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最近5年，A股市場跌宕起伏，投資難度上升。不過，公募權(quán)益類基金仍以明顯的超額收益，為投資者貢獻了不俗的投資回報。

那么，哪些權(quán)益類基金踏對市場節(jié)奏？哪些基金公司強勢站上風(fēng)口？

根據(jù)海通證券(行情600837,診股)、銀河證券、Wind等多方數(shù)據(jù)，標點財經(jīng)研究院聯(lián)袂《投資時報》對中國基金業(yè)過去7年、5年、3年的海量數(shù)據(jù)(行情603138,診股)展開統(tǒng)計研究，重磅推出《中國基金馬拉松大師薈·2022》。這已是標點財經(jīng)研究院與《投資時報》連續(xù)第七年對基金中長期業(yè)績進行盤點。

統(tǒng)計結(jié)果顯示，剔除2017年以后成立的基金，在權(quán)益類基金組別中，截至2021年末（下同），2060只（只統(tǒng)計主代碼基金，下同）能夠獲取數(shù)據(jù)的基金過去5年平均收益率為101.87%。獲得正收益的有2030只，占比為98.54%。881只基金的5年期收益率超過100%，其中188只基金收益率更是超過200%。

細分來看，主動權(quán)益類基金、被動權(quán)益類基金、權(quán)益類QDII基金過去5年平均收益率分別為112.38%、62.03%、66.65%，主動權(quán)益類基金整體表現(xiàn)最優(yōu)。

從過去5年業(yè)績來看，千億規(guī)模以上基金公司的平均收益率高于規(guī)模在百億至千億之間的基金公司和百億以下的基金公司。前者旗下權(quán)益類基金5年期平均收益率為104.31%，后兩類基金公司則分別為100.21%、81.48%。這也許意味著，規(guī)模較大基金公司擁有較強的投研實力，能夠讓基金經(jīng)理抓住市場中的投資機會并取得較為不錯的業(yè)績。

主動權(quán)益：820只基金凈值翻倍

過去的5年，A股市場經(jīng)歷了2017年“漂亮50”行情，2018年的熊市，以及2019年、2020年的科技、消費、醫(yī)藥等熱點，2021年則是新能源、周期股輪番表現(xiàn)。雖有大小盤風(fēng)格切換，但權(quán)益類基金整體仍然斬獲了不錯的投資回報。

過去5年，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指漲幅分別為17.27%、45.99%、69.35%。與主流指數(shù)相比，主動權(quán)益類基金的業(yè)績也毫不遜色。數(shù)據(jù)顯示，有1623只主動權(quán)益類基金能夠獲取數(shù)據(jù)，過去5年平均收益率為112.38%，有99.45%的產(chǎn)品錄得正收益。

其中，有820只主動權(quán)益類基金的凈值在過去5年實現(xiàn)了翻倍。馮明遠管理的信達澳銀新能源產(chǎn)業(yè)收益率為427.28%，為近5年的冠軍基金。農(nóng)銀匯理工業(yè)4.0同期回報也超過400%，為402.87%，位居“榜眼”。此外，還有中歐明睿新常態(tài)A、匯豐晉信智造先鋒A、農(nóng)銀匯理新能源主題、廣發(fā)多因子等11只基金收益率超過300%。

但是，投資者之間的悲喜并不相通。有9只主動權(quán)益類基金過去5年取得負收益，其中方正富邦創(chuàng)新動力(行情300152,診股)A、華商新動力、國金鑫新、大成絕對收益A、金鷹技術(shù)領(lǐng)先A等5只基金凈值跌幅超10%。

值得關(guān)注的是，方正富邦創(chuàng)新動力A是凈值下跌超10%的主動權(quán)益類基金中成立最久的產(chǎn)品。該基金成立于2011年12月26日，截至今年9月16日，該基金成立以來總回報為33.71%，而同期業(yè)績比較基準為73.13%。

被動權(quán)益：9只基金凈值跌超10%

從A股市場歷史來看，一輪牛熊市轉(zhuǎn)換周期大約5年。因此，5年投資業(yè)績受到越來越多投資者的重視。那么，在股市起伏之中，被動權(quán)益類基金表現(xiàn)又如何？

具體來看，有362只基金可統(tǒng)計過去5年收益率，平均收益率為62.03%。其中，348只產(chǎn)品獲得正收益，占比為96.13%。

或得益于消費股行情的持續(xù)“在線”，排名前十的被動權(quán)益類基金中，與消費相關(guān)的產(chǎn)品占據(jù)8個席位。招商中證白酒A以418.99%的收益率奪魁；緊隨其后的是鵬華中證酒A，5年期收益率為339.02%；第三名到第八名依次是國泰國證食品飲料A、華夏上證主要消費ETF、匯添富中證主要消費ETF、嘉實中證主要消費ETF、天弘中證食品飲料ETF聯(lián)接A、匯添富中證主要消費ETF聯(lián)接A，這些基金過去5年凈值漲幅均超過200%。

相較于超九成收益飄紅的基金，還有14只產(chǎn)品5年期凈值下跌。其中，交銀中證環(huán)境治理A在上述14只基金中凈值跌幅最大，達到39.78%。Wind數(shù)據(jù)顯示，該基金成立于2016年7月19日，截至今年9月16日，該基金成立6年多總回報為-50.79%，而同期滬深300漲幅為20.56%。

另有信誠中證基建工程A、匯添富中證環(huán)境治理A、工銀瑞信中證傳媒A等3只基金凈值跌幅超過30%。

5年期收益率在-10%至-20%之間的被動權(quán)益類基金有5只，包括東海中證社會發(fā)展安全、鵬華中證傳媒、南方中證高鐵產(chǎn)業(yè)等。

權(quán)益類QDII：平均收益為66.65%

權(quán)益類QDII基金同樣匯集了眾多投資者的目光。近5年來，國內(nèi)外市場震蕩不斷，對產(chǎn)品凈值回撤控制也都帶來了挑戰(zhàn)。

據(jù)統(tǒng)計，有75只權(quán)益類QDII基金能獲取過去5年業(yè)績數(shù)據(jù)，平均收益率為66.65%。其中68只基金取得正收益，占比為90.67%。

值得一提的是，有18只權(quán)益類QDII基金過去5年收益率逾100%。表現(xiàn)最佳的是易方達標普信息科技A人民幣，收益率為203.16%。其次是華安納斯達克100人民幣A，收益率為201.09%。國泰納斯達克100則以200.98%的收益率排在第三名。

國泰納斯達克100ETF、廣發(fā)納斯達克100聯(lián)接A、廣發(fā)納斯達克100ETF、大成納斯達克100、國富大中華精選人民幣、華夏移動互聯(lián)人民幣的收益率也均在150%以上。排名前十的產(chǎn)品還包括廣發(fā)全球精選人民幣，5年期的收益率為140.53%。

此外，有7只權(quán)益類QDII基金5年期收益率飄綠。經(jīng)觀察發(fā)現(xiàn)，這7只產(chǎn)品中，油氣類基金有2只，與恒生指數(shù)相關(guān)的產(chǎn)品有5只。

基金公司：東?；鹌骄找鎵|底

從基金公司角度來看，對各家基金公司納入統(tǒng)計的權(quán)益類基金的5年期收益率進行平均計算，結(jié)果顯示，剔除相關(guān)產(chǎn)品數(shù)量不足3只的公司后，有42家基金公司平均收益率超過100%，有2家公司的平均收益在50%以下。

具體來看，管理規(guī)模超千億的基金公司中，這五年間涌現(xiàn)出一批“長跑”能力突出的“選手”。數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)銀匯理基金過去5年權(quán)益類基金平均收益率達到165.21%，摘下桂冠；工銀瑞信基金以142.66%的收益率，占據(jù)亞軍之位；中歐基金、興證全球基金、東證資管排名第三至第五，這些基金公司旗下權(quán)益類基金5年期平均收益率也超過130%。

規(guī)模在百億至千億之間的公司中，有18家旗下權(quán)益類基金過去5年平均收益率逾100%，包括信達澳亞基金、泓德基金、寶盈基金等。在此規(guī)模區(qū)間的基金公司中，方正富邦基金是唯一一家旗下權(quán)益類基金5年期平均收益率不足50%的公司。

管理規(guī)模不足百億的基金公司中，天治基金、金信基金旗下權(quán)益類基金5年期平均收益率均超過100%。整體表現(xiàn)最差的是東?；穑骄找媛蕿?0.17%。

資料顯示，東?；鸪闪⒂?013年2月，截至今年二季度末，該公司管理規(guī)模為101.55億元，其中債券型基金規(guī)模為99.03億元，占比高達97.52%。截至9月16日，東?；鹌煜鹿灿?只權(quán)益類基金，今年以來凈值下跌均超過10%。其中，東海中證社會發(fā)展安全、東海核心價值、東海祥龍3只產(chǎn)品同類排名均在后1/2。

15只權(quán)益類基金5年期收益率超300%

數(shù)據(jù)來源：Wind

關(guān)鍵詞： 基金公司 平均收益率 納斯達克