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隨著證監(jiān)會(huì)支持房企股權(quán)融資“第三支箭”正式發(fā)射，多家房企火速籌劃再融資。

證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者了解到，福星股份(行情000926,診股)、世茂股份(行情600823,診股)、大名城(行情600094,診股)、新湖中寶(行情600208,診股)等房企日前均發(fā)布了關(guān)于擬籌劃非公開(kāi)發(fā)行股票的提示性公告。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，上市房企再融資將補(bǔ)充其流動(dòng)性，緩解其償債壓力，但企業(yè)運(yùn)營(yíng)改善的核心還在于銷售端。

從銷售數(shù)據(jù)來(lái)看，11月，百?gòu)?qiáng)房企單月銷售操盤(pán)金額環(huán)比微降0.3%，其中，近4成企業(yè)單月業(yè)績(jī)環(huán)比增長(zhǎng)。累計(jì)來(lái)看，百?gòu)?qiáng)房企1-11月銷售總額同比下降42.1%，降幅較上月收窄1.3個(gè)百分點(diǎn)。銷售額超千億房企19家，較去年同期減少16家；超百億房企100家，較去年同期減少51家。

多家房企火速籌劃再融資

11月30日，證券時(shí)報(bào)·券商中國(guó)記者了解到，福星股份、世茂股份、大名城、新湖中寶等房企日前均發(fā)布了關(guān)于擬籌劃非公開(kāi)發(fā)行股票的提示性公告。

其中，世茂股份公告稱，為滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，緩解流動(dòng)性困難，穩(wěn)定公司財(cái)務(wù)狀況，公司擬向不超過(guò)35名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股票，募集資金擬用于公司“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、償還部分公開(kāi)市場(chǎng)債務(wù)本息以及符合上市公司再融資政策要求的補(bǔ)充流動(dòng)資金等。本次非公開(kāi)發(fā)行擬發(fā)行的股票數(shù)量不超過(guò)本次發(fā)行前公司總股本的30%。

大名城也公告稱，為滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，改善公司財(cái)務(wù)狀況，公司擬向不超過(guò)35名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股票。本次非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金擬用于政策支持的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，包括公司“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)，以及符合上市公司再融資政策要求的補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)等。本次非公開(kāi)發(fā)行擬發(fā)行的股票數(shù)量不超過(guò)本次發(fā)行前公司總股本的30%。

新湖中寶也表示，為滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要，加大權(quán)益補(bǔ)充力度，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，公司擬向不超過(guò) 35 名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股票，募集資金擬用于公司與“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目，棚戶區(qū)改造或舊城改造項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)，以及符合上市公司再融資政策要求的補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)等。本次非公開(kāi)發(fā)行擬發(fā)行的股票數(shù)量不超過(guò)本次發(fā)行前公司總股本的 20%。

11月28日，證監(jiān)會(huì)決定在股權(quán)融資方面調(diào)整優(yōu)化5項(xiàng)措施，其中包括恢復(fù)涉房上市公司并購(gòu)重組及配套融資，恢復(fù)上市房企和涉房上市公司再融資等。

中指研究院企業(yè)事業(yè)部研究負(fù)責(zé)人劉水指出，時(shí)隔12年，監(jiān)管部門(mén)允許上市房企資本市場(chǎng)再融資，將開(kāi)通上市房企股權(quán)融資的通道。一些上市房企再融資將補(bǔ)充其流動(dòng)性，緩解償債壓力。由于是權(quán)益類融資，會(huì)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，也將改善房企資產(chǎn)負(fù)債表。

劉水認(rèn)為，監(jiān)管部門(mén)允許上市房企再融資非常及時(shí)，上市房企中，特別是部分未出險(xiǎn)民營(yíng)房企將是再融資的主力，未來(lái)一段時(shí)間或?qū)⒂瓉?lái)上市房企再融資高潮。

克而瑞研究中心則指出，信貸、債券、股權(quán)“三箭齊發(fā)”全面支持房企融資，整體融資環(huán)境有望得到實(shí)質(zhì)性改善。但值得注意的是，多數(shù)房企當(dāng)前仍然面臨較大的償債壓力，企業(yè)運(yùn)營(yíng)改善的核心還是在于銷售端。

近4成百?gòu)?qiáng)房企單月業(yè)績(jī)環(huán)比增長(zhǎng)

從銷售數(shù)據(jù)來(lái)看，11月，房地產(chǎn)市場(chǎng)延續(xù)低迷。

克而瑞研究中心的數(shù)據(jù)顯示，11月重點(diǎn)30城成交面積環(huán)比下降14%，創(chuàng)下半年來(lái)單月新低，同比跌幅擴(kuò)至30%。且受限于國(guó)內(nèi)疫情多點(diǎn)散發(fā)，不少城市市場(chǎng)陷入“半停擺”狀態(tài)，重點(diǎn)30城供應(yīng)面積同比跌幅近4成。

分區(qū)域來(lái)看，長(zhǎng)三角地區(qū)市場(chǎng)局部回穩(wěn)，上海、合肥、南京等部分城市成交有所回升，但持續(xù)性依舊存疑。大灣區(qū)市場(chǎng)近乎全面轉(zhuǎn)冷，廣州、深圳、佛山等多城成交繼續(xù)下行，廣州更是創(chuàng)近年來(lái)單月新低。環(huán)渤海地區(qū)市場(chǎng)急速冷凍，北京、青島、濟(jì)南等成交持續(xù)下行。中西部地區(qū)市場(chǎng)再度轉(zhuǎn)弱，重慶、武漢、長(zhǎng)沙等二線城市成交全面轉(zhuǎn)降。

中指研究院的數(shù)據(jù)也顯示，11月重點(diǎn)100城商品住宅成交面積環(huán)比延續(xù)10月的下降態(tài)勢(shì)，同比降幅仍近30%，月底重點(diǎn)城市商品住宅周度成交面積環(huán)比略有提升，但同比降幅仍較大，購(gòu)房者觀望情緒較重，市場(chǎng)活躍度不足。

從企業(yè)層面來(lái)看，克而瑞研究中心的數(shù)據(jù)顯示，11月，TOP100房企實(shí)現(xiàn)單月銷售操盤(pán)金額5589.8億元，環(huán)比微降0.3%；同比降低25.5%，降幅較9、10兩月基本持平。其中，近4成企業(yè)單月業(yè)績(jī)環(huán)比增長(zhǎng)。

這4成業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的房企中，有21家企業(yè)的環(huán)比增幅在0%至30%之間，有19家企業(yè)環(huán)比增幅超過(guò)30%。TOP30房企表現(xiàn)優(yōu)于行業(yè)整體，僅1家企業(yè)的單月業(yè)績(jī)環(huán)比降幅高于50%，其余企業(yè)的環(huán)比降幅均在30%以內(nèi)。其中，綠地、華發(fā)、中國(guó)鐵建(行情601186,診股)、萬(wàn)達(dá)、中糧大悅城(行情000031,診股)的表現(xiàn)相對(duì)突出，單月業(yè)績(jī)環(huán)比增幅均高于40%。

累計(jì)來(lái)看，中指研究院的數(shù)據(jù)顯示，1-11月，TOP100房企銷售總額為67268.1億元，同比下降42.1%，降幅較上月收窄1.3個(gè)百分點(diǎn)。銷售額超千億房企19家，較去年同期減少16家；超百億房企100家，較去年同期減少51家。

11月，多部門(mén)頻繁釋放利好政策，強(qiáng)化對(duì)企業(yè)端、需求端以及保交樓的資金支持力度，支持企業(yè)融資的“三支箭”均加快落地。與此同時(shí)，核心一、二線城市繼續(xù)優(yōu)化樓市調(diào)控政策，杭州優(yōu)化“認(rèn)房又認(rèn)貸”政策，降低二套首付比例；成都、西安放松限購(gòu)政策。

中指研究院認(rèn)為，短期來(lái)看，伴隨著房企資金面的持續(xù)改善，“保交樓”資金加快跟進(jìn)，購(gòu)房者預(yù)期有望繼續(xù)修復(fù)。同時(shí)，核心城市政策仍有調(diào)整空間，供需兩端政策進(jìn)一步優(yōu)化，提振市場(chǎng)信心，但當(dāng)前多地疫情反復(fù)仍是制約政策顯效的關(guān)鍵因素，房地產(chǎn)市場(chǎng)企穩(wěn)或需要更長(zhǎng)時(shí)間。

展望未來(lái)，克而瑞研究中心則認(rèn)為，近期雖然市場(chǎng)政策端和企業(yè)融資端釋放利好，但企業(yè)銷售端受制于市場(chǎng)整體需求和購(gòu)買(mǎi)力，表現(xiàn)仍相對(duì)低迷。預(yù)計(jì)百?gòu)?qiáng)房企全年業(yè)績(jī)的同比降幅將保持在40%以上。隨著房企融資功能逐漸恢復(fù)，疊加穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策持續(xù)加碼，有望對(duì)沖行業(yè)下行預(yù)期，那些尚在觀望的潛在置業(yè)群體或?qū)㈥懤m(xù)入市，房地產(chǎn)交易也將逐步回歸穩(wěn)定，預(yù)計(jì)到明年二季度可能形成市場(chǎng)底。

關(guān)鍵詞： 上市房企 非公開(kāi)發(fā)行 上市公司