從首次披露即將回A，到A股首發(fā)申請(qǐng)成功過(guò)會(huì)，中國(guó)電信(0728.HK)僅花了四個(gè)多月時(shí)間。

7月22日證監(jiān)會(huì)披露，中國(guó)電信A股首發(fā)申請(qǐng)過(guò)會(huì)。至此，中國(guó)電信將成為繼中國(guó)聯(lián)通之后第二家A+H股上市運(yùn)營(yíng)商。

值得一提的是，今年三月份中國(guó)電信宣布回A之后不久，中國(guó)移動(dòng)也公布回A計(jì)劃。這也意味著，不久的將來(lái)，三大運(yùn)營(yíng)商將齊聚滬市主板，實(shí)現(xiàn)兩地上市。

招股書(shū)顯示，中國(guó)電信此次擬公開(kāi)發(fā)行A股不超過(guò)120.93億股，預(yù)計(jì)募資544億元。年內(nèi)如果順利發(fā)行成功，中國(guó)電信將超過(guò)三峽能源，成為今年A股最大IPO項(xiàng)目。

據(jù)中國(guó)電信披露，今年上半年，公司預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)收入約為2136.06億元至2184.17億元，同比增長(zhǎng)約11%至13.5%;歸母凈利潤(rùn)約為175.76億元至178.55億元，同比增長(zhǎng)約26%至28%。

截至今年6月末，中國(guó)電信的移動(dòng)用戶數(shù)累計(jì)達(dá)到3.62億戶，其中5G套餐用戶數(shù)累計(jì)1.31億戶，三大運(yùn)營(yíng)商5G套餐用戶數(shù)均已破億。

耗時(shí)不到五個(gè)月闖關(guān)A股成功

回顧中國(guó)電信的回A歷程。今年3月9日，中國(guó)電信宣告擬回歸A股上市。4月28日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)預(yù)披露中國(guó)電信的A股招股書(shū)。

7月22日，在發(fā)審委會(huì)議中，中國(guó)電信的A股首發(fā)申請(qǐng)成功過(guò)會(huì)。拿下IPO批文并成功發(fā)行上市后，中國(guó)電信將成為繼中國(guó)聯(lián)通之后第二家A+H股上市運(yùn)營(yíng)商。

目前，國(guó)內(nèi)三大運(yùn)營(yíng)商均已在香港聯(lián)交所上市，但也僅有中國(guó)聯(lián)通一家在A股上市。在中國(guó)電信宣布回A之后，今年5月份，中國(guó)移動(dòng)也宣布了回A計(jì)劃，擬公開(kāi)發(fā)行A股不超過(guò)9.65億股并在上交所主板上市。從中國(guó)電信的過(guò)會(huì)速度來(lái)看，國(guó)內(nèi)三大運(yùn)營(yíng)商或?qū)⒃诓痪玫膶?lái)齊聚滬市主板，實(shí)現(xiàn)兩地上市。

從港股市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，中國(guó)移動(dòng)的股價(jià)和市值依舊為三大運(yùn)營(yíng)商的龍頭老大。截至7月22日收盤(pán)，中國(guó)移動(dòng)港股股價(jià)50.2港元/股，動(dòng)態(tài)市盈率8.01倍，總市值1.03萬(wàn)億港元。中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信的港股股價(jià)分別為4.29港元、3.19港元，動(dòng)態(tài)市盈率8.35倍、10.11倍，總市值1313億港元、2582億港元。其中，中國(guó)聯(lián)通的A股股價(jià)為4.26元，總市值1321億與港股相差不大，但動(dòng)態(tài)市盈率達(dá)到了22.71倍。

根據(jù)7月14日中國(guó)電信預(yù)披露更新后的招股書(shū)，公司此次擬公開(kāi)發(fā)行A股數(shù)量不超過(guò)120.93億股，(即不超過(guò)本次發(fā)行后公司已發(fā)行總股本的13%，超額配售選擇權(quán)行使前)并在上交所主板上市。發(fā)行后中國(guó)電信的總股本將不超過(guò)930.26億股，其中境外上市流通的股份數(shù)量為138.77億股，境內(nèi)上市流通的股份數(shù)量不超過(guò)791.48億股。

公司預(yù)計(jì)募集資金544億元，分別投入到5G產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)項(xiàng)目、云網(wǎng)融合新型信息基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目及科技創(chuàng)新研發(fā)項(xiàng)目，三大項(xiàng)目總投資1021億元。

值得一提的是，隨著中國(guó)電信首發(fā)募資成功，公司將成為今年年內(nèi)A股IPO募資最高的項(xiàng)目。截至7月22日，2021年A股IPO募資規(guī)模最高的公司為三峽能源，首發(fā)募集資金227.13億元。其次是和輝光電、大全能源，募資規(guī)模分別為81.72億元、64.47億元。

三大運(yùn)營(yíng)商5G用戶均已破億

根據(jù)運(yùn)營(yíng)商年報(bào)，截至2020年末，三家電信運(yùn)營(yíng)商合計(jì)擁有移動(dòng)用戶達(dá)15.99億戶。其中，中國(guó)電信移動(dòng)用戶數(shù)達(dá)3.51億戶，占比為22%，5G套餐用戶數(shù)達(dá)8650萬(wàn)戶，滲透率達(dá)24.64%。

2008年取得移動(dòng)通信業(yè)務(wù)牌照之后至2020年，中國(guó)電信的移動(dòng)用戶數(shù)復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)23.49%，移動(dòng)用戶市場(chǎng)份額提升了17.44個(gè)百分點(diǎn)，增幅位列全行業(yè)第一。

在固網(wǎng)及智慧家庭方面，截至2020年末，三家電信運(yùn)營(yíng)商合計(jì)寬帶用戶數(shù)為4.55億戶。其中，中國(guó)電信的寬帶用戶數(shù)達(dá)1.59億戶，占比為34.8%。三家電信運(yùn)營(yíng)商合計(jì)固定電話用戶數(shù)為1.82億戶，其中，中國(guó)電信固定電話用戶數(shù)達(dá)1.08億戶，占比60%。

此外，根據(jù)工信部統(tǒng)計(jì)，三家電信運(yùn)營(yíng)商合計(jì)IPTV用戶數(shù)為3.15億戶。其中，中國(guó)電信的天翼高清用戶數(shù)達(dá)1.16億戶，占比36.8%。

據(jù)招股書(shū)披露，截至今年3月末，中國(guó)電信總資產(chǎn)7137.28億元，總負(fù)債3411.01億元，歸屬于母公司股東權(quán)益為3698.45億元。

今年一季度，中國(guó)電信實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1063.17億元，同比增長(zhǎng)12.68%;歸母凈利潤(rùn)64.41億元，同比增長(zhǎng)10.63%;扣除非經(jīng)常性損益后的歸母凈利為72.33億元，同比增長(zhǎng)16.81%。

在此基礎(chǔ)上，中國(guó)電信預(yù)計(jì)今年上半年的營(yíng)業(yè)收入約為2136.06億元至2184.17億元，同比增長(zhǎng)約11%至13.5%;歸母凈利潤(rùn)約為175.76億元至178.55億元，同比增長(zhǎng)約26%至28%;扣除非經(jīng)常性損益后歸母凈利潤(rùn)約為160.66億元至163.55億元，同比增長(zhǎng)約11%至13%。

根據(jù)三大運(yùn)營(yíng)商披露的最新數(shù)據(jù)，截至今年6月末，中國(guó)移動(dòng)的用戶總數(shù)達(dá)到達(dá)9.455億戶，其中移動(dòng)5G套餐客戶數(shù)突破2.5億戶。中國(guó)聯(lián)通的移動(dòng)出賬用戶累計(jì)達(dá)到3.1億戶，其中5G套餐用戶數(shù)1.3億戶。中國(guó)電信移動(dòng)用戶數(shù)達(dá)3.62億戶，5G套餐用戶數(shù)累計(jì)1.31億戶。

關(guān)鍵詞： 中國(guó)電信 A股 過(guò)會(huì) 上市