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硅片賽道后起之秀雙良節(jié)能(行情600481,診股)最近火了。7月22日，雙良節(jié)能公告披露，其全資子公司與正泰集團(tuán)股份有限公司（正泰集團(tuán)）子公司簽訂三年銷售總額超90億元單晶硅片訂單。

加上兩日前公布的30億元多晶硅片訂單，雙良節(jié)能本月已經(jīng)敲定120億元銷售額。而自去年十月以來，這家硅片后起之秀已經(jīng)拿下多家光伏電池巨頭訂單，總額超過900億元。而其2021年光伏業(yè)務(wù)營(yíng)收僅為12.24億元。

在二級(jí)市場(chǎng)上，雙良節(jié)能今年以來股價(jià)持續(xù)走高，截至22日收盤，其股價(jià)較4月以來最低價(jià)上漲98.99%。

三日內(nèi)敲定超120億訂單

雙良節(jié)能公告，全資子公司雙良硅材料（包頭）有限公司近日與正泰新能科技有限公司、杭州錚泰進(jìn)出口貿(mào)易有限公司、鹽城正泰新能源科技有限公司、鹽城正泰太陽(yáng)能(行情000591,診股)科技有限公司和海寧正泰太陽(yáng)能科技有限公司簽訂了《合作框架協(xié)議》。

該合同約定2022年至2024年期間，雙良節(jié)能預(yù)計(jì)向上述4家公司銷售單晶硅片總計(jì)9.5億片（包括182mm/210mm規(guī)格）。參照PV InfoLink最新統(tǒng)計(jì)的單晶硅片（210mm/160µm）均價(jià)測(cè)算，預(yù)計(jì)2022-2024年銷售金額總計(jì)為90.92億元（含稅）。

據(jù)了解，此次雙良節(jié)能硅片銷售的對(duì)方均為正泰集團(tuán)股份有限公司（正泰集團(tuán)）旗下子公司，而正泰集團(tuán)為正泰電器(行情601877,診股)控股股東。不過，需要注意的是，以上均為鎖量不鎖價(jià)的長(zhǎng)單，即具體價(jià)格月議，合同交易總額以最終交易金額為準(zhǔn)。

此外，在20日晚，雙良節(jié)能宣布與華晟新材料簽訂《異質(zhì)結(jié)專用單晶方錠框架供應(yīng)合同》，預(yù)計(jì)2022—2025年銷售金額總計(jì)為30.24億元（含稅）。而華晟新材料為華晟新能源的控股子公司，華晟新能源是目前產(chǎn)能最大的N型硅基異質(zhì)結(jié)（HJT）太陽(yáng)能電池廠商。

近期HJT概念在二級(jí)市場(chǎng)上一路狂奔，受到資金熱捧。雙良節(jié)能作為上游廠商，也早在2021年布局了大尺寸單晶硅棒產(chǎn)能。值得注意的是，此次銷售合同為雙良節(jié)能首個(gè)N型硅錠長(zhǎng)單。

從去年 10 月份至今，雙良節(jié)能先后與通威股份(行情600438,診股)、天合光能(行情688599,診股)、愛旭 股份、阿特斯、東方日升(行情300118,診股)等多家主流電池廠商簽訂硅片供應(yīng)長(zhǎng)單。根據(jù)國(guó)聯(lián)證券(行情601456,診股)統(tǒng)計(jì)，上述硅片合同訂單預(yù)計(jì)總額達(dá)779.1億元（含稅）。加上7月簽訂的這兩筆訂單，雙良節(jié)能在不足一年時(shí)間內(nèi)，錨定了900.26億元銷售訂單。

年底預(yù)計(jì)擁有50GW硅片產(chǎn)能

而在2021年，該公司光伏業(yè)務(wù)營(yíng)收僅12.14億元。事實(shí)上，在光伏硅片賽道上，雙良節(jié)能屬于后起之秀，去年以來才逐漸擴(kuò)大硅片產(chǎn)能。其第一大業(yè)務(wù)為溴冷機(jī)，收入占比達(dá) 31.19%，同為低碳節(jié)能設(shè)備的空冷器、換熱器收入占比分別為 24.90%和 10.71%。而在光伏制造領(lǐng)域，其多晶硅還原爐收入占比為25.55%，真正屬于單晶硅的收入占比僅為 6.14%。

在產(chǎn)能方面，國(guó)聯(lián)證券預(yù)計(jì)，隨著該公司包頭一期20GW硅片項(xiàng)目基本達(dá)產(chǎn)，二期項(xiàng)目于4月6日開工建設(shè)，預(yù)計(jì)二期項(xiàng)目年內(nèi)全部達(dá)產(chǎn)，到年底將擁有50GW硅片產(chǎn)能，進(jìn)入硅片環(huán)節(jié)第二梯隊(duì)，有望打破現(xiàn)有隆基、中環(huán)“雙寡頭”的格局。

由于手握超900億元訂單，在原材料采購(gòu)方面，雙良節(jié)能絲毫不含糊。在本月內(nèi)，雙良節(jié)能先后與硅料龍頭通威股份以及特變電工(行情600089,診股)旗下公司簽訂采購(gòu)合同，兩筆合同采購(gòu)金額近1145億元。

其中與特變電工的硅料供應(yīng)訂單長(zhǎng)達(dá)八年時(shí)間，頗有錨定產(chǎn)能的意味。公司方面也表示，簽訂供應(yīng)長(zhǎng)單目的為確保已簽大尺寸單晶硅片銷售訂單如期交付。

硅片環(huán)節(jié)地位強(qiáng)勢(shì)

雙良節(jié)能在供銷兩端連簽大單，折射了光伏上游賽道的供需緊張現(xiàn)象。有業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前硅片行業(yè)雖迎來較大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，但受到上游原材料供應(yīng)限制，硅片產(chǎn)出有限，同時(shí)考慮到在下游需求持續(xù)超預(yù)期的背景下，總產(chǎn)能中的高效大尺寸爐臺(tái)產(chǎn)能相對(duì)緊張，多重因素疊加之下，硅片產(chǎn)業(yè)鏈地位仍然強(qiáng)勢(shì)。

就在21日，硅片龍頭TCL中環(huán)(行情002129,診股)宣布上調(diào)單晶硅片價(jià)格。其中，N型單晶硅片150μm厚度210N型硅片價(jià)格由上月的10.02元/片調(diào)整為10.42元/片，130μm厚度的210N型硅片價(jià)格由上月的9.59元/片為10.00元/片，漲幅均在4%左右。

國(guó)盛證券認(rèn)為，由于國(guó)內(nèi)分布式高景氣、集中式陸續(xù)開工，歐洲能源價(jià)格躍升加速能源轉(zhuǎn)型，美國(guó)東南亞關(guān)稅豁免帶動(dòng)裝機(jī)需求修復(fù)，全球光伏裝機(jī)需求景氣度持續(xù)超預(yù)期。硅片環(huán)節(jié)，硅料和石英砂緊缺限制產(chǎn)出，產(chǎn)業(yè)鏈地位得到強(qiáng)化。

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