(資料圖片僅供參考)

今天截至發(fā)稿時，歐洲天然氣價格暴跌10%，已跌破120歐元/兆瓦時。這是繼昨天歐洲天然氣基準(zhǔn)價格荷蘭TTF大跌約8.5%后的又一次重挫。

相比8月底高點的近340歐元/兆瓦時的價格，歐洲氣價不到兩個月的時間已下跌超65%。

而120歐元/兆瓦時的氣價已經(jīng)低于俄烏戰(zhàn)爭剛剛爆發(fā)前。

眼看冬季即將來臨，北溪管道又因為泄露遲遲沒有恢復(fù)供氣，為何歐洲氣價卻反而持續(xù)大跌？歐洲的能源危機結(jié)束了嗎？又將產(chǎn)生怎樣的影響？

歐盟出重拳，德國拒收俄氣

自周一開始的荷蘭TTF價格大跌，直接原因來自于歐盟最新提出的一個計劃。

據(jù)媒體報道，歐盟正計劃提出一項緊急機制，以防止天然氣價格極端波動。根據(jù)歐盟委員會的提案草案，歐盟將對歐洲天然氣基準(zhǔn)——荷蘭TTF天然氣期貨價格設(shè)置“動態(tài)價格上限”，期限不超過3個月，而歐洲地區(qū)的其他天然氣交易中心也將通過動態(tài)價格走廊與修正后的TTF現(xiàn)貨價格掛鉤。

歐盟委員會還提議，歐盟交易場所應(yīng)在明年1月31日前，對近月能源衍生品的單日漲跌幅度設(shè)定上限，以防止出現(xiàn)極端的價格波動。

但事實上，自8月底開始，歐洲天然氣價格已經(jīng)開始下跌。因此，氣價持續(xù)下跌的根本的原因在于歐洲天然氣的供需緊張已經(jīng)得到了很大的緩解。

供給方面，盡管法國總統(tǒng)馬克龍此前炮轟美國以超4倍的價格向歐洲出售天然氣，但從美國采購的LNG（液化天然氣） 確實在幫歐洲度過難關(guān)。

國際能源署的數(shù)據(jù)顯示，歐盟對液化天然氣（LNG）的需求暴增，今年前8個月進口量比去年同期增長了65%。其中又以美國貢獻的增量最多，占比達到80%。根據(jù)美國此前與歐盟達成的LNG供應(yīng)協(xié)議，美國2022年將追加LNG出口15Bcm。

憑借從美國和全球其他一些地方購買的LNG，當(dāng)前，歐洲的天然氣庫存水平已達到約92%，高于過去五年的平均水平。

需求方面，歐洲理事會此前批準(zhǔn)了減少天然氣用量的規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，歐盟國家將在今年8月1日至明年3月31日期間縮減天然氣用量15%。

供給和需求的一增一減，最終導(dǎo)致了氣價的下行。

歐盟說話也開始有了底氣。此前，俄羅斯總統(tǒng)普京在俄羅斯能源周活動上表示，俄羅斯已準(zhǔn)備好在秋冬期間向歐洲供應(yīng)更多天然氣。對此德國卻回應(yīng)聲稱，不會接收來自俄羅斯的天然氣。

看上去，歐洲今年的冬天似乎已經(jīng)穩(wěn)了。

今年冬天真的穩(wěn)了？

能源危機結(jié)束了嗎？

然而，無論是天然氣的供給還是需求，事實上仍面臨很大的不確定性。

供給方面，在沒有俄氣供應(yīng)的情況下，歐洲必須依靠挪威和來自美國、卡塔爾的LNG。

挪威今年已積極增加了對歐洲其他國家的天然氣供應(yīng)，但挪威天然氣供給量已達其輸氣產(chǎn)能的上限，短期供給增長已經(jīng)達峰，長期來看也只有小幅增長潛力。

卡塔爾等地的氣源則建設(shè)進展緩慢，預(yù)計到2025年以后才能進入投產(chǎn)期。

也就是說，未來兩年，歐盟能依靠的仍然只有高出市場價4倍的美國LNG。而且，即便拋開價格不談，僅憑美國的LNG進口也難以彌補俄氣退出的缺口。

需求方面，今年歐洲仍不排除遭遇凜冬。根據(jù)國家氣候中心預(yù)計，當(dāng)前正在持續(xù)的“拉尼娜事件”（指赤道中東太平洋(行情601099,診股)海溫異常偏冷的現(xiàn)象，通過大氣環(huán)流影響全球氣候）預(yù)計將在今年冬季延續(xù)。

一旦拉尼娜再度發(fā)威，歐洲對天然氣的需求不排除超出預(yù)期。過去5 年，歐洲天然氣旺季需求較淡季平均高出約76%。

此外，將天然氣用量削減15%的計劃也存在受阻的可能。因為根據(jù)此前的規(guī)定，如果成員國可以證明自身的儲氣量已經(jīng)超過歐盟規(guī)定的儲氣標(biāo)準(zhǔn)，或者成員國經(jīng)過計算得出過去一年天然氣消耗量增長了8%以上，這兩種情況下可以暫不執(zhí)行減氣15%的規(guī)定。

基于以上這些分析，市場普遍認為，歐洲天然氣價格的下跌只是暫時的。

高盛上個月時曾表示，隨著歐洲天然氣儲存量逐漸達標(biāo)，歐洲氣價可能在未來六個月里暴跌50% ，但是之后隨著歐洲重新補充天然氣庫存，明年夏天的時候，歐洲氣價還可能會重回較高的水平。

長江證券(行情000783,診股)研報則表示，從庫存節(jié)奏上來看，2022 年10 月和11月壓力不大。但11 月以后，中性情形和悲觀情形下，歐洲天然氣庫存都將低于過去5 年同期水平，且隨著時間進行差距會逐步拉大，中性情形下3 月份末庫存將擊穿歷史最低水平，而悲觀情形下2 月即擊穿最低水平。因此，如果北溪1號斷氣，冬天歐洲大概率存在緊缺的情況。

中國企業(yè)出海迎絕佳機會

無論未來歐洲的天然氣價格如何變化，俄烏戰(zhàn)爭及其引發(fā)的本輪歐洲能源危機，事實上已經(jīng)產(chǎn)生了深遠的影響，歐洲能源轉(zhuǎn)型的大趨勢已不可逆轉(zhuǎn)，對于中國企業(yè)來說亦是絕佳的商機。

前段時間，來自中國的電熱毯在歐洲賣爆。最近，同樣來自中國的秋衣秋褲，熱水袋、羽絨被、暖手寶等過冬神器也在歐洲走紅。據(jù)相關(guān)媒體報道，英國近期的熱水袋銷量激增219%，羽絨被和厚被子銷量增長近四成。

然而，今天的中國，不再僅僅只有這些低端低附加值產(chǎn)品。中國的電動汽車、光伏、儲能企業(yè)，也在借歐洲的能源轉(zhuǎn)型加速出海，搶占歐洲市場。

受能源危機影響，歐洲汽車行業(yè)面臨巨大的能源成本壓力，從今年第四季度到明年，歐洲汽車企業(yè)每季度預(yù)計將減產(chǎn)30%—40%。

面對這一龐大的缺口，中國車企迎來了絕佳的機會。

上周，歐洲最大的汽車租賃公司之一的Sixt宣布與比亞迪(行情002594,診股)達成合作協(xié)議，將在未來幾年采購10萬輛比亞迪新能源汽車。打入BBA的老家，這在過去是無法想象的。德國《焦點》周刊在報道中稱，“Sixt給中國企業(yè)的大訂單是對德國汽車制造商的一記耳光?！?/P>

這還不算完。當(dāng)?shù)貢r間10月17日，停擺四年的法國巴黎車展重新拉開帷幕，比亞迪攜三款電動車型亮相巴黎車展。除了比亞迪，長城汽車(行情601633,診股)也出現(xiàn)在車展上。值得一提的是，法國總統(tǒng)馬克龍親赴車展，并向現(xiàn)場媒體重申2035年法國生產(chǎn)汽車將100%為電動車的目標(biāo)。

此外，蔚來日前在德國柏林舉辦發(fā)布活動，開始在德國、荷蘭、丹麥、瑞典4國市場提供服務(wù)。

中國海關(guān)總署最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年前八個月中國汽車出口量達到191萬輛，超越德國，躍居全球第二，僅次于日本。

除了汽車，中國的光伏和儲能在歐洲市場的進展更加迅速。

以派能科技(行情688063,診股)為例。據(jù)IHS的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，派能科技的自主品牌戶用儲能產(chǎn)品市占率在意大利、西班牙、英國、奧地利、捷克、南非等國穩(wěn)居市場領(lǐng)先地位，公司營收93.77%來自境外。

為了加快搶占歐洲市場，派能科技還相繼與英國最大光伏系統(tǒng)提供商Segen、德國領(lǐng)先的光儲系統(tǒng)提供商Krannich、意大利儲能領(lǐng)先的儲能系統(tǒng)提供商Energy、奧地利儲能系統(tǒng)集成商Neoom等建立了長期穩(wěn)定合作關(guān)系。

隨著冬季的臨近，歐洲戶儲訂單普遍已排至明年4月，相信中國的儲能企業(yè)也將借此機會在歐洲更進一步。

關(guān)鍵詞： 液化天然氣