央行日前宣布全面降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)，同時(shí)再額外定向降準(zhǔn)1個(gè)百分點(diǎn)。當(dāng)前我國(guó)金融體系“活水”已較為充沛，接下來(lái)金融機(jī)構(gòu)要努力克服順周期性，切實(shí)加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)的信貸投放力度，對(duì)產(chǎn)品有市場(chǎng)、有效益、管理好但資金緊張的企業(yè)積極予以信貸支持，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)同舟共濟(jì)。

金融業(yè)有著很強(qiáng)的順周期性，金融因素與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的順周期性效應(yīng)極易引發(fā)二者“共振”，最終導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)過(guò)度波動(dòng)。從中長(zhǎng)期來(lái)看，這一金融機(jī)構(gòu)的典型特征，會(huì)加劇經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的沖擊。在金融體系順周期性現(xiàn)象產(chǎn)生的過(guò)程中，既有企業(yè)層面整體經(jīng)營(yíng)指標(biāo)惡化、信用違約風(fēng)險(xiǎn)上升等外部原因，也有金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部激勵(lì)約束機(jī)制相對(duì)僵化，難以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)進(jìn)行適時(shí)調(diào)整等內(nèi)部動(dòng)因，一定程度導(dǎo)致信貸準(zhǔn)入門(mén)檻設(shè)置偏高、客戶經(jīng)理展業(yè)積極性不高等問(wèn)題，加上過(guò)于看重抵質(zhì)押物等傳統(tǒng)信貸經(jīng)營(yíng)慣性，降低了金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效，增加了存量信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的難度。

克服金融機(jī)構(gòu)順周期性，要從金融機(jī)構(gòu)內(nèi)外兩方面著手，增強(qiáng)金融科技應(yīng)用，進(jìn)一步疏通貨幣政策傳導(dǎo)，加大金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度。

首先，順應(yīng)周期波動(dòng)，適時(shí)調(diào)整金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部激勵(lì)約束機(jī)制。盡管順周期性并不完全是金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部考核機(jī)制作用的結(jié)果，但內(nèi)部考核機(jī)制對(duì)金融機(jī)構(gòu)信貸投放的影響不言而喻，需要從動(dòng)態(tài)調(diào)整內(nèi)部考核的激勵(lì)約束機(jī)制入手，增加對(duì)服務(wù)小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)信貸投放的考核權(quán)重，拉長(zhǎng)約束性指標(biāo)的考核周期，根據(jù)客戶經(jīng)理專業(yè)能力和經(jīng)驗(yàn)賦予不同程度的經(jīng)營(yíng)靈活性，減少對(duì)傳統(tǒng)重資產(chǎn)抵質(zhì)押物的依賴，增加新型輕資產(chǎn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，加大逆周期信貸投放力度，熨平信貸投放順周期波動(dòng)，推進(jìn)信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

其次，進(jìn)一步增加企業(yè)層面信用增級(jí)的支持。金融業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，具有強(qiáng)外部性。信貸準(zhǔn)入門(mén)檻客觀上要堅(jiān)持一定的標(biāo)準(zhǔn)，不能無(wú)原則降低，防范金融風(fēng)險(xiǎn)高度聚集和金融腐敗滋生，避免放大實(shí)施過(guò)程中的道德風(fēng)險(xiǎn)。金融管理部門(mén)加大逆周期調(diào)節(jié)力度，確保金融“活水”充沛，而將金融“活水”順利引流到急需資金且具有發(fā)展前景的企業(yè)，除了金融機(jī)構(gòu)的自身努力外，還非常需要信用增級(jí)層面的政策支持，大幅減少信貸供求匹配時(shí)間，增加對(duì)金融機(jī)構(gòu)的外部激勵(lì)。從地方政府層面看，有必要統(tǒng)籌使用各項(xiàng)政策扶持基金，有效發(fā)揮杠桿作用，積極引入市場(chǎng)機(jī)制，努力減少政府干預(yù)，從信用增級(jí)角度擴(kuò)大政策支持的輻射和覆蓋范圍。

第三，切實(shí)加大金融科技應(yīng)用推廣。小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)信息不對(duì)稱導(dǎo)致的信貸門(mén)檻設(shè)置偏高等問(wèn)題，可以通過(guò)加大金融科技應(yīng)用推廣來(lái)減緩化解。近年來(lái)，一些地方加快了地方信用信息平臺(tái)建設(shè)，將地方政府各部門(mén)掌握的企業(yè)信息統(tǒng)一匯集到平臺(tái)，為金融機(jī)構(gòu)利用大數(shù)據(jù)技術(shù)分析評(píng)估企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)提供了極大的便利。當(dāng)前，我國(guó)金融科技應(yīng)用正在如火如荼地推進(jìn)，大型金融機(jī)構(gòu)高度重視內(nèi)部數(shù)據(jù)整合利用，已經(jīng)取得了明顯成效。未來(lái)，在支持中小型金融機(jī)構(gòu)加快金融科技應(yīng)用的同時(shí)，可鼓勵(lì)大型金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)涉及信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的金融科技應(yīng)用產(chǎn)品，提供給中小型金融機(jī)構(gòu)使用，提升中小型金融機(jī)構(gòu)信用經(jīng)營(yíng)能力，支持小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞： 金融機(jī)構(gòu) 實(shí)體經(jīng)濟(jì)