīng)用。據(jù)媒體報(bào)道，小米在芬蘭注冊(cè)了一家研發(fā)中心，該公司將主攻相機(jī)技術(shù)研發(fā)，或?qū)⒅饕D(zhuǎn)化在手機(jī)攝影領(lǐng)域。此前2016年，華為也同樣在此地設(shè)立了研發(fā)中心，并吸納了大量諾基亞影像團(tuán)隊(duì)的工程師。

15次人事調(diào)整

新的競(jìng)爭(zhēng)格局之下，小米有著強(qiáng)烈的危機(jī)感。公開(kāi)資料顯示，從2018年7月份起至今年7月份，小米共實(shí)行了15次組織架構(gòu)與人事調(diào)整。

這一年期間，小米的架構(gòu)調(diào)整主要圍繞著手機(jī)、AloT(人工智能AI+物聯(lián)網(wǎng)loT)、大家電等業(yè)務(wù)，調(diào)整后集團(tuán)組織部部長(zhǎng)劉德、集團(tuán)參謀長(zhǎng)以及大家電事業(yè)部總裁王川、中國(guó)區(qū)副總裁張劍慧直接向雷軍匯報(bào)，主要涉及業(yè)務(wù)包括中國(guó)區(qū)線下業(yè)務(wù)、大家電，以及電視部、生態(tài)鏈部、MIUI部和互娛部重組成的10個(gè)新業(yè)務(wù)部門(mén)，這些也是小米戰(zhàn)略布局的重點(diǎn)。

去年12月份，小米原銷(xiāo)售與服務(wù)部改組為中國(guó)區(qū)，并任命聯(lián)合創(chuàng)始人、高級(jí)副總裁王川兼任中國(guó)區(qū)總裁。但從今年5月開(kāi)始，雷軍重新親自執(zhí)掌中國(guó)區(qū)業(yè)務(wù)，兼任中國(guó)區(qū)總裁，原總裁王川轉(zhuǎn)任大家電事業(yè)部總裁。緊接著6月份，小米還成立了中國(guó)區(qū)線下業(yè)務(wù)委員會(huì)。

高層組織架構(gòu)初步搭建完成后，小米也在重新調(diào)整業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)的“毛細(xì)血管”。根據(jù)36氪報(bào)道，雷軍在6·18動(dòng)員會(huì)前的一個(gè)月里談了上百名員工，從中國(guó)區(qū)核心主管到各省、市線下主要業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人。線下業(yè)務(wù)的梳理只是開(kāi)始，接下來(lái)電商業(yè)務(wù)、服務(wù)類(lèi)業(yè)務(wù)、銷(xiāo)售運(yùn)營(yíng)、市場(chǎng)等團(tuán)隊(duì)將緊隨其后，小米中國(guó)區(qū)的組織架構(gòu)梳理將在雷軍接手3個(gè)月之內(nèi)完成。

“手機(jī)+AloT”雙引擎策略依然是小米的主要方向。今年3月份，小米還成立了AloT戰(zhàn)略委員會(huì)，共15人，委員分別由AloT平臺(tái)部、人工智能部、手機(jī)部、電視部等十幾個(gè)核心業(yè)務(wù)部門(mén)總經(jīng)理、副總經(jīng)理組成，隸屬于集團(tuán)技術(shù)委員會(huì)。

“從AI+IoT的業(yè)績(jī)來(lái)看，這塊業(yè)務(wù)目前還不能和手機(jī)業(yè)務(wù)并駕齊驅(qū)。”王易見(jiàn)認(rèn)為，很多互聯(lián)網(wǎng)公司和傳統(tǒng)家電企業(yè)也在布局AI+IoT，競(jìng)爭(zhēng)激烈。小米的智能硬件需要解決兩大問(wèn)題：一是怎樣把每一個(gè)細(xì)分產(chǎn)品的市場(chǎng)份額做大;二是更好去管控細(xì)分產(chǎn)品的質(zhì)量，維護(hù)小米的品牌美譽(yù)度。

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