廣藥集團(tuán)的舉報(bào)門事件持續(xù)發(fā)酵，目前孰是孰非尚未有定論。7月21日，康業(yè)元投資相關(guān)負(fù)責(zé)人向北京商報(bào)記者表示，公司會(huì)陸續(xù)公布證據(jù)，未來將積極配合證監(jiān)會(huì)等相關(guān)職能部門的調(diào)查。廣藥集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人則未給予更多回應(yīng)。

讓國產(chǎn)偉哥金戈的“真實(shí)利潤”成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)。

康業(yè)元投資認(rèn)為，根據(jù)廣藥及金戈產(chǎn)品原料供應(yīng)商處的信息，金戈在2015年應(yīng)實(shí)現(xiàn)營收、毛利均超6億元，但廣藥集團(tuán)旗下上市公司白云山的財(cái)報(bào)顯示，其產(chǎn)品的營收、毛利均為2億元左右。雙方說法的不一，

金戈“利潤”成謎

白云山科技旗下金戈產(chǎn)品利益長期“分配不均”是雙方矛盾的集中點(diǎn)。隨著舉報(bào)門事件的不斷發(fā)酵，金戈的真實(shí)利潤也成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)。

《公開信》內(nèi)容顯示，依據(jù)廣藥集團(tuán)旗下上市公司白云山2015年財(cái)報(bào)，金戈產(chǎn)品的生產(chǎn)量為1589萬片，銷售量為1495萬片，營業(yè)收入為2.3378億元，營業(yè)成本為1818萬元，毛利潤為2.156億元，毛利率為92.2235%，出廠開票單價(jià)為每片15.68元。

但根據(jù)康業(yè)元投資從廣藥及金戈產(chǎn)品原料供應(yīng)商處獲得的準(zhǔn)確信息，2015年白云山原材料采購量對應(yīng)的金戈產(chǎn)品生產(chǎn)量應(yīng)不少于4073萬片，營業(yè)收入應(yīng)不低于6.38億元，結(jié)合白云山披露的92.2235%的毛利率，毛利潤應(yīng)不少于5.88億元。

此外，康業(yè)元投資方面稱，金戈產(chǎn)品中主要成分的藥料成本進(jìn)貨價(jià)僅為每公斤1800元，但白云山內(nèi)部記賬成本為每公斤1萬元。2014年4月-2016年10月，白云山共進(jìn)貨7600公斤。僅此一項(xiàng)廣藥集團(tuán)虛增成本就達(dá)6232萬元。

對此，廣藥集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，經(jīng)核實(shí)，白云山制藥總廠、白云山化學(xué)制藥廠以及白云山科技一直依法依規(guī)進(jìn)行經(jīng)營，不存在虛增成本、偷稅漏稅、隱瞞收入、信息披露不實(shí)、侵害股東利益等情況。

廣藥陷舉報(bào)門

導(dǎo)致金戈真實(shí)利潤成為焦點(diǎn)的是康業(yè)元對廣藥集團(tuán)的連續(xù)舉報(bào)?？禈I(yè)元投資接連發(fā)布《公開信》、《針對廣藥集團(tuán)李楚源違法違紀(jì)的實(shí)名舉報(bào)信》、《嚴(yán)正聲明》以及《關(guān)于組建廣州白云山醫(yī)藥科技》，控告廣藥集團(tuán)董事長李楚源涉嫌違反《證券法》、《公司法》等相關(guān)規(guī)定，披露信息不實(shí)，隱瞞利潤及收入、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假、偷稅漏稅，直接侵害上市公司股民以及中小股東利益，間接侵犯合作伙伴權(quán)益。

康業(yè)元投資與廣藥集團(tuán)的連接橋梁為雙方成立的合資公司廣州白云山醫(yī)藥科技發(fā)展有限公司(以下簡稱“白云山科技”)。根據(jù)康業(yè)元投資的說法，康業(yè)元投資是白云山科技股東之一，成立之初用國家一類新藥枸櫞酸西地那非片(金戈)臨床批件及國家四類新藥阿奇霉素粉針劑新藥證書作價(jià)入股白云山科技并持股49%，并擁有金戈產(chǎn)品產(chǎn)權(quán)、經(jīng)營權(quán)以及收益權(quán)的49%。廣藥集團(tuán)則以白云山商標(biāo)使用權(quán)等資產(chǎn)入股持股51%。

康業(yè)元投資方面表示，從2014年10月金戈上市以來，其生產(chǎn)權(quán)、經(jīng)營權(quán)、收益權(quán)都從白云山科技剝離，并未按公司法進(jìn)行股東權(quán)益分配。廣藥集團(tuán)以大股東身份強(qiáng)權(quán)向康業(yè)元投資提出不合理的金戈利益分配方案。在國家實(shí)行兩票制的大環(huán)境下，為逃避追查稅收問題，廣藥集團(tuán)未經(jīng)康業(yè)元投資同意，擅自做主將白云山科技的產(chǎn)品轉(zhuǎn)給山東瑞陽制藥。

對此，廣藥集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人向北京商報(bào)記者發(fā)來聲明顯示，公開信內(nèi)容與事實(shí)嚴(yán)重不符，廣藥集團(tuán)已經(jīng)向公安機(jī)關(guān)報(bào)案并獲受理。此外，關(guān)于金戈的相關(guān)問題，白云山科技及相關(guān)方一直積極主動(dòng)與康業(yè)元投資進(jìn)行溝通協(xié)商，但未達(dá)成一致意見。

7月21日，康業(yè)元投資相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，截至目前，公司未收到任何廣藥集團(tuán)對公司五年沒分紅的合理解釋。公司會(huì)陸續(xù)公布證據(jù)，未來將積極配合證監(jiān)會(huì)、紀(jì)檢監(jiān)察部門、稅務(wù)等相關(guān)職能部門的調(diào)查。廣藥集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人則表示，目前公司的回應(yīng)以此前的聲明以及上市公司的澄清公告為準(zhǔn)。

巨大市場

在金戈利潤真假難辨之時(shí)，偉哥產(chǎn)品背后的巨大市場也成為關(guān)注焦點(diǎn)。一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士表示，從目前來看，康業(yè)元投資舉報(bào)廣藥集團(tuán)誰是誰非尚未有結(jié)論，但可以看出來的是，這種藥物市場空間較大，作為首個(gè)國產(chǎn)偉哥，相較于一些國外產(chǎn)品，金戈價(jià)格較低，在國內(nèi)擁有一定的市場并獲得不錯(cuò)的收益，這也是此次舉報(bào)門發(fā)生的一個(gè)重要原因。

資料顯示，枸櫞酸西地那非也叫“偉哥”，由英文Viagra音譯而來，該藥目前適應(yīng)癥范圍只限于患有男性勃起功能障礙的患者。Viagra原是由美國輝瑞制藥公司研制生產(chǎn)的一種治療心絞痛的藥物，該藥在臨床試驗(yàn)中被發(fā)現(xiàn)對治療陽痿有特殊效果，美國食品和藥品管理局于1997年3月27日正式批準(zhǔn)該藥作為治療陽痿的專用藥物。全球醫(yī)藥健康咨詢公司IMSHealth的數(shù)據(jù)顯示，2013年中國27個(gè)主要城市中，輝瑞旗下的萬艾可市場份額為58.8%，禮來的希愛力是34.6%，拜耳的艾力達(dá)占到6.6%。

2014年，金戈的上市打破了“偉哥”長期被國外壟斷的局面，成為國產(chǎn)偉哥第一家。白云山制藥總廠廠長黃海文此前在接受媒體采訪時(shí)表示，金戈憑借藥店渠道優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢和“首仿藥”性價(jià)比優(yōu)勢，自2014年上市以來銷售量從1495萬片到2018年4774萬片，四年間翻了三倍。同時(shí)，米內(nèi)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，自2016年起金戈銷量遠(yuǎn)超原研品，連續(xù)三年銷量最高，2018年年銷量占比高達(dá)66.85%，是原研品的兩倍多，打破了外資企業(yè)連續(xù)13年的市場壟斷。

東興證券的一份研究報(bào)告數(shù)據(jù)指出，以目前枸櫞酸西地那非售價(jià)計(jì)算，終端將超過80億元，疊加非ED疾病人群用藥，未來我國終端市場將突破百億規(guī)模。

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