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近日，世界MLCC“重鎮(zhèn)”菲律賓發(fā)生7.1級(jí)地震，而世界頭部的MLCC大廠村田、三星機(jī)電、太陽(yáng)誘電在菲律賓均有設(shè)廠。村田作為世界車規(guī)MLCC主要供應(yīng)商，此次地震極有可能將影響車規(guī)MLCC出貨，令產(chǎn)業(yè)鏈再度陷入緊張。

另一方面，目前MLCC市場(chǎng)持續(xù)分化。消費(fèi)規(guī)市場(chǎng)持續(xù)低迷，有廠商向記者表示今年以來(lái)開(kāi)工率大降，接連幾個(gè)月都訂單砍半。Cinno Research分析師Elvis Hsu告訴記者，目前MLCC總的庫(kù)存水平仍較去年處于高位，不過(guò)車規(guī)等高端應(yīng)用的MLCC需求相對(duì)穩(wěn)定。展望未來(lái)，多位受訪人士都并不樂(lè)觀，上述廠商甚至感嘆“Q3有去年一半就謝天謝地”。

菲律賓地震或影響MLCC產(chǎn)能

“目前MLCC市場(chǎng)的庫(kù)存水位相較去年明顯偏高，尤其是在低端應(yīng)用的市場(chǎng)如手機(jī)、PC、電視等消費(fèi)性市場(chǎng)，接單出貨比皆小于1。而利基性的市場(chǎng)如車用、網(wǎng)通、工業(yè)的需求則相對(duì)穩(wěn)定，接單出貨比仍大于1?！?Elvis Hsu向記者表示道。

車用、工業(yè)等高規(guī)格MLCC供應(yīng)仍緊張，但市場(chǎng)幾乎是海外廠商天下。根據(jù)集邦咨詢數(shù)據(jù)，村田、TDK掌握車用MLCC市場(chǎng)近80%市占率。

據(jù)悉，27日菲律賓北部呂宋島發(fā)生7.1級(jí)強(qiáng)烈地震，震源深度25公里，首都馬尼拉有震感。本次菲律賓地震，高規(guī)格MLCC的生產(chǎn)將受到影響。

菲律賓被稱為全世界的“MLCC集散地”。村田、三星電機(jī)以及太陽(yáng)誘電在呂宋島馬尼拉地區(qū)都有設(shè)廠。據(jù)光大證券(行情601788,診股)報(bào)告，2020年三大廠的MLCC全球市占率合計(jì)占比接近70%。其中，村田在馬尼拉的大廠產(chǎn)能占公司整體的15%；三星電機(jī)在馬尼拉的大廠產(chǎn)能占公司整體的40%。

2020年，宋島地震就曾影響了當(dāng)?shù)氐腗LCC出貨，令當(dāng)時(shí)本就緊張的MLCC供應(yīng)鏈再受重創(chuàng)。本次地震，會(huì)否給產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)與當(dāng)時(shí)類似的影響值得警惕。

MLCC市場(chǎng)持續(xù)分化 消費(fèi)規(guī)庫(kù)存高企

目前，MLCC市場(chǎng)持續(xù)分化，國(guó)內(nèi)的消費(fèi)規(guī)廠商已是“叫苦不迭”。

華南一位電子元器件廠商告訴記者，自己的公司5月開(kāi)始訂單量驟降，6月開(kāi)始只有去年的5成，開(kāi)工率更是只有去年的2-3成。

自去年下半年開(kāi)始，MLCC市場(chǎng)陷入低迷。根據(jù)集邦咨詢調(diào)查，自2021年第一季至2022年第一季間，消費(fèi)規(guī)MLCC全年價(jià)格平均下跌5~10%不等，今年第二季為了刺激客戶提升拉貨意愿，再度調(diào)降3~5%，而部分低階消費(fèi)規(guī)MLCC價(jià)格甚至已觸及材料成本。

上述廠商稱，由于下游需求不振，目前客戶已基本不會(huì)像此前規(guī)劃好一整年的量提前下單，而是需求多少就下多少。并表示，由于MLCC的售價(jià)已經(jīng)出現(xiàn)倒掛，對(duì)于有多類型產(chǎn)品的公司而言，目前已經(jīng)不再指望消費(fèi)規(guī)的MLCC賺錢(qián)。

三環(huán)集團(tuán)(行情300408,診股)（300408.SZ）證券部人士向記者表示，不太了解公司MLCC產(chǎn)品具體是否倒掛，但是行業(yè)來(lái)說(shuō)確實(shí)有這個(gè)現(xiàn)象，不過(guò)公司目前仍保持較高開(kāi)工率。

Elvis Hsu告訴記者，MLCC屬于標(biāo)準(zhǔn)型產(chǎn)品，其價(jià)格的波動(dòng)受市場(chǎng)的供需變化影響很大。其應(yīng)用在時(shí)下低迷的消費(fèi)型市場(chǎng)占比約70%，特別是低端的MLCC庫(kù)存水位相對(duì)偏高，各廠商為保持現(xiàn)金流不得不采取價(jià)格調(diào)降策略。

對(duì)于接下來(lái)的行情，上述廠商也并不看好?！叭径扔唵文苡腥ツ耆径鹊囊话刖鸵呀?jīng)是謝天謝地了?！?集邦咨詢數(shù)據(jù)顯示，目前各尺寸平均庫(kù)存水位仍達(dá)90天以上，預(yù)估下半年消費(fèi)規(guī)MLCC價(jià)格平均恐再降3~6%。

Elvis Hsu認(rèn)為，對(duì)低端標(biāo)準(zhǔn)型的MLCC在第三季和第四季仍持保守的態(tài)度，但利基型的市場(chǎng)則相對(duì)穩(wěn)定。Elvis Hsu告訴記者，接下來(lái)幾個(gè)月，在產(chǎn)品的組合上如何增加中高端與利基型市場(chǎng)的占比以及調(diào)降低端產(chǎn)品的份量乃是各大MLCC廠商維持營(yíng)收和獲利率最大的挑戰(zhàn)。

國(guó)內(nèi)廠商發(fā)力高規(guī)格產(chǎn)品

低規(guī)格產(chǎn)品陷入低迷，國(guó)產(chǎn)廠商都仍在鉚足勁發(fā)力高規(guī)格產(chǎn)品。

三環(huán)集團(tuán)證券部人士告訴記者，目前公司的車規(guī)產(chǎn)品已經(jīng)取得相關(guān)認(rèn)證，具體客戶方面也已經(jīng)在推進(jìn)合作。目前，三環(huán)集團(tuán)已經(jīng)完成了39億元定向增發(fā)，主要用于高容MLCC擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目

風(fēng)華高科(行情000636,診股)（000636.SZ）近日在互動(dòng)易表示，公司主營(yíng)產(chǎn)品大部分規(guī)格已通過(guò)AECQ-200車規(guī)級(jí)認(rèn)證，車規(guī)產(chǎn)品已陸續(xù)進(jìn)入各大品牌汽車前裝企業(yè)供應(yīng)鏈，并建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系。

Q1風(fēng)華高科車汽車MLCC接單數(shù)量和發(fā)貨金額分別增長(zhǎng)144%和191%。此前，風(fēng)華高科曾募資擴(kuò)建高規(guī)格MLCC產(chǎn)品，項(xiàng)目建成后，于2024年達(dá)產(chǎn)時(shí)預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)高端MLCC新增月產(chǎn)能規(guī)模約450億只（新增年產(chǎn)能規(guī)模約5400億只）。

此外，海外MLCC巨頭村田、太陽(yáng)誘電都表示將以每年超過(guò)10%的速度擴(kuò)產(chǎn)高規(guī)格MLCC。

關(guān)鍵詞： MLCC