天神娛樂(002354)上周末發(fā)布的半年報顯示，公司不僅在上半年虧損了2.03億元，在三季度可能還會繼續(xù)虧損。公司預(yù)計三季度的業(yè)績會是在虧損4.5億元到2.5億元之間，即三季度單季的虧損額將為2.5億元到5000萬元之間。

三季度業(yè)績或繼續(xù)惡化

8月27日，天神娛樂發(fā)布2019年半年報，報告期內(nèi)，天神娛樂實現(xiàn)營業(yè)收入7.53億元，同比下降39.00%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為-2.03億元，同比下降197.23%，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤為-2.86億元，同比下降312.02%。

其主營業(yè)務(wù)中，游戲業(yè)務(wù)營收為3.94億，占總營收52.37%，相比去年同期5.96億降低2.03億;互聯(lián)網(wǎng)營收為0.52億，占總營收6.94%，相比去年同期的2.69億降低2.17億。游戲業(yè)務(wù)方面，天神娛樂全線受挫。游戲研發(fā)方面，子公司北京天神互動科技有限公司運營的《傲劍》、《飛升》、《蒼穹變》等游戲產(chǎn)品已至衰退期;子公司雷尚(北京)科技有限公司目前運營的主要產(chǎn)品均為運營時間4-5年的老產(chǎn)品，產(chǎn)品已至衰退期。在游戲發(fā)行方面，子公司北京幻想悅游網(wǎng)絡(luò)科技有限公司目前運營游戲主要包括《火影忍者》、《無敵艦隊》、《神曲》等，上述游戲運營流水受生命周期、移動游戲市場份額擠壓等原因下滑。休閑競技游戲方面，子公司深圳市一花科技有限公司原主營產(chǎn)品為一花德州撲克系列產(chǎn)品，《一花德州撲克》運營收入約占一花科技總收入的90%，受棋牌游戲整頓影響，《一花德州撲克》已于2018年9月在國內(nèi)停止運營;通過并購基金控股的深圳口袋科技有限公司的《口袋德州撲克》運營收入約占該公司總收入的95%，因德州撲克類游戲成為監(jiān)管整頓重點，用戶活躍度及付費率大幅下降，《口袋德州撲克》于2018年9月停止運營。

此外，公司目前訴訟纏身。在半年報中的“重大訴訟事項”一欄，天神娛樂共涉14起相關(guān)案件，共涉案金額為30.59億，其中3起合計涉案金額2.11億已達成和解并支付完畢。天眼查資料顯示，天神娛樂此前還曾多次被法院強制執(zhí)行。天

不過，天神娛樂的處境尚未見好轉(zhuǎn)。公司在半年報中對三季報業(yè)績進行預(yù)測，預(yù)計三季度的業(yè)績會是在虧損4.5億元到2.5億元之間，即三季度單季的虧損額將為2.5億元到5000萬元之間。對于三季度業(yè)績繼續(xù)虧損，公司解釋了三個理由：1、公司部分子公司業(yè)績下滑未達到預(yù)期;2、受上述影響，公司存在商譽減值風(fēng)險，公司已經(jīng)對子公司妙趣橫生剩余部分商譽全額計提減值準備;3、公司及子公司以劣后級合伙人身份參與設(shè)立并購基金，因?qū)?yōu)先級合伙人、中間級合伙人出資份額及優(yōu)先級合伙人、中間級合伙人應(yīng)取得的收益承擔(dān)回購或差額補足義務(wù)，承擔(dān)了較高的資金成本。

投資者或能索賠

天神娛樂此前于8月1日晚間發(fā)布公告稱，公司遭到證監(jiān)會立案調(diào)查。而公司同時發(fā)布的《關(guān)于收到大連證監(jiān)局出具警示函的公告》則顯示，公司已經(jīng)明確存在多項違規(guī)事宜。公司最終遭到處罰將成為大概率事件，而投資者則將獲得索賠的機會。

大連證監(jiān)局此前已經(jīng)查明，公司存在七項問題，其中涉及金額最大的是資金占用問題。公司全資子公司上海掌正網(wǎng)絡(luò)科技有限公司于2017年9月對外借入2.1億元，隨即通過國民信托委托借款給單一借款人 2.08 億元，利率 0.3%，款項匯入借款人賬戶后隨即匯入公司第一大股東、原實際控制人之一、原董事長兼總經(jīng)理朱曄賬戶，其中 2 億元隨即又通過銀證轉(zhuǎn)賬匯入券商賬戶，用于償還朱曄股票質(zhì)押融資。

除了資金占用問題以外，公司還存在關(guān)聯(lián)交易未履行程序，部分費用核算與披露不真實，有限合伙并購基金相關(guān)信息披露不及時不充分，子公司及投資標(biāo)的重大事項未及時披露，公司的公司治理、內(nèi)控管理(包括印章管理、財務(wù)核算等方面)存在缺陷，子公司業(yè)績完成情況與預(yù)測金額存在重大差異等問題。

鑒于公司已經(jīng)明確存在違規(guī)，在2017年9月1日至2019年4月30日之間買入天神娛樂并在2019年4月30日持有至少一股的投資者可索賠。

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