【資料圖】

鋰鹽價(jià)格高位運(yùn)行之下，鋰企上半年業(yè)績(jī)紛紛預(yù)喜。與此同時(shí)，產(chǎn)業(yè)鏈最上游的價(jià)格卻出現(xiàn)松動(dòng)跡象。

據(jù)《國(guó)際金融報(bào)》統(tǒng)計(jì)，截至7月14日，共有8家鋰企披露上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)翻倍。

二級(jí)市場(chǎng)上，7月14日，鋰電池板塊掀起漲停潮，南都電源(行情300068,診股)、科信技術(shù)(行情300565,診股)、百川股份(行情002455,診股)、愛(ài)瑪科技(行情603529,診股)、川能動(dòng)力(行情000155,診股)等個(gè)股漲停。截至收盤(pán)，該板塊報(bào)3574.5點(diǎn)，漲幅2.38%，換手2.81%，總成交額1897.64億元。

日賺超6400萬(wàn)元

前述鋰企中，天齊鋰業(yè)(行情002466,診股)的增速最為驚人。7月14日早間，天齊鋰業(yè)發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤(rùn)為96億元至116億元，同比增幅高達(dá)111倍至134倍，約為去年全年的5倍。若按照116億元的凈利潤(rùn)計(jì)算，天齊鋰業(yè)上半年日賺超6400萬(wàn)元。

對(duì)于業(yè)績(jī)大幅預(yù)盈，天齊鋰業(yè)指出，主要原因系受益于全球新能源汽車景氣度提升，鋰離子電池廠商加速產(chǎn)能擴(kuò)張，下游正極材料訂單回暖等多個(gè)積極因素的影響，報(bào)告期公司主要鋰產(chǎn)品的銷量和銷售均價(jià)較上年同期均明顯增長(zhǎng)。

融捷股份(行情002192,診股)的表現(xiàn)也同樣亮眼。據(jù)公司7月13日晚間發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2022年上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5.3億元至6.3億元，同比增長(zhǎng)4080.57%至4869.36%。以一季度2.54億元的盈利數(shù)額推算，公司二季度凈利潤(rùn)為2.76億元至3.76億元，環(huán)比增幅8.66%至48.03%。而2021年其凈賺6828.94億元，這意味著融捷單季度凈利至少是去年全年的4倍多。

天華超凈(行情300390,診股)上半年預(yù)盈33.5億元至36.5億元，同比增長(zhǎng)約10倍。不僅創(chuàng)下單季度凈利潤(rùn)新高，還是2021年全年的兩倍多。

“左手鉀右手鋰”的鹽湖股份(行情000792,診股)公告，受益于氯化鉀及碳酸鋰產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)上漲，預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)90億元至94億元，同比增幅325.63%至344.55%。報(bào)告期內(nèi)，公司氯化鉀產(chǎn)量約264萬(wàn)噸，銷量約296萬(wàn)噸；碳酸鋰產(chǎn)量約1.52萬(wàn)噸，銷量約1.5萬(wàn)噸。

6月初率先披露中報(bào)預(yù)告的兩家鋰企，也均實(shí)現(xiàn)翻倍。6月6日，雅化集團(tuán)(行情002497,診股)稱預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)21.22億元至23.72億元，同比增長(zhǎng)542.79%至618.52%；盛新鋰能(行情002240,診股)則于6月8日表示，上半年預(yù)計(jì)盈利26億元至29億元，較上年翻了8倍。

“新的石油”

一則消息點(diǎn)燃了今日的A股新能源板塊。當(dāng)?shù)貢r(shí)間13日，風(fēng)投基金Craft Ventures的一位合伙人大衛(wèi)·薩克斯（David Sacks）在推特上發(fā)文稱：“如果今年還能證明什么的話，那就是沒(méi)有能源的獨(dú)立，就沒(méi)有安全（可言）”。特斯拉CEO埃隆·馬斯克（Elon Musk）則在推文下回復(fù)稱：“絕對(duì)的，鋰電池就是新的石油?！?/P>

不過(guò)，與其說(shuō)鋰電池是新的石油，不如說(shuō)上游鋰資源才是。生意社監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，7月7日，電池級(jí)碳酸鋰華東地區(qū)均價(jià)為47.8萬(wàn)元/噸。而2021年初，碳酸鋰價(jià)格尚不足6萬(wàn)元/噸，至今暴漲了7倍。

碳酸鋰漲價(jià)背后的推手是供需錯(cuò)配。鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)周期一般在12個(gè)月到18個(gè)月，而澳洲開(kāi)發(fā)一個(gè)新的鋰礦則需要7年，上游的供應(yīng)遠(yuǎn)滯后于需求端。

就鋰資源本身而言，國(guó)內(nèi)存量相對(duì)稀缺。美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2020年底，全球鋰資源約8600萬(wàn)噸，南美洲“鋰三角”區(qū)鋰資源占比約60%，中國(guó)僅占6%。2020年，國(guó)內(nèi)鋰原料自供率為32%，換言之，中國(guó)鋰鹽生產(chǎn)原料近七成需要從國(guó)外進(jìn)口。

鋰鹽價(jià)格漲勢(shì)迅猛，賣方話語(yǔ)權(quán)日漸強(qiáng)勢(shì)，也使得其銷售機(jī)制有所改變。

首先是偏好長(zhǎng)單，據(jù)上海有色網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，目前電池廠采購(gòu)鋰鹽的長(zhǎng)單比例高達(dá)90%，三元材料企業(yè)長(zhǎng)單比例達(dá)到83%。定價(jià)策略上，盛新鋰能董秘辦人士此前告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，“現(xiàn)在基本上是隨行就市，不管是公司上游還是下游都是鎖量不鎖價(jià)，按月度或季度定價(jià)?！毖呕瘓F(tuán)同樣在今年2月對(duì)外表示，目前對(duì)長(zhǎng)協(xié)產(chǎn)品的理解與以往大不一樣，只鎖定數(shù)量，不鎖定價(jià)格。天齊鋰業(yè)也曾稱，公司碳酸鋰產(chǎn)品的價(jià)格隨行就市，每個(gè)月定一次價(jià)，體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表上有一定的滯后性。

鋰精礦拍價(jià)首降

正值鋰企向外界炫耀上半年成績(jī)單之際，鋰精礦拍價(jià)卻出現(xiàn)首降。

7月13日，澳洲鋰礦巨頭皮爾巴拉（Pilbara Minerals）完成歷史第七次鋰精礦拍賣，此次成交價(jià)為6188美元/噸，較上一次下跌2.55%，系七次拍賣的首次跌價(jià)。

作為全球價(jià)格走勢(shì)的風(fēng)向標(biāo)，皮爾巴拉的鋰精礦拍賣為鋰價(jià)上行傳遞信號(hào)。對(duì)比前六次的成交價(jià)和隨后的鋰精礦價(jià)格，皮爾巴拉的拍賣確實(shí)助推了鋰精礦市場(chǎng)價(jià)格上漲。澳洲巨頭此次拍價(jià)首跌，對(duì)市場(chǎng)意味著什么？

江西新能源科技職業(yè)學(xué)院新能源汽車技術(shù)研究院院長(zhǎng)張翔告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，“皮爾巴拉鋰精礦拍賣價(jià)下降，很大程度上是來(lái)自于鋰鹽供給增加，供需關(guān)系有所緩解。據(jù)我了解，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)很多的鋰礦開(kāi)采了，以前外界普遍認(rèn)為中國(guó)的鋰礦品質(zhì)不好，開(kāi)采成本很高，但自從鋰礦價(jià)格翻倍以后，又開(kāi)始把目光投向國(guó)內(nèi)的鋰礦?！?/P>

生意社也分析稱，供應(yīng)方面，因夏季到來(lái)鹽湖產(chǎn)能穩(wěn)定，而其它新增產(chǎn)線也處于爬坡?tīng)顟B(tài)，市場(chǎng)碳酸鋰產(chǎn)量穩(wěn)中有升。而當(dāng)前碳酸鋰挺價(jià)嚴(yán)重，使得下游需求多以剛需采購(gòu)為主，囤貨氛圍不佳，因此導(dǎo)致碳酸鋰價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行。目前碳酸鋰價(jià)格雖然企穩(wěn)，但是價(jià)格仍處于高位，下游市場(chǎng)對(duì)高價(jià)碳酸鋰接受度欠佳，雙方仍處在博弈之中。

雖然皮爾巴拉的鋰精礦拍賣價(jià)格出現(xiàn)下滑，但仍然處于歷史高位，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于1250美元/噸的初次成交價(jià)。

華西證券(行情002926,診股)7月14日研報(bào)指出，鋰精礦出價(jià)已是極致，鋰鹽或?qū)⒃俅位厣角捌诟呶簧踔吝M(jìn)一步突破。按照此次拍賣的鋰精礦價(jià)格計(jì)算，鋰鹽廠扣除所得稅及其余費(fèi)用后的單噸加工凈利潤(rùn)已不足3萬(wàn)元/噸，較一季度單噸16萬(wàn)元的凈利潤(rùn)而言，利潤(rùn)空間已經(jīng)大幅壓縮。如果鋰精礦拍賣價(jià)再高，鋰鹽廠單噸加工利潤(rùn)變成不賺錢或者虧損。如果市場(chǎng)希望看到更高的鋰精礦拍賣價(jià)格，在當(dāng)下那一定是鋰鹽現(xiàn)貨價(jià)格先漲，鋰鹽加工廠才愿意出更高的原材料成本。

關(guān)鍵詞：