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機(jī)構(gòu)資金行為畫像（2022年9月15日）——金融工程定期-20220915

1、北上資金行為畫像

北向總覽：北上資金近一個月（2022.8.15-2022.9.13，下同）累計凈流入約54億元，從細(xì)節(jié)來看，8月中旬至9月初呈現(xiàn)出零軸附近震蕩的走勢，9月上旬一直微弱凈流出直至9月9日出現(xiàn)148億的凈流入。全區(qū)間來看，北上資金呈現(xiàn)微弱流入A股的節(jié)奏。

分交易機(jī)構(gòu)來看，交易型資金外資券商凈流入累計約95億元，配置型外資銀行轉(zhuǎn)為凈流出，累計流出約30億元，近一個月外資券商和外資銀行在總體資金方向上有所分歧。

在行業(yè)的選擇上，偏順周期類行業(yè)整體凈流入較高，比如有色金屬、基礎(chǔ)化工、房地產(chǎn)等凈流入排名靠前。

在主題的選擇上，外資銀行增持較多的為鋰電池、新材料、碳中和等概念；外資券商增持較多的為碳中和、光伏等概念。整體來看，碳中和概念保持較高凈流入。

在寬基指數(shù)上，外資在滬深300指數(shù)成分股上的累計凈流入約42億元；相比于滬深300，中證500累計凈流出約1億元，中證1000累計凈流入約19億元；就單日凈流入的波動而言，滬深300的波動更大。

在風(fēng)格選擇上，從全體機(jī)構(gòu)來看，外資對于成長與價值的偏好并不明顯，價值凈流入略高于成長。從托管機(jī)構(gòu)層面來看，外資券商偏價值，外資銀行偏成長。

在增減倉股票上，全體托管機(jī)構(gòu)凈增倉占比最高的個股是時代電氣(行情688187,診股)，凈增倉比例達(dá)4.37%；外資銀行增持比例最高的標(biāo)的為時代電氣，凈增倉比例為3.39%；外資券商凈增倉占比最高的個股是華峰鋁業(yè)(行情601702,診股)，占比達(dá)4.37%。

2、知情交易者異動情況

按照通常習(xí)慣，資金流向依據(jù)掛單金額的大小，分為四種類型進(jìn)行統(tǒng)計：超大單（>100萬元）、大單（20-100萬元）、中單（4-20萬元）和小單（<4萬元）。對于四種資金流而言，超大單和大單交易意愿更強(qiáng)，交易金額更大，在籌碼流動的過程中更加主動，其異動往往有更高的信息含量，我們將其稱為知情交易者。

其中反映知情交易者市場態(tài)度的D指標(biāo)，即過去20個交易日異常凈流入個數(shù)減異常凈流出個數(shù)，近一個月由正轉(zhuǎn)負(fù)，顯示出知情交易者對于市場走勢偏謹(jǐn)慎。

風(fēng)險提示：模型測試基于歷史數(shù)據(jù)，市場未來可能發(fā)生變化。

關(guān)鍵詞： 近一個月 信息含量 歷史數(shù)據(jù)