該公司管理規(guī)模主要靠貨幣基金撐場面，權(quán)益類基金規(guī)模距離2007年峰值減少了376.98億元，而這和產(chǎn)品業(yè)績不甚理想直接有關(guān)

在董事長“空倉”一個月后，海富通基金終于迎來新任掌舵者楊倉兵。

海富通基金日前發(fā)布公告稱，楊倉兵自4月26日起擔(dān)任公司董事長，總經(jīng)理任志強(qiáng)不再代任。

作為中國公募基金業(yè)為數(shù)不多的全牌照資管公司，海富通基金一度贏在起跑線上，但近年來已顯得后勁不足。天天基金網(wǎng)顯示，截至2019年一季度末，該公司公募管理規(guī)模為730.03億元，而同期成立的華寶基金、廣發(fā)基金管理規(guī)模分別為1562.13億元、4791.02億元，較前者領(lǐng)先2.13倍及6.56倍。

震動業(yè)界的兩次“老鼠倉”事件是令海富通基金元?dú)獯髠年P(guān)鍵，此后其不僅管理規(guī)模落后于同期成立的基金公司，權(quán)益類基金管理規(guī)模也隨之整體縮水，迷你基金數(shù)量迄今更是居高不下。

針對投資者關(guān)切的問題，《投資時報(bào)》發(fā)送溝通提綱至海富通基金相關(guān)部門，但截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

貨基撐起規(guī)模

海富通基金成立至今已有16年時間，是首批獲準(zhǔn)成立的中外合資基金公司之一，主要業(yè)務(wù)包括公募基金、企業(yè)年金、專戶、全國社保、基本養(yǎng)老、保險(xiǎn)資金投資管理、投資咨詢及海外業(yè)務(wù)，是國內(nèi)為數(shù)不多擁有全牌照的資產(chǎn)管理公司。然而，原本順風(fēng)順?biāo)陌l(fā)展道路卻因兩次“老鼠倉”窩案戛然而止。

截至今年一季度末，海富通基金管理規(guī)模為730.03億元，在134家基金公司中排名第44位，僅僅位居中游。其中，固收類基金管理規(guī)模達(dá)599.44億元，占比超八成，而貨幣型基金更是占據(jù)大半壁江山。

相比之下，該公司權(quán)益類基金管理規(guī)模則呈現(xiàn)下降趨勢。2007年末，該公司517.56億元規(guī)模中權(quán)益類產(chǎn)品貢獻(xiàn)了502.76億元;而今年一季度末，權(quán)益類基金規(guī)模僅有125.78億元，僅為12年前的四分之一。

具體來看，股票型基金規(guī)模從2015年巔峰期的25.61億元降至2.89億元，聊勝于無;混合型基金規(guī)模從2007年的峰值502.76億元下滑至122.89億元;而債券型基金卻從2009年最低值6.06億元攀升至176.84億元，狂升29.18倍;貨幣型基金則從2007年最低值14.8億元飆升至424.53億元，大漲了28.66倍。

此外，《投資時報(bào)》研究員注意到，截至一季度末，海富通基金旗下共有15只迷你基金，其中股票型基金7只、混合型基金4只、債券型基金3只、QDII一只。

迷你基金往往是因機(jī)構(gòu)資金大量撤出所致，但該公司大部分迷你基金機(jī)構(gòu)投資者的占比并不高。

兩位總監(jiān)無法擎旗

權(quán)益類基金管理規(guī)模縮水與投資業(yè)績不佳有一定關(guān)系。事實(shí)上，海富通基金研究總監(jiān)王金祥、公募權(quán)益投資部總監(jiān)周雪軍的“親試身手”也并未從根本上改善業(yè)績狀況。

以王金祥為例，其基金經(jīng)理從業(yè)時間僅0.52年，目前單獨(dú)管理著海富通風(fēng)格優(yōu)勢、海富通研究精選A/C兩只基金。其中，海富通研究精選A/C成立于2019年1月29日，但截至2019年一季度末已淪為迷你基金。

王氏2018年11月2日接手海富通風(fēng)格優(yōu)勢時，頗有臨危授命之感。該基金此前由顧曉飛、施敏佳共同管理兩年多的時間，不過業(yè)績并不理想。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月24日，該基金近一年、近兩年、近三年凈值增長率分別是-5.25%、-16.62%、-18.85%，同類排名分別是206/626、477/529、457/497。

周雪軍則于2018年11月5日接管海富通中小盤，此前該基金曾由施敏佳單獨(dú)管理一年半。Wind數(shù)據(jù)顯示，該基金2018年凈值增長率回撤了41.38%，同類排名566/573，而造成這一情況的原因是股票配置比例過高。從該基金2018年四個季度財(cái)報(bào)來看，股票配置比例分別為92.61%、92.27%、92.48%、82.07%。

然而，更換基金經(jīng)理后海富通中小盤的業(yè)績也僅在中游徘徊。截至5月24日，該基金今年以來的凈值增長率為13.79%，同類排名461/719。

在股票配置上，該基金重點(diǎn)持有新能源車、計(jì)算機(jī)、電子、5G、創(chuàng)新藥等成長類個股，同時適當(dāng)配置消費(fèi)類品種，以保持適度平衡。

《投資時報(bào)》研究員注意到，施敏佳單獨(dú)管理的海富通國策導(dǎo)向及海富通電子信息傳媒產(chǎn)業(yè)A/C，業(yè)績表現(xiàn)也長期低迷。

以海富通國策導(dǎo)向?yàn)槔?，施敏佳管理該基金已?年3個月時間，但截至5月24日，該基金近一年、近兩年、近三年凈值增長率分別是-20.82%、-8.39%、-12.97%，同類排名是577/626、404/529、426/498。

據(jù)悉，在“老鼠倉”窩案發(fā)生后，海富通基金投研團(tuán)隊(duì)人員大量離職。不僅原投資總監(jiān)陳洪、副總經(jīng)理孟輝等高管紛紛轉(zhuǎn)投別家，基金經(jīng)理們也相繼出走，僅2018年該公司就有5位基金經(jīng)理離職，分別是陳甄璞、張炳煒、卜正倫、劉瓔、顧曉飛、孫陶然。

目前，海富通基金共有19位基金經(jīng)理，從業(yè)時間超過5年的僅有3位，其中王智慧從業(yè)時間最長，為6.87年;而從業(yè)時間最短的陶意非僅有0.27年。

關(guān)鍵詞： 海富通 基金經(jīng)理