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近幾日A股太魔幻了，正能量的那種！

隔夜美國(guó)公布的CPI數(shù)據(jù)再爆表，但是美股上演了絕地反擊，A股還有什么理由示弱，今天果然又是氣貫長(zhǎng)虹，一片大漲。

最令人不可思議的是醫(yī)療板塊的表現(xiàn)，昨晚還有網(wǎng)友在知乎打趣“醫(yī)療女神”葛蘭，今天就在后悔一毛醫(yī)療股都沒有。

看盤面，醫(yī)療股，在暴漲、瘋漲、魔漲...霸榜了板塊漲幅榜前十。

看基金，多只醫(yī)療ETF漲停了，滿屏都是大漲超8個(gè)點(diǎn)的。

大概統(tǒng)計(jì)了下，有超50只醫(yī)療相關(guān)股票漲停，很多都是龍頭，藥明康德(行情603259,診股)、恒瑞醫(yī)藥(行情600276,診股)、通策醫(yī)療(行情600763,診股)、安圖生物(行情603658,診股)、貝達(dá)藥業(yè)(行情300558,診股)等，還有不少個(gè)股大漲10%以上，如邁瑞醫(yī)療(行情300760,診股)、歐普康視(行情300595,診股)。

今年以來還沒有任何一個(gè)行業(yè)單日有過這種“王炸”級(jí)別的表現(xiàn)，這是否為醫(yī)療股反轉(zhuǎn)的重大信號(hào)呢？

首先看走勢(shì)，找?guī)字坏湫偷?/STRONG>。這些集采影響接近尾聲、同時(shí)創(chuàng)新藥在放量的股票早在4月底就見底了。9月的這輪凌冽調(diào)整并未改變上行趨勢(shì)，一反彈就飛起來了，可見空方力量之虛弱。

其次看催化劑。昨晚，江西牽頭的22省區(qū)肝功能生化試劑集采方案征求意見稿傳出，此方案的基本原理與骨科國(guó)采的方案類似，降價(jià)幅度更為溫和，相較脊柱在最高有效申報(bào)價(jià)基礎(chǔ)上降60%入圍，生化試劑降幅設(shè)定為20%，遠(yuǎn)低于行業(yè)對(duì)生化試劑降價(jià)40-50%的預(yù)期。

實(shí)際上，近幾個(gè)月醫(yī)療股的催化劑越來越多了，此前分別引爆過兩次大漲。

7 月14日，醫(yī)療器械服務(wù)板塊大漲。消息面上，北京市醫(yī)保局印發(fā)《CHS-DRG 付費(fèi)新藥新技術(shù)除外支付管理辦法的通知（試行）》，簡(jiǎn)單說來，北京這個(gè)DRG除外支付管理辦法主要內(nèi)容，針對(duì)創(chuàng)新藥、創(chuàng)新醫(yī)療(行情002173,診股)器械、創(chuàng)新醫(yī)療服務(wù)項(xiàng)目可以不跟著DRG走，單獨(dú)據(jù)實(shí)支付。這無疑是醫(yī)保支付環(huán)境轉(zhuǎn)暖的重要標(biāo)志，可以看出政策對(duì)創(chuàng)新藥逐漸采用更寬松的態(tài)度，市場(chǎng)邏輯開始轉(zhuǎn)變。

9月9日，牙科股大漲。當(dāng)時(shí)引爆板塊大漲的導(dǎo)火索，是國(guó)家醫(yī)保局發(fā)布《國(guó)家醫(yī)療保障局關(guān)于開展口腔種植醫(yī)療服務(wù)收費(fèi)和耗材價(jià)格專項(xiàng)治理的通知》，給占種植牙整體費(fèi)用超過一半的醫(yī)療服務(wù)費(fèi)用劃出了目標(biāo)線：4500元，降價(jià)幅度沒超過50%，相對(duì)溫和。

經(jīng)歷系列“靈魂砍價(jià)”后，從北京市DRG除外支付管理辦法，到種植牙集采政策落地，再到如今江西肝功生化集采，政策邊際改善信號(hào)強(qiáng)烈。

其次，看行業(yè)估值。申萬一級(jí)行業(yè)“醫(yī)藥生物”目前TTM市盈率為22.31，市凈率3.1，為近十年較低位置。

最后，基金配置倉(cāng)位低。目前醫(yī)藥標(biāo)配約7.5%，全基配置比例約6.4%，顯示醫(yī)藥板塊被公募基金低配，做空動(dòng)能枯竭。

當(dāng)下時(shí)點(diǎn)來看，葛蘭雖然讓基民損失慘重，但是能夠一直堅(jiān)守醫(yī)藥行業(yè)，也是難能可貴。

對(duì)于今天的大漲，機(jī)構(gòu)們?cè)趺纯茨兀?/STRONG>

財(cái)通醫(yī)藥張文錄團(tuán)隊(duì)指出，過去我們多次強(qiáng)調(diào)了政策層面的溫暖，包括：

第一，政策層面，創(chuàng)新藥醫(yī)保談判后品種簡(jiǎn)易續(xù)約、創(chuàng)新器械不納入醫(yī)保談判、種植牙服務(wù)降價(jià)溫和、貼息貸款、IVD集采價(jià)格大幅趨于緩和；

第二，市場(chǎng)層面，即使沒集采，估值上也已經(jīng)反應(yīng)了；醫(yī)藥已經(jīng)呈現(xiàn)市值占比低、持倉(cāng)低、估值低等三低特點(diǎn)。

其建議關(guān)注醫(yī)療器械：醫(yī)療設(shè)備、科學(xué)儀器、高值耗材和診斷，創(chuàng)新藥和第二增長(zhǎng)曲線。其他關(guān)注消費(fèi)醫(yī)療、品牌中藥和配方顆粒、CXO與原料藥等。

德邦醫(yī)藥認(rèn)為，醫(yī)療股已經(jīng)相繼出現(xiàn)了政策底、估值底、配置底，當(dāng)前為醫(yī)藥牛市起點(diǎn)。制造、消費(fèi)和科技或?qū)⒁来吾绕穑瑥?qiáng)烈建議大膽加倉(cāng)醫(yī)藥。

最后，財(cái)通社再跟大家分享一個(gè)研究：醫(yī)療行業(yè)號(hào)稱是永遠(yuǎn)的朝陽行業(yè)，根據(jù)相關(guān)研究表明，普通人70歲之后的醫(yī)療費(fèi)用占一聲總花費(fèi)的60%以上。隨著集采陣痛期過去，在人口老齡化趨勢(shì)下，醫(yī)療行業(yè)是投資不可忽視的金礦。

在未來幾年，經(jīng)過深度調(diào)整的創(chuàng)新藥械、CRO、疫苗很可能又將誕生無數(shù)翻倍牛股。