(相關(guān)資料圖)

過去一年，保險市場的承保端和投資端兩端承壓，險企盈利狀況不甚理想。成立于2005年的合眾人壽保險股份有限公司（下稱合眾人壽），去年延續(xù)2021年虧損態(tài)勢，四個季度凈利潤均為負數(shù)，全年累計虧損達20.2億元。

凈利潤大幅度虧損的同時，償付能力亦令人擔(dān)憂。據(jù)合眾人壽披露的償付能力報告，2022年第4季度末該公司核心及綜合償付能力充足率分別79.63%和159.26%，最近一期風(fēng)險綜合評級結(jié)果為C。至此，合眾人壽已經(jīng)連續(xù)八個季度償付能力不達標。

盡管合眾人壽面臨盈利及償付能力壓力，但是該公司董監(jiān)高收入?yún)s相當引人注目。數(shù)據(jù)顯示，2022年該公司董監(jiān)高最高年度薪酬高達953.85萬元。

就償付能力、凈利潤、高管收入等方面的問題，《投資時報》向合眾人壽發(fā)送了溝通函，但截至發(fā)稿尚未收到回復(fù)。

去年虧逾20億元

公開資料顯示，合眾人壽成立于2005年1月，經(jīng)營范圍包括人壽保險、健康保險、意外傷害保險等各類人身保險業(yè)務(wù)以及上述業(yè)務(wù)的再保險業(yè)務(wù)，當前第一大股東為中發(fā)實業(yè)（集團）有限公司。

經(jīng)過18年的發(fā)展，合眾人壽成為了一家擁有27家省級分公司、600余家分支機構(gòu)、1700多億元總資產(chǎn)的全國性保險公司。這名保險業(yè)“老兵”一直有一個“上市夢”。據(jù)媒體報道，早在2010年，合眾人壽董事長戴浩便表示該公司計劃在2015年上市；2016年，戴浩再次表示，合眾人壽將在2018年或2019年實現(xiàn)上市。但時至今日，合眾人壽尚未成功上市。

難以實現(xiàn)的“上市夢”背后，是起伏不定的經(jīng)營業(yè)績。

近幾年，合眾人壽的保險業(yè)務(wù)收入在漲縮之間幾經(jīng)徘徊。據(jù)年報顯示（公司口徑），2017年合眾人壽保險業(yè)務(wù)收入首度突破200億元大關(guān)，達到236.71億元，2018就下降36.06%至151.37億元。2019年、2020年分別為167.75億元、189.34 億元，實現(xiàn)小幅度增長。到了2021年，該公司的保險業(yè)務(wù)收入再創(chuàng)新高，達到280.86億元。

然而，這種上升趨勢似乎再次中斷。據(jù)償付能力報告披露，2022年合眾人壽保險業(yè)務(wù)收入為189.04億元，同比下降超過三成。

與此同時，合眾人壽的凈利潤在盈虧之間大幅搖擺。據(jù)年報顯示（公司口徑），2018年—2021年該公司的凈利潤分別為-8.74億元、8.74億元、11.91億元、-6.01億元。根據(jù)償付能力報告，2022年1—4季度，合眾人壽的凈利潤分別為-1.30億元、-1.82億元、-8.49億元、-8.58億元，全年累計虧損20.2億元，虧損額進一步擴大。

合眾人壽2022年第4季度主要經(jīng)營指標

數(shù)據(jù)來源：公司償付能力報告

風(fēng)險綜合評級“八連C”

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，保險公司須同時滿足“核心償付能力充足率不低于50%、綜合償付能力充足率不低于100%、風(fēng)險綜合評級在B類及以上”三項監(jiān)管要求，方能稱為償付能力達標公司。

2022年起，《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）》（下稱“償二代”二期）正式落地，險企償付能力監(jiān)管進一步加強。可以說，償付能力是險企的“生命線”，對未來的發(fā)展運作至關(guān)重要。

然而，合眾人壽已連續(xù)8個季度償付能力不達標。據(jù)合眾人壽償付能力報告，該公司自2020年第4季度風(fēng)險綜合評級結(jié)果從B降至C類后，已連續(xù)8個季度保持這一評級結(jié)果。

償付能力報告顯示，2020年第4季度末，合眾人壽的核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率分別為132.52%和158.28%。到了2022年年初，這兩項指標分別降至109.47%和144.79%。2022年各季度末，該公司核心償付能力充足率分別為70.81%、69.24%、69.27%、79.63%，綜合償付能力充足率分別為141.63%、138.49%、138.53%、159.26%。

合眾人壽的償付能力充足率在同行中處于中下游水平。據(jù)《投資時報》研究員統(tǒng)計，截至2月20日，已披露2022年第4季度償付能力報告的60家非上市人身險企業(yè)中，合眾人壽期末綜合償付能力充足率居第33位，核心償付能力充足率居第51位。

合眾人壽在2022年第4季度償付能力報告中稱，償付能力風(fēng)險綜合評級為C類的主要原因為操作風(fēng)險較大所致。針對該類問題，按照既定的整改方案，公司將逐步推進相關(guān)整改工作。從數(shù)據(jù)上可以看出，合眾人壽的核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率在2022年最后一個季度環(huán)比有明顯回升，但同比來看，核心償付能力充足率依然較低。

值得注意的是，在2022年第4季度償付能力報告中，該公司在基本情景下預(yù)測2023年一季度末的核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率將分別下滑至71.12%和142.24%。

據(jù)了解，保險公司的風(fēng)險綜合評級一旦被評為C或D，業(yè)務(wù)開展等方面或會受到限制。根據(jù)《保險公司償付能力管理規(guī)定》，對于核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率達標，但操作風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、聲譽風(fēng)險、流動性風(fēng)險中某一類或某幾類風(fēng)險較大或嚴重的C類和D類保險公司，中國銀保監(jiān)會及其派出機構(gòu)應(yīng)根據(jù)風(fēng)險成因和風(fēng)險程度，采取針對性的監(jiān)管措施。

最高年薪953.85萬元

去年開始實施的“償二代”二期在保險公司信息披露方面作出了新的要求，保險公司應(yīng)當在第四季度報告中列報關(guān)于董事、監(jiān)事和總公司高級管理人員本年度薪酬的相關(guān)信息。從此，非上市險企高管的薪酬水平對公眾揭開了神秘的面紗。

相對業(yè)績的不理想，合眾人壽董監(jiān)高的薪酬卻較為亮眼。

據(jù)合眾人壽2022年第4季度償付能力報告披露，去年合眾人壽薪酬在500萬—1000萬元的有1名董事；薪酬在100萬—500萬元之間的有2名董事、6名高管；薪酬在50萬—100萬元的有2名監(jiān)事、3名高管；薪酬在50萬元以下的有10名董事和2名監(jiān)事；最高年度薪酬為953.85萬元。

有報道稱，據(jù)統(tǒng)計有8家非上市壽險公司2022年的董監(jiān)高最高薪酬超過500萬元，合眾人壽是其中之一。

業(yè)績與董監(jiān)高薪酬的強烈反差，迅速引發(fā)業(yè)內(nèi)關(guān)注。

合眾人壽2022年董監(jiān)高薪酬情況

數(shù)據(jù)來源：公司償付能力報告

關(guān)鍵詞： 償付能力 合眾人壽 保險公司