自宣布啟動(dòng)“A+H”同步上市計(jì)劃以來(lái)，螞蟻集團(tuán)的上市進(jìn)程之快遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。9日晚，上交所披露，科創(chuàng)板上市委將于9月18日召開(kāi)2020年第77次審議會(huì)議，審議螞蟻科技集團(tuán)股份有限公司、廣東奧普特科技股份有限公司首發(fā)上會(huì)事宜。

上交所同日還披露了螞蟻集團(tuán)二輪問(wèn)詢回復(fù)。相較于首輪6大類21個(gè)問(wèn)題，第二輪問(wèn)詢主要集中在監(jiān)管政策變化、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況、股份支付、H股信息披露以及重大事項(xiàng)提示等5個(gè)問(wèn)題，從197頁(yè)縮短到32頁(yè)，精煉聚焦不乏干貨。其中，監(jiān)管政策變化的影響、與阿里巴巴集團(tuán)的關(guān)系、與微信支付的差異和比較等問(wèn)題被重點(diǎn)關(guān)注。

擬設(shè)立金融控股公司

從題面看，二輪問(wèn)詢基本是對(duì)招股書(shū)及首輪問(wèn)詢的補(bǔ)充作答，而發(fā)行人部分業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)的一系列重要法律法規(guī)、政策性文件正在制定或剛剛發(fā)布，引發(fā)了監(jiān)管部門(mén)的重點(diǎn)追問(wèn)。

上交所要求螞蟻集團(tuán)結(jié)合最新法律法規(guī)或政策性文件降低民間借貸利率的司法保護(hù)上限、實(shí)施金融控股公司準(zhǔn)入管理、規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)等新變化，補(bǔ)充披露公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)和合作模式是否面臨調(diào)整或變化，以及對(duì)公司未來(lái)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的具體影響。

對(duì)此，螞蟻集團(tuán)回應(yīng)稱，自身業(yè)務(wù)涉及的監(jiān)管體制、法律法規(guī)和政策高度復(fù)雜，且不斷變化，但公司在持續(xù)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中始終堅(jiān)持普惠、開(kāi)放平臺(tái)模式、以及守正創(chuàng)新三大原則，并圍繞之開(kāi)展業(yè)務(wù)，公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)和合作模式在實(shí)質(zhì)上將保持一致性和延續(xù)性。相關(guān)監(jiān)管體制、法律法規(guī)和政策的變化可能增加公司的合規(guī)難度和提高合規(guī)成本，但是不會(huì)對(duì)公司的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力造成重大不利影響。

值得一提的是，根據(jù)問(wèn)詢回復(fù)，螞蟻集團(tuán)還在重大事項(xiàng)提示中“就金融及相關(guān)行業(yè)監(jiān)管政策變化對(duì)發(fā)行人的潛在不利影響”進(jìn)行了補(bǔ)充披露。公司表示，金融監(jiān)管的相關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章制度高度復(fù)雜，且不斷變化，可能會(huì)提高公司合規(guī)的難度，增加公司的合規(guī)成本。螞蟻集團(tuán)稱，以往公司曾調(diào)整業(yè)務(wù)和合作模式，以遵守支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、理財(cái)和保險(xiǎn)方面不斷變化的監(jiān)管環(huán)境。

螞蟻集團(tuán)還透露了根據(jù)相關(guān)法規(guī)政策進(jìn)行的業(yè)務(wù)布局進(jìn)展。其中，《關(guān)于實(shí)施金融控股公司準(zhǔn)入管理的決定》明確了金融控股公司準(zhǔn)入規(guī)范，為更好地準(zhǔn)備金融控股公司相關(guān)法律文件的出臺(tái)，基于公司對(duì)于現(xiàn)有監(jiān)管精神與相關(guān)法律文件的理解，公司擬以全資子公司浙江融信為主體申請(qǐng)?jiān)O(shè)立金融控股公司并接受監(jiān)管，并由浙江融信持有相關(guān)從事金融活動(dòng)的牌照子公司的股權(quán)。

重申與微信支付沒(méi)有可比性

在回答關(guān)于“市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況”的相關(guān)問(wèn)題時(shí)，螞蟻集團(tuán)逐條對(duì)照，進(jìn)一步針對(duì)“數(shù)字支付與商家服務(wù)”“數(shù)字金融科技平臺(tái)”“創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他”等領(lǐng)域的不同情況進(jìn)行了解答，并重申與騰訊運(yùn)營(yíng)的微信支付不具有可比性。

螞蟻集團(tuán)重申，在創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他領(lǐng)域，由于公司的螞蟻鏈技術(shù)服務(wù)、金融云技術(shù)服務(wù)等涉及的相關(guān)技術(shù)均屬于業(yè)內(nèi)較為創(chuàng)新的技術(shù)應(yīng)用，且行業(yè)整體對(duì)該等新技術(shù)的商業(yè)化模式(包括具體服務(wù)對(duì)象、服務(wù)內(nèi)容、收入模式等)仍在探索早期，因此該業(yè)務(wù)板塊目前尚無(wú)行業(yè)內(nèi)成熟的可比公司。

厘清螞蟻與阿里商業(yè)關(guān)系

根據(jù)首輪問(wèn)詢回復(fù)，為了鼓勵(lì)互惠合作，阿里巴巴集團(tuán)向螞蟻集團(tuán)及其子公司的部分員工授予了對(duì)應(yīng)阿里巴巴集團(tuán)股份的限制性股份單位及期權(quán)。在回復(fù)二輪問(wèn)詢時(shí)，螞蟻集團(tuán)進(jìn)一步解釋稱，螞蟻集團(tuán)與阿里巴巴集團(tuán)之間高度戰(zhàn)略協(xié)同，雙方的互惠合作有利于雙方更好地服務(wù)自身用戶及商家的多元化需求。

在重大事項(xiàng)提示部分，螞蟻集團(tuán)進(jìn)一步披露了與阿里巴巴集團(tuán)的關(guān)系，包括業(yè)務(wù)合作、協(xié)議安排以及不競(jìng)爭(zhēng)承諾等。

據(jù)披露，螞蟻集團(tuán)與阿里巴巴集團(tuán)之間主要關(guān)聯(lián)交易協(xié)議包括《股權(quán)和資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)協(xié)議》《支付寶商業(yè)協(xié)議》《交叉許可協(xié)議》《數(shù)據(jù)共享協(xié)議》《商標(biāo)協(xié)議》《中小企業(yè)貸款合作框架協(xié)議》《共享服務(wù)協(xié)議》等，該等協(xié)議就螞蟻集團(tuán)與阿里巴巴集團(tuán)之間的重要業(yè)務(wù)合作關(guān)系進(jìn)行了約定，相關(guān)安排已穩(wěn)定運(yùn)行近10年。

螞蟻集團(tuán)表示，根據(jù)《股權(quán)和資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)協(xié)議》，除若干雙方同意的例外情形外或征得對(duì)方同意，阿里巴巴集團(tuán)不得從事螞蟻集團(tuán)業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的特定業(yè)務(wù)活動(dòng)，螞蟻集團(tuán)不得從事阿里巴巴集團(tuán)從事的業(yè)務(wù)或其合理延伸。但在某些情況下，一方可在向另一方提供投資機(jī)會(huì)后，對(duì)競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)作出低于特定門(mén)檻的被動(dòng)投資。

關(guān)鍵詞： 螞蟻集團(tuán)科創(chuàng)板