無論是以市場導(dǎo)向詢價、定價等模式，還是最嚴(yán)披露、最嚴(yán)退市等制度，都有賴于司法保障的大力支撐。

為服務(wù)保障設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制改革順利運行，上海金融法院23日出臺《上海金融法院關(guān)于關(guān)于服務(wù)保障設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制改革實施意見》(下稱《實施意見》)，并正式實施。

科創(chuàng)板首批公司掛牌上市交易，標(biāo)志著設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制這一重大改革任務(wù)正式落地。無論是以市場導(dǎo)向詢價、定價等模式，還是最嚴(yán)披露、最嚴(yán)退市等制度，都有賴于司法保障的大力支撐。

《實施意見》分為6個方面23條詳細(xì)內(nèi)容。

首先，加強(qiáng)投資人保護(hù)，是證券法治的根本?！秾嵤┮庖姟诽岢?方面內(nèi)容：要提高投資者參與訴訟能力，準(zhǔn)確把握投資者保護(hù)與投資者風(fēng)險自擔(dān)的關(guān)系，妥善審理上市公司收購、股份轉(zhuǎn)讓、增資糾紛，精心審理涉外案件。

其中，《實施意見》第9條首次提出探索擴(kuò)大申請調(diào)查令的主體范圍，并進(jìn)一步提高調(diào)查令的強(qiáng)制力;第10條則要探索建立行政罰款、刑事罰金優(yōu)先用于民事賠償機(jī)制，落實民事賠償優(yōu)先原則。

其次，科創(chuàng)板注冊制以信息披露為核心。因此，《實施意見》提出要保障以信息披露為中心的監(jiān)管理念落實，通過提高市場主體違法違規(guī)成本，明確強(qiáng)化證券虛假陳述民事責(zé)任。

其中，《實施意見》第13條明確了中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)民事責(zé)任的歸則原則和責(zé)任范圍，中介機(jī)構(gòu)為證券發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動制作、出具的相關(guān)文件因虛假陳述等情形導(dǎo)致投資者損失的，應(yīng)適用過錯推定原則。

同時，《實施意見》還完善了專業(yè)化的審判機(jī)制，其中明確了上海金融法院試點集中管轄的科創(chuàng)板案件范圍，包括在科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票并上市企業(yè)的證券發(fā)行糾紛、證券承銷合同糾紛、證券上市保薦合同糾紛、證券上市合同糾紛和證券欺詐責(zé)任糾紛等第一審民商事案件等。

而基于涉科創(chuàng)板原告人數(shù)眾多、地域分散、維權(quán)能力較弱等特點，要健全證券群體性訴訟機(jī)制。其中，包括加強(qiáng)證券示范判決機(jī)制和多元化解機(jī)制作用、探索建立證券公益訴訟制度、完善代表人訴訟制度幾個方面。

此外，由于科創(chuàng)板案件執(zhí)行標(biāo)的額一般都很高，財產(chǎn)處置對上市公司影響很大，《實施意見》還將加從金融風(fēng)險防控機(jī)制、直接責(zé)任人先行執(zhí)行工作機(jī)制來加大案件執(zhí)行力度。

此次出臺的《實施意見》不但是對此前上海高院發(fā)布的《關(guān)于為設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制改革提供司法保障的若干意見》的承接與落地，也是對上海國際金融中心建設(shè)和科創(chuàng)中心建設(shè)的呼應(yīng)。

“上海金融法院作為資本市場法治建設(shè)的重要參與者和踐行者，將始終堅持市場化、法治化、國際化方向，充分發(fā)揮金融審判職能作用，依法保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)金融市場秩序，防范化解金融風(fēng)險。”上海市金融法院副院長肖凱說。

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