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2022年以來A股再現(xiàn)回購(gòu)熱潮——中小盤增發(fā)并購(gòu)月報(bào)-20221019

1、本期（2022.09.01-2022.09.30）重大增發(fā)并購(gòu)案例

吉林碳谷(行情836077,診股)擬向不超過35名特定投資者發(fā)行不超過3000萬股募資不超過17億元，擴(kuò)充碳纖維原絲產(chǎn)能，逐步實(shí)現(xiàn)裝備國(guó)產(chǎn)化。

（2）海目星(行情688559,診股)擬向不超過35名投資者發(fā)行不超過6052萬股募資不超過20億元，加強(qiáng)西南地區(qū)和華南地區(qū)產(chǎn)能區(qū)域布局，提高市場(chǎng)占有率。

（3）長(zhǎng)盛軸承(行情300718,診股)擬向不超過35名投資者發(fā)行不超過8940萬股募資不超過4.46億元，布局自潤(rùn)滑材料及軸承領(lǐng)域，鞏固下游市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，完善產(chǎn)品矩陣。

2、高折價(jià)、低估值、信息優(yōu)勢(shì)方策略項(xiàng)目篩選

（1）高折價(jià)策略：理論折價(jià)率超過20%上限的項(xiàng)目池共9例，本期新獲批文項(xiàng)目中山東藥玻(行情600529,診股)等基本面較優(yōu)。

（2）低估值策略：PE低于20倍的項(xiàng)目池共17例，其中金開新能(行情600821,診股)、天華超凈(行情300390,診股)、光迅科技(行情002281,診股)等基本面較優(yōu)；高PE低PB項(xiàng)目池共6例，孚能科技(行情688567,診股)等基本面較優(yōu)。

（3）信息優(yōu)勢(shì)方策略：9月新披露8例大股東認(rèn)購(gòu)定價(jià)預(yù)案，博遷新材(行情605376,診股)最新收盤價(jià)相對(duì)定增發(fā)行價(jià)漲幅高；本期大股東現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)的競(jìng)價(jià)項(xiàng)目為高能環(huán)境(行情603588,診股)、康達(dá)新材(行情002669,診股)等；截止本期末18例大股東認(rèn)購(gòu)項(xiàng)目最新收盤價(jià)與發(fā)行價(jià)倒掛，其中當(dāng)升科技(行情300073,診股)、圣龍股份(行情603178,診股)、光明乳業(yè)(行情600597,診股)、愛普股份(行情603020,診股)等基本面較優(yōu)。

3、定增動(dòng)態(tài)及市場(chǎng)表現(xiàn)

（1）本期定增預(yù)案公告36例，預(yù)計(jì)募資549億；過會(huì)與批文速度平穩(wěn)，分別為41例、32例。本期競(jìng)價(jià)項(xiàng)目發(fā)行27例，募資512億元。本期公告發(fā)行的競(jìng)價(jià)定增平均收益率下降至-1.9%，平均折價(jià)率下降至10.9%。

（2）下期（2022.10.01-2022.10.31下同）即將解禁項(xiàng)目15例，解禁規(guī)模190.57億元，主要分布于機(jī)械設(shè)備（解禁3例，規(guī)模23.9億）、電子（解禁2例，規(guī)模60.0億）等行業(yè)，未來六個(gè)月解禁項(xiàng)目主要分布于基礎(chǔ)化工（解禁16例，規(guī)模165.9億）、電子（解禁15例，規(guī)模175.4億）等行業(yè)。

4、回購(gòu)、并購(gòu)、股權(quán)激勵(lì)、增持動(dòng)態(tài)

（1）回購(gòu)：上市公司股份回購(gòu)多發(fā)時(shí)市場(chǎng)通常處于低位，2022年以來A股再現(xiàn)回購(gòu)熱潮，上市公司累計(jì)公告回購(gòu)預(yù)案509例，同比增長(zhǎng)29.85%；回購(gòu)預(yù)案上限金額合計(jì)1416.59億元，同比增長(zhǎng)10.77%。本期共39家公司推出回購(gòu)預(yù)案，回購(gòu)預(yù)案上限金額合計(jì)113.4億元，其中?？低?行情002415,診股)、順豐控股(行情002352,診股)、麗珠集團(tuán)(行情000513,診股)、熱景生物(行情688068,診股)等擬實(shí)施回購(gòu)金額較大且基本面較優(yōu)。

（2）并購(gòu)重組：并購(gòu)市場(chǎng)有所降溫。本期上市公司并購(gòu)事件共98例，并購(gòu)涉及金額199.81億元，醫(yī)藥生物、基礎(chǔ)化工、電力設(shè)備等領(lǐng)域并購(gòu)展現(xiàn)較高活躍度。

（3）股權(quán)激勵(lì)：本期83家公司推出限制性股票或股票期權(quán)激勵(lì)。其中康恩貝(行情600572,診股)、鵬輝能源(行情300438,診股)、恒銘達(dá)(行情002947,診股)、昱能科技(行情688348,診股)等23家公司激勵(lì)力度較大且基本面較優(yōu)。

（4）增持：本期元力股份(行情300174,診股)等17家公司獲重要股東1%以上增持。

風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)環(huán)境變化；再融資政策變動(dòng)；并購(gòu)、股權(quán)激勵(lì)和回購(gòu)政策變動(dòng)。

關(guān)鍵詞： 同比增長(zhǎng) 上市公司 基礎(chǔ)化工