近兩個月，A股IPO過會率明顯下滑，監(jiān)管部門嚴把資本市場入口關，多維度保證和提升上市公司質(zhì)量標準不變。不過，《證券日報》記者發(fā)現(xiàn)，7月份投行首發(fā)承銷收入?yún)s不減反增。這主要是由于科創(chuàng)板開板后，首批參與科創(chuàng)板項目上市的券商已順利攬入科創(chuàng)板項目承銷收入的“第一桶金”。

《證券日報》記者根據(jù)相關數(shù)據(jù)梳理統(tǒng)計顯示，7月份，共有37家企業(yè)首發(fā)上市，首發(fā)承銷與保薦費用共計23.42億元，其中科創(chuàng)板項目承銷費用占比達八成，共計18.82億元。中信建投證券以3.39億元摘得7月份首發(fā)主承銷收入桂冠，前十家券商以17.8億元的收入占總體首發(fā)收入的74.35%。在首批科創(chuàng)板落地的背景下，頭部券商在科創(chuàng)板項目增量收入初次顯現(xiàn)。

首批科創(chuàng)板項目

平均承銷保薦費7529萬元

7月份剛剛結(jié)束，在科創(chuàng)板項目承銷收入“落袋”的第一個月，券商投行首發(fā)承銷與保薦收入具體有何變化?

據(jù)Wind資訊統(tǒng)計顯示，今年7月份，共有27家券商參與了37家企業(yè)首發(fā)上市，其中包括成功登陸科創(chuàng)板的25家企業(yè)。《證券日報》記者在梳理相關數(shù)據(jù)并剔除掉聯(lián)席保薦收入中的重復項后顯示，27家券商共計分食23.42億元的首發(fā)承銷與保薦收入。

值得注意的是，7月份的首發(fā)承銷與保薦收入中，科創(chuàng)板項目承銷收入高達18.82億元，占比達80.37%。這也是今年7月份券商首發(fā)主承銷收入驟增的主要原因。

僅一個月，18.82億元的增量收入，這對券商投行而言無疑是一次業(yè)績預喜。聯(lián)訊證券非銀分析師李興曾預測，受科創(chuàng)板項目帶來增量收入影響，2019年全年券商保薦承銷業(yè)務收入增長可期。李興預計2019年全年券商投行業(yè)務收入有望增長50%以上。

事實上，科創(chuàng)板項目承銷保薦費率也備受市場關注和熱議。廣證恒生分析師趙巧敏昨日發(fā)表觀點稱，首批25家科創(chuàng)板企業(yè)的平均承銷保薦費用為7529萬元，高于今年以來新上市A股企業(yè)的水平。

《證券日報》記者隨之采訪多位券商科創(chuàng)板項目人士了解到，科創(chuàng)板項目收入總體看還是比其他A股公司IPO要高。首先承銷保薦收入一般在3000萬元至8000萬元，具體根據(jù)募資金額等綜合確定。同時券商跟投部分有實現(xiàn)收入的機會。另外再算上承銷商向投資者收取的傭金，券商收取的總收入比其他A股公司IPO項目會明顯增多。

而從發(fā)行總費用上來看，趙巧敏表示，科創(chuàng)板審計費用和律師費略有下降。費率方面三部分費率都略低于今年以來上市的公司。

中信建投證券

首發(fā)主承銷收入奪冠

今年7月份，共有27家券商獲得首發(fā)主承銷收入，受科創(chuàng)板項目收入增量影響，各券商首發(fā)主承銷收入排行榜出現(xiàn)明顯變化。

從券商首發(fā)主承銷收入來看，中信建投證券遙遙領先，共攬入承銷與保薦收入3.39億元。國信證券和中信證券位列第二名、第三名，分別攬入2.42億元和2.06億元。首發(fā)主承銷收入超過1億元的還有華泰聯(lián)合證券、招商證券、海通證券、東興證券、中金公司和安信證券，7月份首發(fā)主承銷收入分別為2億元、1.87億元、1.64億元、1.35億元、1.26億元和1.08億元。

排名第十的是廣發(fā)證券，7月份實現(xiàn)首發(fā)主承銷收入7258.56萬元。這十家券商的首發(fā)主承銷收入總額已占總體的74.35%，頭部券商在科創(chuàng)板項目增量收入初顯現(xiàn)。

對于企業(yè)而言，科創(chuàng)板保薦機構(gòu)到底該如何選擇?廣證恒生分析師趙巧敏昨日表示，科創(chuàng)板的承銷保薦主要從注冊制環(huán)境下的保薦經(jīng)驗、凈資本金以及投研能力三個方面考驗投行的能力。建議企業(yè)結(jié)合自身需求，優(yōu)先選擇擁有港股保薦承銷經(jīng)驗豐富、凈資本充足且投研能力較強的保薦承銷機構(gòu)。

關鍵詞： 中信建投證券