近日，正海磁材(300224.SZ)因員工持股計(jì)劃定價(jià)過低收到了關(guān)注函。

10月9日晚間，正海磁材發(fā)布了《第一期員工持股計(jì)劃(草案)摘要》，公司此次實(shí)施員工持股計(jì)劃籌集資金總額上限為7000.03萬元。此次員工持股計(jì)劃股票來源于公司2019年1月2日至2019年12月4日期間回購的2000.01萬股股份，占公司當(dāng)前總股本的2.44%，受讓價(jià)格為3.50元/股，為公司回購股份均價(jià)的50.08%。

值得注意的是，以正海磁材今日收盤價(jià)每股9.84元計(jì)算，受讓價(jià)格僅為收盤價(jià)的35.57%。

公告顯示，此次員工持股計(jì)劃的參加對象為公司及公司控股子公司董事(不含獨(dú)立董事)、監(jiān)事、高級管理人員、中層管理人員、骨干員工以及公司董事會認(rèn)為應(yīng)當(dāng)激勵的其他員工，總?cè)藬?shù)不超過199人。

其中，擬參與認(rèn)購員工持股計(jì)劃的公司董事、監(jiān)事和高級管理人員7人，合計(jì)認(rèn)購616.00萬股，占員工持股計(jì)劃總股份的30.80%;中層管理人員及骨干員工不超過192人，合計(jì)認(rèn)購1384.01萬股，占員工持股計(jì)劃總股本的69.20%。

若以今日收盤價(jià)計(jì)算，扣除3.5元/股的成本價(jià)，7名董監(jiān)高將受益約3905.44萬元。

此外，此次員工持股計(jì)劃的存續(xù)期為48個月，自公司公告最后一筆標(biāo)的股票過戶至員工持股計(jì)劃名下之日起計(jì)算。

此次員工持股計(jì)劃通過非交易過戶等法律法規(guī)許可的方式所獲標(biāo)的股票分三期解鎖，解鎖時(shí)點(diǎn)分別為自公司公告最后一筆標(biāo)的股票過戶至本員工持股計(jì)劃名下之日起滿12個月、24個月、36個月，最長鎖定期為36個月，每期解鎖的標(biāo)的股票比例分別為本員工持股計(jì)劃總數(shù)的20%、30%、50%，各年度具體解鎖比例和數(shù)量根據(jù)公司業(yè)績指標(biāo)和持有人考核結(jié)果計(jì)算確定。

而業(yè)績考核方面，正海磁材在公告中表示，公司達(dá)到下述業(yè)績考核指標(biāo)時(shí)，出售對應(yīng)解鎖時(shí)點(diǎn)的股票獲得的資金歸全體持有人所有：第一批解鎖時(shí)點(diǎn)為2020年?duì)I業(yè)收入不低于2019年?duì)I業(yè)收入;第二批解鎖時(shí)點(diǎn)為以2019年為基數(shù)，2021年?duì)I業(yè)收入增長率不低于20%;第三批解鎖時(shí)點(diǎn)為以2019年為基數(shù)，2022年?duì)I業(yè)收入增長率不低于40%。

個人層面，依據(jù)個人績效考核結(jié)果確定持有人最終解鎖的標(biāo)的股票權(quán)益數(shù)量，即評價(jià)優(yōu)良對應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)系數(shù)為1，評價(jià)合格對應(yīng)系數(shù)為0.8，評價(jià)不合格對應(yīng)系數(shù)為0。

正海磁材此次員工持股計(jì)劃發(fā)布不久，股民紛紛在互動平臺發(fā)問：“這個方案哪有什么激勵?增長0%就能解鎖，這直接是送錢的節(jié)奏。”

此事很快引起了深交所的注意，10月16日，深交所向正海磁材下發(fā)了關(guān)注函。

關(guān)于定價(jià)方面，深交所在關(guān)注函中要求公司結(jié)合經(jīng)營情況進(jìn)一步說明員工持股計(jì)劃受讓價(jià)格的定價(jià)方法、依據(jù)及其合理性，員工持股計(jì)劃受讓股份價(jià)格遠(yuǎn)低于市價(jià)和回購均價(jià)是否符合《關(guān)于上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》中“盈虧自負(fù)，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)”的基本原則，是否有利于上市公司持續(xù)發(fā)展，是否損害上市公司利益及股東利益。

由于正海磁材2017年、2018年、2019年分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11.92億元、16.80億元和17.99億元，相應(yīng)營業(yè)收入增速分別為-24.89%、40.89%和7.06%;2019年上半年、2020年上半年?duì)I業(yè)收入分別為8.12億元、8.25億元。

深交所要求公司補(bǔ)充說明本次員工持股計(jì)劃考核指標(biāo)設(shè)定依據(jù)，并結(jié)合最近三年的業(yè)績情況、同行業(yè)可比公司采取的做法說明業(yè)績考核指標(biāo)的合理性，能否達(dá)到激勵效果，是否存在變相向激勵對象輸送利益的情形。

此外，深交所還注意到此次員工持股計(jì)劃參與對象包括1名監(jiān)事，要求公司補(bǔ)充說明選擇員工持股計(jì)劃而非股權(quán)激勵計(jì)劃的具體考慮，是否存在規(guī)避《上市公司股權(quán)激勵管理辦法》中關(guān)于授予價(jià)格、授予對象相關(guān)要求的情形。

關(guān)鍵詞： 正海磁材(300224 SZ)